私募学习：指数型基金

    什么是指数型基金? 指数型基金(Index Fund)是指以特定指数为标的指数，并按照该指数的成份股在指数中所占的比重，选择同样的资产配置模式进行投资，以跟踪标的指数变化为原则，实现与市场同步成长的基金产品。

    指数基金的特点

    1、以获得与目标指数相同收益的回报为投资目标。

    2、采取“复制”的方法，按照目标指数构成的一揽子股票的品种和比例来构建投资组合。

    3、一般情况下以购买并长期持有的方式，除了跟踪指数进行样本变更之外，不轻易调整组合。

    以上不难看出，指数基金的运作方法其实很简单，只要按照每一种证券在目标指数中所占的比例进行购买，然后长期持有即可。总的来说，指数基金采用的是一种被动式的投资方式。

    指数基金的分类

    1、大盘指数型基金

    大盘指数基金是最为常见、最典型的指数基金，其跟踪指数基本反映了整个市场的涨跌情况，具有强烈的市场代表性，持有的个股非常分散。

    代表指数：沪深300、中证100、中证500、上证50、创业板指数。

    2、行业型指数基金

    行业型指数基金跟踪的是某个行业的指数，仅仅反映该行业的情况。比如有证监会行业分类、申万行业分类、GICS分类等等，且编制指数方法也各不相同，因此即使跟踪同一个行业，基金业绩也会有区别。

    代表指数：包括金融地产、医药卫生、食品饮料、有色金属、能源、信息技术等等。

    3、主题型指数基金

    主体型指数基金一般是根据某些热点主题或某项政策预期应运而生的，跟踪的不是确定的某个行业，而是涉及到几个行业。

    代表指数：包括现在耳熟能详的军工、环保、新兴产业、一带一路、国企改革、健康、低碳经济等。

    如何挑选指数基金

    至于如何挑选指数标的和投资策略，业内人士建议，投资者应尽量选择自己熟悉的板块或行业的指数基金。

    从策略上讲，指数型基金可以分为增强型指数基金和被动型指数基金，不同的操作方式带来不同的风险和收益，因此需要投资者根据自身偏好和抗风险能力进行综合考量后再做出投资决定。

    对于被动型指数基金，其基金周转率及交易费用都比较低，管理费也趋于最小。这种基金不会对某些特定的证券或行业投入过量资金，一般会保持全额投资而不进行市场投机。

    而对于增强型指数型基金，基金管理人具有一定的主动操作空间。除了拟合指数外，基金管理人往往还会拿出一部分资产进行主动投资，以获取更高收益。

    建议投资者在选择指数型基金时，应当尽量选择那些历史业绩较好、投资研究和管理实力较强的基金管理公司旗下的产品，以保证风险可控的情况下，实现超越指数的收益。

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