第二批科创主题基金获批 “抽水效应”是否再袭A股？

　　距离第一批科创板基金获批1个月后，第二批科创板基金终于拿到“准生证”。

　　5月27日，鹏华、广发、富国、华安、万家等5家基金公司上报的科创主题3年封闭运作灵活配置混合型证券投资基金传来正式获批的消息，5只基金都有封闭3年的运作期意味着均可参与战略配售。获批的这5只基金均是在2月27日向证监会提交材料，到正式获批用时3个月。第一批7只科创板基金都是在获批后一周时间内快速完成发行，首发吸金超过1000亿元，实行比例配售，最低配售比例仅有3.6%。

　　首批科创主题基金发行时曾遭到市场一度哄抢，那么，科创板主题基金的快速推进和持续火爆，是否会对市场造成明显的“抽水效应”呢？私募排排网对此展开调查，根据调查结果显示，86.67%的私募认为科创板基金并不会对市场产生过多的“抽水”，目前市场的场内外资金都相对充裕，科创板投资者的仓位并不是很高，对整个市场的波动影响不大；有13.33%的私募则认为短期来看科创板基金大概率会出现爆炒现象，资金的逐利性会导致市场资金分流，从而形成“抽水效应”。

　　此外，科创板是否会出现过度爆炒？私募机构是否会参与到科创板打新，针对这些问题私募排排网还采访了基岩资本副总裁范波、羽翰资产基金经理李新江、华炎投资基金经理李裕铭、冬拓投资王春秀。

　　科创主题基金是否有“抽水效应”？

　　此前，首批7只科创板基金合计发售规模达1000亿元，发行期内市场出现了明显下挫。随着第二批科创板基金发行在即，部分人士对此可能引发“抽水效应”颇感担忧。那么科创板基金是否对市场有“抽水效应”呢？

　　基岩资本副总裁范波在接受私募排排网采访时表示，以科创板基金的体量，并不会对市场有太多的“抽水效应”，有些投资者目前仓位不高，参与科创板投资更不会引发市场波动。更何况实际上科创板基金与主板是联动的，当前市场已调整一段时间，继续下行空间有限，科创板临近还可能会带动科技板块的表现，激发市场人气。

　　羽翰资产基金经理李新江认为，科创板会吸引一部分资金从沪深交易所分流，但是不会产生严重的抽水作用，毕竟科创板50万的门槛已经把90%的散户排除在门外，即使一部分资金参与科创板，也要考虑到有一些投资者专业度不具备，所以不会发生严重的抽水效应。

　　华炎投资基金经理李裕铭向私募排排网介绍，科创板基金吸金超千亿，短期看对整个A股市场造成一定资金分流的“抽水效应”。但是长期看影响不大，会完善整个投资体系框架，供投资者更多的选择，促进市场更好更良性的发展。

　　冬拓投资王春秀则表示，2018年下半年以来，央行连续降准，无风险收益率持续下行，场内、场外资金非常充裕，第二批科创板基金规模大概率也在千亿以上。进入5月，虽然市场表现持续低迷，但日成交金额也都在4000亿以上，在宽松的货币环境下，更倾向于认为科创基金对市场的抽水效应非常有限。

　　是否会参与科创板投资？

　　由于首批科创板基金遭“哄抢”情况，不少市场人士认为，第二批科创板基金大概率也会遭到热捧，科创板是否会出现过度爆炒？私募机构又是否会参与到第二批的科创板基金投资？对此王春秀认为，按照A股逢新必炒的传统，科创板大概率会被爆炒，会积极参与科创板股票的打新中。

　　范波也表示，科创板可能会出现爆炒，科创板是新生事物，从科创板的定位、重要性以及科创板公司的质地来看，能首批上市公司会有很高的性价比和收益率。十分有意向参与一级市场投资与网下机构打新，两类拟IPO企业是我们会考虑投资的对象，一类是当期估值合理但未来估值具有较大的成长空间；另一类是IPO定价偏低，上市后面临价值回归的情况。我们认为，在追求超额收益的过程中，估值是一个相对概念，价值型投资追求的是找到同等条件下具有估值优势的标的。

　　李新江认为，科创板前五个交易日不限制涨跌幅，所以机构和散户会在前五个交易日对于企业估值有严重的分歧，多空博弈会比较剧烈在所难免，当然爆炒的概率很大。公司对于科创板高度关注，目前追踪的标的池要看市场给的估值是否在我们的心里价位，适当的价格我们一定会参与，毕竟科创板是中国资本市场上的一大里程碑事件。

　　李裕铭认为，科创板是一个新的概念板块，所以刚上市时候遭热棒，爆炒也是可以理解，毕竟市场资金逐利性会对新兴的概念和领域存在一定的期待和执着。对于是否会参与第二批科创基金投资，要把握好风险的情况下，去参与科创板基金的投资，择机择时做好策略，不盲目跟风。