落实国家金融战略 监管科技起决定性

　　【译者按】近年来，海外监管科技发展迅速，金融行业和金融监管的信息技术基础设施建设得到长足发展。监管科技的应用可以帮助金融行业更加高效地履行合规义务，创造更安全的市场，从而让投资者受益。这些工具也同时给监管者和金融企业带来新的挑战。数月前，美国证券业自律监管组织金融业监管局（FINRA）发表了一份名为《基于技术创新的证券业监管合规（“监管科技”）》的报告（以下称“报告”）。报告总结了FINRA对证券业监管科技工具的使用情况，以及监管科技对证券业的影响。与将其视为监管部门对金融科技的应用，这一普遍观念不同，报告介绍了金融机构在合规方面应用金融科技的情况，为读者提供了一个不同的视角。为及时准确地了解这一系列最新动态，为我国金融业发展提供有益借鉴，我们编译撰写了两篇文章。上篇内容为该报告中文版（略有删节），下篇内容为相关解读和境内外市场分析。本篇为政策解读和市场分析。

　　FINRA的《基于技术创新的证券业监管合规》报告，从监管和行业角度为读者介绍了证券行业监管科技。在此基础上，本文重点对标了美国在监管科技方面的投入与发展情况，阐述了监管科技为我国金融战略赋能的重要性，通过我国监管科技在私募基金行业的落地案例，讨论了我国监管科技的落实情况与所面临的挑战。

　　一、监管科技将在落实国家金融战略上起决定性作用

　　中共中央政治局2月22日下午就完善金融服务、防范金融风险举行第十三次集体学习[1]。会上习近平总书记提出，要建设一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场，完善资本市场基础性制度，把好市场入口和市场出口两道关，加强对交易的全程监管。要解决金融领域特别是资本市场违法违规成本过低问题，提高金融业全球竞争能力，提高经济金融管理能力和防控风险能力，提高国际金融治理能力。具体措施包括加快金融市场基础设施建设，稳步推进金融业关键信息基础设施国产化。要做好金融业综合统计，健全及时反映风险波动的信息系统，完善信息发布管理规则，健全信用惩戒机制。并且提出运用现代科技手段和支付结算机制，实施动态监管。笔者认为，监管科技作为落实中央提出的国家金融战略目标、解决市场与监管核心问题的重要措施已经非常明确。

　　证监会主席易会满在2月27日就如何贯彻落实中央的要求，推进资本市场持续健康发展答记者问时表示，要敬畏市场，敬畏法治，敬畏专业，敬畏风险，与其他部委、地方政府和市场各方形成合力2。其中就敬畏风险，他表示“大力推进科技监管，充分运用大数据、人工智能等手段，提升对以上市公司为重点的智能化专业监管能力。进一步平衡好事前、事中和事后监管的关系，推进监管关口前移，完善风险监测、预警和处置机制，强化监管效能和震慑作用。”监管科技将在全面、高效地辅助落实“四个敬畏”与“一个合力”方面发挥重要作用。