私募学习：对冲基金风控如何控？

对冲基金凭借着自身对风险的抗击能力，自出世后便一直受到市场的青睐。但是对冲基金虽然能够对冲风险，但并不意味着对冲基金就是万能的。对冲基金也存在一定的风险，当风险出现后，如何进行对冲基金风控便是投资者需要学习的一课了。

对冲基金风险来自哪里?综合看来，对冲基金的风险主要来自以下几个方面。

第一，由策略失效造成的的对冲基金风险。随着市场环境发生变化或者相似策略逐渐走向成熟，导致许多对冲基金预期收益难以实现引起对冲风险;

第二，由于市场流动性不足造成的对冲基金风险。市场具备一定的流动性才能保证持续获利，当市场因持续处于低位或高位而造成流动性不足时，对冲基金将很难获取预期收益;

第三，由于市场策略容量瓶颈造成的对冲基金风险。由于当前国内市场在投资标的及交易机制上存在较大的局限性，使得市场容量十分有限，这也造成了对冲基金的潜在风险。

面对各种对冲基金风险因素，对冲基金风控如何开展呢?针对不同的对冲基金风险，对冲基金风控手段也不尽相同。第一，针对策略失效引起的对冲基金风险一般采取多策略组合的方式进行风控，持续优化核心团队;第二，针对流动性不足引起的对冲基金风险一般采取统计套利策略应对，因为统计套利策略覆盖数百只个股，对流动性的要求不高;第三，针对策略容量瓶颈引起的对冲基金风险则需要及时跟踪管理基金规模和收益率的变化情况达到风控的目标。

当然，本文选取了常见的几种对冲基金风险类型和对冲基金风控应对手段进行说明，实际市场中的对冲基金风险类型更加的复杂和多样化，对冲基金风控手段也十分复杂。但不论哪种情况，根据实际风险情况，对症进行对冲基金风控才能有效应对各类风险。