3000点成立的私募基金风险收益大盘点

在历经七连阳后，本周A股市场开始在3000点左右展开拉锯战。对于3000点这个数字我们并不陌生，2015年A股市场的跌宕起伏就是从此点开始。那么曾经在大盘3000点左右成立的股票型证券类私募基金表现如何?有谁在股市的大起大落中高歌猛进，又有谁在市场的惊涛骇浪中偃旗息鼓?

一、6只私募收益翻倍，首尾业绩相差1034%

对于私募基金来说，收益率是管理人投资能力最直观的体现，同时也是投资者最关注的指标之一。统计了2014年底大盘在3000点附近成立的股票型私募基金【于上证综指2400-3200点(2014年11-12月)成立，且在2016/02/16之后有净值公布】，发现这些基金成立至今的平均收益为21.67%，其中获取正收益的产品占比70.05%，6家私募基金收益翻倍。

数据显示，和聚投资旗下有6只基金跻身“成立以来收益超过50%的股票型基金”之列，收益均超过64%。据了解，和聚投资坚持“攻守兼备”的投资策略，坚守价值、主动管理创造超额收益的同时采取多策略对冲，控制净值波动风险。个股选择上，自上而下确定重点投资方向，自下而上精选个股。值得注意的是，理成资产以及弘尚资产旗下也有两只产品收益超过50%。

不过，在错综复杂的市场行情中，也有一些基金未能顶住大盘涨落的压力，在市场的洪流中损失惨重。数据显示，在统计区间内，亏损最大的基金为巴氏财团投资旗下的“嘉裕1号”，亏损比例达49.96%，与同期业绩排名第一的基金之间业绩相差1034%。值得注意的是，“收益冠军”华银精治资产旗下业绩分化明显，旗下“凡得幸福金矿”、“凡得幸福轮动”两只基金也出现在同期亏损最多的前20只产品行列，期间亏损均超过29%。

二、14只私募净值低于0.7，睿策投资风控出众

“黑天鹅事件”在金融史上并不罕见，投资者不能只关注收益而忽略风险，因此最大回撤也成为衡量基金业绩的利器之一。据统计，于2014年底大盘3000点左右成立的股票型证券类私募基金中，成立至今的平均最大回撤为36.34%，14只私募最新单位净值低于0.7。

值得注意的是，经过2015年股灾的洗礼，股票类基金要保持15%以内的最大回撤并非易事，而睿策投资以其优秀的风控业绩锋芒毕露。据了解，睿策投资根据市场行情灵活调整仓位，在把握企业基本面的基础上关注市场热点。风控方面，公司秉承“本金安全”原则，始终将风险控制作为基本理念贯彻到投资运作的每一环节中，拥有独立的风险控制组织体系和完善的风险管理程序。

在历经极端行情后，也有部分基金风控不佳。据统计，统计区间内波动最大的20只基金最大回撤均超过59.03%(同期上证指数最大回撤仅为48.59%)，涉及17家证券类私募管理人，其中，约30%为民间派出身，其投资手法较为激进，风控意识还需加强。

三、私募大佬业绩差异大

统计管理规模超50亿的私募大佬业绩表现，数据显示，其统计区间内平均收益24.42%，平均最大回撤-28.69%，优于行业平均水平。其中，睿策投资以其优异的业绩以及卓越的风控脱颖而出，旗下基金期间平均收益达34.39%，多只基金的最大回撤均在15%以内。此外，和聚投资旗下的“恒天和聚1期”也在收益和回撤双重标准上表现突出。

然而，民森投资旗下的“民森尊享系列”以及尚雅投资旗下的“恒天尚雅1期”均取得负收益，最大回撤达到45%以上。