韩东：立足二级市场的深度交易研发

私募排排网专访大虎交易管理合伙人韩东

摘要：关于黑色产业本轮上涨不单是一个期货层面的资金炒作，而是有着现货层面的供需严重失衡的背后因素;过去几年的熊市，产能过剩导致的钢矿无底线的下跌，时间跨度特别长，以至于整个产业链都没有足够库存，钢厂没有矿，没有焦炭，贸易商也没有钢，没有矿。焦化厂没有焦煤，煤矿基本停产。

因此在一季度财政政策以及货币政策的支持下，国家大规模投资基建，地产也回升，直接导致需求短期内大增，但供给因为上述原因无法及时跟上，导致价格暴涨。事后诸葛亮基本是这个样子，不过如果有足够的跟踪和思考，在行情的初期也可以得出这样的结论，那么赚大钱的机会就可以抓得住了。

私募排排网:贵公司的风险控制是怎样的?

韩东:以CTA策略产品为例。分为单笔亏损额度限制和持仓上线限制，单笔亏损额度一般不会超过权益的2%，持仓限制根据不同的净值阶梯式增加或递减。这样整个交易可以在一个安全网上运行，不会出现突然阵亡或净值巨幅波动的现象。

私募排排网:贵公司的投资理念是怎样的?

韩东:我们公司投资理念是采用主观和客观相结合的方式，追求复利增长;为投资者创造持续而稳定的正收益。

私募排排网:贵公司有多少个人?研究员有多少?

韩东:团队整体有22人;分为国内股票、期货等研发交易事业组以及海外资本市场研发小组。研究员一共有10人。

私募排排网:贵公司有发新产品的打算吗?

韩东:2016年的新产品发行目标为股票和期货至少各一只，目标规模各自3000万。

私募排排网:贵公司未来的发展规划是什么?

韩东:力争成为立足于国内二级市场的深度交易研发，放眼全球化的全面型对冲基金。

私募排排网:贵公司投资品种包括哪些?具体投资策略?

韩东:CTA策略产品的投资品种包括大部分有流动性的商品，农产，化工，金属，黑产等。具体的基本通过三个维度过滤，分别是宏观氛围，品种基本面以及市场表现强弱来决定投资的标的。在持仓上会注意多空对冲，除非在大势非常明确的情况下才偶尔持有纯多头或空头的仓位。

私募排排网:贵公司如何应对股指期货受限政策的?

韩东:目前没有投资股指。

私募排排网:如何评价近期黑色系期货暴涨暴跌?

韩东:关于黑色产业本轮上涨不单是一个期货层面的资金炒作，而是有着现货层面的供需严重失衡的背后因素;过去几年的熊市，产能过剩导致的钢矿无底线的下跌，时间跨度特别长，以至于整个产业链都没有足够库存，钢厂没有矿，没有焦炭，贸易商也没有钢，没有矿。焦化厂没有焦煤，煤矿基本停产。

因此在一季度财政政策以及货币政策的支持下，国家大规模投资基建，地产也回升，直接导致需求短期内大增，但供给因为上述原因无法及时跟上，导致价格暴涨。事后诸葛亮基本是这个样子，不过如果有足够的跟踪和思考，在行情的初期也可以得出这样的结论，那么赚大钱的机会就可以抓得住了。

私募排排网:要想立足于期货市场,你认为需要具体哪些素质?

韩东:需要三大素质：1.独立思考能力;坚强的意志。2.交易不是搬砖，不能蛮干，也不是人多力量大。3.能走的多久多远取决于对市场本质的理解和对自我的控制力。

韩东 大虎交易管理合伙人

大虎交易管理合伙人，期货事业组投资经理;8年证券期货从业经历，先后就职于北京庄讯投资、中国国际期货等投资机构;曾任中央人民广播电台特邀嘉宾;财经媒体特邀撰稿人;2015年中量网期货大赛季度冠军;和讯期货实盘秀合作嘉宾。

善于将不同的投资品种和投资策略进行有效整合，结合动态的事先控制策略以及专业细化的事后风控手段平滑总体投资风险，优化投资收益。