一汽轿车将中小股东拒之门外 私募曾昭雄死磕

作者 牛先生

这不是一起简单的维权个案，这是A股投资者“积极股东主义”的实践，也是中小股东维权艰难的案例范本。监管部门的领导们可以多多关注。

一汽轿车大股东要违约，知名私募深圳市明曜投资公司维权杠上。今天又有最新进展，明曜投资费尽周折在6月16日向自己持仓过亿元的一汽轿车，终于提交上了议案。然并，一汽轿车今天说，你提的议案无效!明曜投资和一汽轿车小股东心碎。

对于明曜投资代表合并持有一汽轿车超过3%股票的公众投资者提出临时议案之举，一汽轿车今天给予了正式回复并公告，并附上了北京德恒律师事务所的鉴证意见。对于给予回复，明曜投资表示欢迎，但对其认为提交议案无效，明曜投资仍不接受。

事情的来龙去脉，还要从6月4日的一纸公告说起。原本承诺5年内解决一汽轿车和一汽夏利两家的同业竞争，这纸公告将承诺期再延长3年。资本市场炸了，“上市公司还是央企怎么能说耍赖就耍赖，说违约就违约啊”。公告后，一汽轿车、一汽夏利双双跌停。

虽然原公募基金一哥王亚伟和华夏基金都重仓持有不少，但这两家都忍气吞声。倒是没有出现在前十大流通股东中的知名私募明曜投资愤怒发公开信表示反对，并要征集投票权进行维权。实际上，明曜投资公司董事长 曾昭雄(专栏) 、明曜投资公司和旗下产品合计持股1300多万股，合计占总股本的0.81%。合计持股进前十大是没有问题的。

不只是要征集投票权在6月27日股东大会上反对，明曜投资更进一步希望在股东大会上提出维权的议案。6月14日深夜向公众投资者发出《共同提交临时议案、依法维护股东权益》的公开信，并在短短的一天内获得108位公众投资者的响应和支持，与明曜投资自营及管理的信托产品和专户，合并持有的一汽轿车股份达到58，289，096股，占一汽轿车股份总额的3.58%。(注：3%以上股份即可向股东大会提交临时议案。)

为了给自己“心爱的”重仓的市值过亿元的股票表达自己的看法，明曜投资6月16日通过电子邮箱、EMS、人工送达三种方式，向一汽轿车提交临时议案。带上律师从祖国南边的深圳前往大东北的长春，到了一汽轿车找不到人提交议案，经吉林省证监局协调，一汽轿车才在下午17：00左右委派一名工作人员接收了有关文件，且并未按规范出具应该加盖公章的接收文件清单。这就是小股东们上交个议案的艰辛。并且说电子邮箱发送过去也是多次被退回，最终才发送成功。

除了上述三种方式，明曜投资还试图通过传真方式，但“一汽轿车2015年度股东大会公告的传真号码始终无应答，无法发送传真。”看来，中小股东表达个意见，真是不容易啊。

什么临时议案，提交的这么费周折，送达一汽轿车“这么难”(或者说有人这么不想收)。原来这三个议案，都是试图让延长承诺的议案撤回、通不过以及给予投资者赔偿的。这三个临时议案分别为《关于不予审议的提案》、《关于调整为特别议案的提案》、《关于责成公司董事会对一汽股份延长承诺履行期限行为致公司所受损失采取相应救济措施的提案》。

虽然提交艰难，终究在6月16日提交成功了。然而，议案提交了，一汽轿车并未与提议案的明曜投资进行沟通。明曜投资表示，自6月16日以电子邮件、邮寄、现场送达三种方式提交临时议案至今，一汽轿车董事会并未就临时议案问题与明曜投资有任何接触。

临时议案是提交了，然而在6月21日一汽轿车发布的股东大会提示公告中，所列议案中并未有明曜投资所提的议案。今天谜底才揭晓，原来一汽轿车聘请了北京德恒律师事务所对提案材料进行鉴证，对于提交的112位股东(明曜投资自身4位和征集的108位股东)的材料，其中所征集的108位股东的授权材料为复印件，无法确认其真实性。因而律师鉴证认为，本次提案的提案人合计持股比例没有达到《公司法》和公司章程要求，提案无效。

