长江养老苏罡——三问养老保障的现在与未来

　　□记者 张爽 高嵩

　　近日，中国太保集团旗下子公司长江养老联合《亚洲资产管理》在北京举办第十四届中国养老金圆桌会议。长江养老董事长苏罡在会上表示，随着基本养老单位缴费比例下调趋势的确立，下一步养老金市场的新增机遇应该是企业年金和个人养老金。他特别建议要积极挖掘机关事业单位编外人员的企业年金需求。

　　苏罡认为，中国养老保障三支柱的框架已经搭建形成，未来的工作是进一步充实和完善框架的内容。在这种情况，有三个问题需要深思。

　　第一，三支柱全面破题的背景下，我们的养老保障储备足够了吗？2018年底，美国养老金资产规模为30万亿美元，占当年美国GDP的146%。根据预估，2018年底我国养老金储备规模大约9.6万亿元人民币，占当年我国GDP的10.7%。两相对比，我国人均养老金资产规模仅有美国的1/91，显然，养老金储备还远远不足。

　　苏罡认为，随着基本养老单位缴费比例下调趋势的确立，除稳步增长的职业年金外，养老金市场最大的市场潜力还是企业年金和个人养老金。其中，企业年金市场需要借力，一方面，借力基本养老保险单位缴费费率下调的安排，推动企业年金政策进一步优化完善，吸引广大中小企业和民营企业主动加入；另一方面，借力职业年金，积极挖掘并满足机关事业单位编外人员的企业年金需求。通过上述举措切实扩大企业年金的覆盖面。

　　“而在个人养老金市场领域，我们才刚刚起步，怎么有效突破现在税收的机制，以及整个产品体系框架设计的方式，更加方便消费者选择个人养老金作为养老长期储备的工具，在政策方面还有很多工作可以做。期待个人税延养老保险政策试点放开以及做出更加市场化的调整。”苏罡说。

　　他认为，养老金市场面临的第二个问题是，不断累积的养老金资产在投资运作时如何更好地保值增值？虽然整体而言我国养老金的市场化运作程度与发达国家还存在一定差距，比如基本养老的市场化投资比例仅有12%左右，但是与几年前相比，已经新增了基本养老、职业年金、个人税延养老保险三大类资金直接进入资本市场。

　　如何能够持续做好养老金的投资运作，将养老金的“雪球”越滚越大、越滚越实？苏罡有四点建议：一是真正树立责任意识；二是充分鼓励长期投资，建议委托人对于管理人的考核周期以3年或5年的滚动考核替代一年一考核甚至一季度一考核；三是严格扎牢风控底线；四是加大投资者教育，引导客户充分信任专业机构。

　　苏罡提出的第三个问题关乎养老服务：养老金的储备最终能否转化为相应品质的养老服务？养老金储备只是一种手段，最终的目的还是过上幸福美好的退休生活。因此，养老服务供给与养老金储备一样重要。

　　“站在我们养老金管理从业者的角度而言，建议抓紧建立全生命周期的养老金融服务体系。”苏罡说，养老金从开始缴费到领取并最终转化为养老生活体验，是一个长期的过程，需要一整套完整的服务体系与之配套，这方面，从日本等成熟市场的做法来看，已经形成了“养老金积累与投资—以养老金购买长期护理保险—长期护理保险提供风险保障—享受养老护理服务”的完整产业链，实现了需求、资金、信息等各类要素的闭环管理。

　　会上，全国社会保障基金理事会、中国社会科学院社会保障实验室、北京大学、中国人民大学、标普道琼斯指数、普信集团、汇添富基金等学术研究机构、海内外知名养老金和资产管理机构负责人或代表与参会嘉宾就“人口老龄化下的养老金策略”“养老金长期配置策略”“养老金产品创新与风险管理”“养老金数字化创新”等话题展开了深入探讨。来自监管部门、学界、企业界等近160名嘉宾出席会议。