6月多空消息交织 私募称反弹或提前至6月份

来源:私募排排网 徐锋 2016-06-02 14:55:44

摘要
私募排排网5月31日讯 受6月美国可能加息、英国脱欧公投、产业资本减持等利空因素影响,近段时间A股成交量持续地量,处于盘整阶段,稍有风吹草动便会引发变盘,多空均等待确定性的投资机会。那么6月份行情走势会如何呢?为此私募排排网采访了赛亚资本董事长罗伟冬、鼎钧资本高级合伙人杨焕、峻谷投资总经理李树伟、瀚

私募排排网5月31日讯 受6月美国可能加息、英国脱欧公投、产业资本减持等利空因素影响,近段时间A股成交量持续地量,处于盘整阶段,稍有风吹草动便会引发变盘,多空均等待确定性的投资机会。那么6月份行情走势会如何呢?为此私募排排网采访了赛亚资本董事长罗伟冬、鼎钧资本高级合伙人杨焕、峻谷投资总经理李树伟、瀚信资产董凯利,下面是他们的精彩语录:

赛亚资本罗伟冬:继续维持横走平衡市的预测

昨天两市总成交3300亿元,创下熔断以来地量,市场人气相当低迷。一般我们不对短期行情走势发表看法,因为太短期的波动对坚持长期价值投资来说意义不是特别大。6月之后的多空影响因素较多。其中利空有3个:美联储六七月份加息概率较高;英国脱欧公投造成欧元区金融市场动荡不安;人民币汇率逼近前低,面临破位。利多有2个:A股有望纳入MSCI指数;深港通有望实施。中性因素有1个:半年报临近发布,报表数据是否超预期等等。

大的趋势看,我们坚持之前的观点:横走平衡市。这个预测迄今为止还是比较准确的,大盘既没有突破3100点又没有跌穿2638点。昨天收盘是2822点,几乎就是这个箱体的中间点。但是市场也出现了一些新的特征,就是成交和人气都相当低迷,这和之前的行情是截然不同的,就像一个乒乓球落地弹起反复几次之后,在地面横走一样的感觉。说不定走到一个低洼的坑里,这个乒乓球就不动了。

根据历史经验看,这是离底部不是太远的迹象。后面预计不会再出现股灾式的大跌。最坏情况是阴跌一段时间,然后接近大底部,探明底部之后,走出新的行情。建议大家关注人民币是否真正走出小破位的走势,然后大盘消化这个利空压力之后,就有望接近底部。因此就大盘波动幅度看,后市有望先抑后扬,我们继续维持横走平衡市的预测。

鼎钧资本杨焕: 反弹行情可能提前至6月份 且行且珍惜

美国加息的影响之前一直是预期,美联储经历了几次的情绪管控后,加息对于市场的边际影响已经越来越小。而英国公投,在过去一两个月相关机构做过几次民意测验,支持退欧的声音一度占据上风,但民粹归民粹,政治还是归政治,在5月初美国的一次表态中我们可以发现美方是不愿意英国退出欧盟的,况且一旦英国退欧,英方会至少直接减少50万个就业岗位,在与欧盟的贸易也会大受影响,右翼势力的抬头和贸易战的恶化是每个人都不愿意看到的。英国要考虑的不是退欧,而是如何用退欧来要挟欧盟获得更多的便捷和特权。

6月份行情我们并不那么悲观,按照常理来说市场往往会有一个“五穷六绝七翻身”的规律,现在来看,原本应该发生在7月份的反弹很可能提前,A股纳入新兴市场指数虽然增量资金短期有限,但更多的反映了外界对A股市场的一种认可,对信心提振有不一般的意义,而我们也从相关渠道了解到地方政府债务置换,国企僵尸企业清理都基本落实了,债务置换基本完成,短期对市场资金分流会得到比较好的缓解,尤其民众对于市场风险的预期会降低。因此,反弹行情很可能提前至6月份,这轮反弹更多可以定义为灾后的修复性行情,在反弹的前1-2周呈现普涨的概率较大。至于中期,我们也保持谨慎,还是要看房地产这块资金回流股市的情况,对于6月这段难得的反弹行情,我们仍然且行且珍惜。

峻谷投资李树伟: 市场可能处于长期震荡筑底状态

欧洲大陆数千年来一直是分分合合,分大于合,欧洲国家间的文化和联系相对紧密,但始终未形成如中国一样的一统状态,英国公投只是欧洲历史上一朵小浪花,美国加息早有预期,美国股市连续上涨数年处于相对高位,而中国大陆相对较低,港股估值更是处于历史低位,即使美国六月份加息,也未必对中国股市造成多大影响。

股票市场的本质属性之一是博弈,当大多数看空时,意味着见底。由于中小市值股票估值仍偏高,上行套牢盘压力很大,预计市场可能处于长期震荡筑底状态。

瀚信资产董凯利: 6月行情可能出现大幅波动

6月风险较为集中,行情可能出现大幅波动,主要有三方面不确定事件:限售解禁、美联储加息、英国公投脱欧。

6月是限售股解禁小高峰。减持整体会形成一个抛压,A股有下跌趋势,但幅度不会太大,具体仍取决于抛售的额度,不少股票股价低于限售成本价,或股东不会大量抛售。另一方面,市场对此解禁预期充分,故大幅下跌的可能性极小。

再次,上周耶伦于哈佛大学发布公开言论,表明下半年联储加息稳步推进,且联储开始退QE,出售国债。此番言论带来对人民币汇率波动(贬值)的担忧。整体上,如果加息敲定,对于全球而言,资金是回笼美国,流动性的下降会压制股价上涨的动力,但中国资本仍受管制,受影响程度有限,且人民币国际化的核心主旨是对一揽子货币的币值稳定,央行不会让汇率有过多波动。这样看来,大幅下跌的可能性也很小。

以上两点虽然像极了今年年初,但股价已有所回调,市场预期充足,且人民币换售额度已被消耗,几乎不可能重现熔断时暴跌,但上涨动力仍然不足。

此外,英国脱欧公投或影响国际资金在伦敦金融中心的配置,或有部分资金流入A股,形成利好。

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