私募激辩后市：这些股机会大 但布局要耐心

5月份的前两个交易日，大盘再现犹豫，先是在5月3日沪指放量上涨1.85%逼近3000点，创业板飙涨近4%，接着在5月4日沪指缩量下跌0.05%，创业板下跌0.28%。5月份行情到底会怎么走?后市的机会在哪里?

《证券日报》记者就此收集了五家明星私募的观点，对后市有了一个初步判断：有机会但需要耐心。

朱雀投资认为，中国经济经过六年的回落以后已经非常接近底部，一季度的经济数据意味着信贷政策将进入观望期，二季度信贷投放恢复平稳增长;货币政策总体仍偏宽松。结构性机会再次在调整中酝酿：温和通胀背景下需要关注大宗商品、农产品、原材料等的向上周期，供给受到制约或存在瓶颈的行业是重点;转型受益领域也需要自上而下从中长期角度反复梳理，考虑通胀回升抑制估值，即使是优质成长股也需要有超预期增长可能或者有足够吸引力的估值。“一旦确定性提高，底部就会被提前，需要结合其领先市场见底的可能进行左侧布局。”

弘尚资产则认为，短期市场存量博弈特征明显，新增资金入场意愿不明显，国家队筹码锁定及波段操作对市场交易氛围影响逐渐显现，难有趋势性行情。未来市场走势主基调可能为“区间震荡博弈”，在货币政策基调未显著变化前，整体下跌幅度也有限，未来增量资金入市节奏与体量还需持续跟踪与观察，尤其是改革政策的落实仍尚需时日。待增量资金入市格局明朗后，将更积极加大配置，在受益于转型与改革的板块中寻找下一个阶段市场龙头并逐步布局，如云计算、医疗服务、文化、教育、体育等。

华夏未来资本也表示，短中期宏观经济面临挑战，前行道路曲折，但增长中枢犹在。对A股市场的整体思想是客观冷静、不悲不喜，市场回归价值。“在市场风险大幅释放后以合理的价格买入具备未来增长潜力的公司，逐步加强关注产能去化、供需逐步趋于平衡、业绩边际改善的蓝筹股投资机会;持续跟踪通过不断创新、研发，或者改善市场、服务而保持成长性经典成长股。”

泓信投资表示，A股预期维持不变，仍然看好反弹至3300点。短期来看，信用债的调整或仍未结束，5月份的评级跟踪以及质押率的下降或将继续对信用债形成压力。泓信投资判断5月底或者6月初将是重新介入信用债的最佳时机。A股市场杠杆资金小幅流出，全周融资余额下降127亿，但是市场风险偏好并未明显减弱，个股表现仍然活跃。对A股预期维持不变，仍然看好反弹至3300点。“未来，将集中在挖掘成长股的投资机会(信息产业、高端装备、新能源)。适度参与周期股的反弹机会，研究挖掘化工、养殖等领域投资机会。”

翼虎投资则认为，从当下的仓位结构来看并不具备连续下跌的动能，而中期的主导因素暂时也没有发生任何改变，这里大胆判断不会形成新一轮向下的趋势，维持箱体震荡，把握结构性机会仍然是最好时机。大盘近期在2900-3000点之间横盘已经7个交易日，其新一轮变盘信号也越来越近，五一后市场有望打破僵局。“看好医药、TMT等行业，后续继续关注行业景气度较好且业绩有保证的血液制品和药物CRO行业，看好AMOLED产业链的确定性投资机会，同时建议积极关注和配置北斗卫星相关板块及公司。”