对于临时提案被一汽轿车认定无效，明曜投资今天向媒体发送了《明曜投资依法维权，强化股权意识，呼唤市场正义》的文章并附上了上海瑛明律师事务所致明曜投资的法律咨询意见。

明曜投资在文中表示，一汽轿车董事会及其律师因“无法确认108位股东授权文件的真实性”而认定“该108位股东所持有的股份数不应当包含在提案人(即明曜投资)所持有的公司股份数之中”，但并没有否定有关授权文件的真实性。

其次，一汽轿车《章程》、《公司法》及有关证券法规，均未对临时提案的提交方式、文件形式做出限制性规定，故提案人有权以现场提交、电子邮件、传真、邮寄等各种法律所认可的通常方式提交临时议案。

第三，一汽轿车董事会有对临时议案的文件是否符合有关法律及公司《章程》规定的条件进行审核的权利，但同时也承担对有关文件进行审核的义务，并且对公司负有忠实勤勉义务，对于股东负有受托责任。

明曜投资称，一汽轿车董事会消极对待公众投资者股东行使临时提案权，且并未在法定时间内对有关文件的真实性做出验证的情况下，即认定股东授权委托书复印件所代表的股东股票数不能计入提案人所持有的股份数，没有法律依据，且实际侵害了明曜投资及合并提出临时议案的公众投资者股东的合法权利。明曜投资保留对于一汽轿车及其董事会的一切权利。

据了解，虽然出于文件的安全考虑，明曜投资当面提交的文件中授权文件为复印件，但通过电子邮件发送的材料却是授权材料的原件电子扫描件。这表明，一汽轿车董事会和律师既没有核实复印件的真实性，也没有以原件扫描件的电子版本为参考。

对于此事，上海瑛明律师事务所北京分所黄晨和黄娟娟表示，法律法规对于股东提交临时提案的书面形式没有明确规定，电子邮件形式也可以是有效的;在复印件无法证实和无法证伪的情况下，不能否认电子邮件提交议案的效力;一汽轿车只验证当面提交文件中的复印件，却对明曜投资以电子邮件形式提交的文件置之不理，是限制甚至是侵害股东权利的行为。

黄晨和黄娟娟表示，一汽轿车董事会在未与提案股东核实原件的情况下，径行否定此次合并持股3%以上股东提出的临时提案，违背《公司法》及公司章程所规定的董事对公司所负有的忠实勤勉义务，亦有违董事对股东所负有的受托责任!一汽轿车作为上市公司，应主动听取投资者的意见、建议，实现公司与投资者之间的双向沟通，形成良性互动。

临时提案无效有效之争，下一步会怎么样，基金君继续关注。就算临时议案被拒之门外。但曾昭雄和明曜投资还是在积极呼吁投资者积极参与6月27日的股东大会的投票，并对一汽股份变更承诺的议案投反对票，基金君也将继续跟进。

说到这里，基金君只能说，保护中小投资者利益任重道远。像明曜投资这样的知名私募，要维权表达个看法都这么难，曾昭雄这样的明星投资人早年还曾在深交所工作过，都能这样被上市公司耍赖，那么普通的小散、新鲜的韭菜们，在上市公司面前又能有什么权利。

曾昭雄是资本市场老兵，早年也曾在深交所任职，可谓深交所的老司机。明曜投资官网信息显示，曾昭雄早期曾在深圳证券交易所担任高级研究员、市场服务部副总监等职，并在平安证券、联合证券积累了投资银行工作经验，2000年后负责了多家基金公司的投资、研究和交易管理工作，管理资金规模最高达220亿元，拥有丰富的投资组合和投资团队管理经验。

或许一汽轿车的兄弟一汽夏利之前对投资者的回复，很能代表很多上市公司对投资者的态度。在一汽夏利的投资者关系互动平台上，当有投资者问道：“三年后有信心保壳吗?”，一汽夏利直接反问道：“三年后您还是公司的投资者吗?”

是啊，你可能明天就不是公司的投资者了，我还要把你当回事么。这是上市公司该对投资者的态度么?