公司分红才是巴菲特赚钱的秘诀

腾讯财经 据talkmarkets文章，我曾经在参加伯克希尔·哈撒韦公司的年度会议上认识一个人，这个人给我讲述他怎样在1976年买入200股以及经营它们。他说：“一年之后，股票翻一倍，所以我决定卖掉部分股票。于是，我卖掉100股，用赚取的利润开个餐馆，在接下来的时间里，我一直经营这个餐馆近30年，就这样我开始体面地生活着。”

他说：“我从来没有动过另外100股，但是现在他已经升值超过1200万美元。”

我承认，我羡慕他、尊崇他，我想成为像他一样的人。这个人就是沃伦·巴非特。

在那之后，我收到一些来自沃伦·巴非特的信。这些信不是那些面向社会公开的代表伯克希尔·哈撒韦公司的信，而是关于他对冲基金的信，这些信在那时是隐私的。可能它们现在已经公开，但我从没想过这些问题。

我认真学习、研究每一封信。然后，我写了一本书，书名为《学巴菲特做交易》，因为在上世纪50至60年代，当时巴菲特经营自己的避险基金，与现在相比，他更像一个思维敏捷的商人。

沃伦·巴非特有一个习惯即他不喜欢关注公司股票的市盈率。从传统角度来看，他不像一个真正意义上的价值投资者。他更加关注人口趋势，他曾经说过的最总要的投资理念是：“如果一个公司在20年后依然存在，那么当下它就是一个好的投资项目。但这种想法并不是绝对正确的，它只是可能正确。”

那么什么样的公司可能在20年之后还会存在呢?我不知道，巴菲特也不知道。但是有些公司会把资金返还给它的股东，而我也愿意把钱投给这样的公司，买它的股票。

某日，TalkMarkets的赞助人Mark Cuban告诉我：“只有能够赚取大量利润的公司才值得投资。”

让我们看看沃伦·巴非特与他的团队都买入了那些公司的股票。他们买公司都具备一个明显的特点：把钱还给投资者，即会进行分红。

美国合众银行（USB） 分红股息为2.2%。在2009年，美国合众银行没有提高股息，但是在2009年以前，它已经连续37年上调股息了，而且在2009年次贷危机过后，该公司有继续上调股息。

巴菲特卖掉埃克森美孚公司（XOM） 的股票，他称，虽然埃克森美孚公司仍是一个有前途的公司，但是自己是因为需要用钱才卖掉该公司的股票。

葛兰素史克（GSK）： 人们都会变老。人老之后，会更加关注健康，有时会用到药物。葛兰素史克今年的股息为4.7%。而且该公司至少连续十年来提高股息。

西比埃公司（CBI）： 在海牙建设发电厂，名字听起来虽然很普通，但事实是：如果我们需要更多的能源，而事实是我们需要，那么我们就需建设更多的发电厂。鉴于此，CBI已经赚取0.40%的收益。

沃尔玛（WMT） 被巴菲特称为是世界上最大的超市。巴菲特说：“当我在南弗罗里达州度假时，我觉得那个地方很多沃尔玛超市。沃尔玛已经连续至少10年提高股息，现在它的收益率是2.5%。”

菲利普66公司（PSX）  ，可能你不会相信，我也是(巴菲特也是)，但事实就是：美国将成为比沙特阿拉伯销量还大的石油出口国，竞争优势主要在于市场和精炼油方面。巴菲特很重视菲利普66的变化，而自从2002年以来，菲利普66公司不断在提高股息，如今它的收益已经超过2.3%。

铁山公司（IRM ）， 在刚过去的十年里，美国政府加强对铁山公司等公司的监管要求。我并不是说它好或不好。我也不会真正关心这一点。我只在乎怎样从中赚钱。铁山公司为很多公司提供了存储管理经验：纸质管理、数码管理等等。铁山公司的收益已经达到3.7%。它们在至少连续10年来不断提高股息，而现在，它们也正忙于购回股票。

我的经验法则是投资于比我更聪明的人。沃伦·巴非特比我聪明很多。

在会议上，曾经有人提问查理·芒格和沃伦·巴菲特：美元接下来会出现什么走势?

在整场会议几乎不说话的芒格说：“现在，你最好准备收藏你的贵重物品，好好保存它们……”“查理……”巴菲特突然打断芒格的话。

巴菲特说：“我不知道美元或者股票接下来会有什么走势。我最关心的是：我的家人、我的就、妻子、我的孩子。曾经有医生说，每个人身上都有癌细胞，我们只是肉眼一直看不到它们而已。”

巴菲特告诉我们诸如这些少有人知道的事，我很欣慰。但是，巴菲特知道的东西远比我多。如果，我采用巴菲特的这种观点分析人口统计趋势，那么，就会看到部分公司已经连续多年提高股息。

如果巴菲特为我投资股票免费提供建议，那么对于我而言，这将是一个新的伟大开始。(翻译/李丹)