首批3家科创板企业过会率100%！背后VC/PE沸腾了

　　6月5日，在“焦灼”的期待中，第一次科创板上市委审议会议结果终于出炉，深圳微芯生物科技股份有限公司（下称“微芯生物”）、安集微电子科技（上海）股份有限公司（下称“安集科技”）、苏州天准科技股份有限公司（下称“天准科技”）三家企业全部过会。不止是科创板企业兴奋，整个创投圈也随之沸腾。

　　不少创投人士告诉《国际金融报》记者，科创板是资本制度的改革创新，为创投机构提供了退出渠道，打通“募投管退”四个环节，对创投行业将产生必然的正面影响。

　　伴随首批科创板企业的成功过会，哪些创投机构将成为受益者？

　　具体而言，首批3家过会企业微芯生物、安集科技和天准科技，分别属于生物医药、半导体、高端装备行业，融资额共计超21亿元。《国际金融报》记者梳理招股说明书发现，这三家企业均有VC/PE支持，至今仍然保持持股状态，且大多为人民币基金。

　　微芯生物成立于2001年，目前共经历过8轮融资，估值据悉在50亿-60亿元之间，其投资方包括深创投、德同资本、招银国际等国内知名投资机构。据悉，此次预计融资8.04亿元。

　　微芯生物过会除了给生物医药科创企业带来喜悦外，也令其背后“潜伏”的创投机构兴奋。招股说明书显示，淡马锡持股比例为13.67%，德同资本持股5.0686%，招银国际持股3.8723%，上海建信资本持股3.3369%，倚锋创投持股3.6297%，深创投持股4.4792%。

图表来源：微芯生物科创板上市招股说明书

　　生物医药具有前期投入大、回报周期长等特点，需要长期资本的支持。启明创投主管合伙人胡旭波告诉《国际金融报》记者，科创板将生物医药作为重点鼓励的行业之一，将成为生物医药行业成长的沃土。

　　而安集科技成立于2006年，共经历4轮融资，获得北极光创投、华山资本、张江科投、华创投资、中兴创投等机构支持。据悉，此次计划融资3.03亿元。

　　备受关注的是安集科技拥有“国家队”背景。招股申报书显示，安集科技最大的股东为境外股东Anji Cayman，共占发行前股份比例的56.6%。而境内股东中，国家集成电路基金持股比例为15.43%，张江科创持股比例为8.91%。

图表来源：安集科技科创板上市招股说明书

　　天准科技是一家从新三板转向科创板的企业。成立于2009年，此次拟募资10亿元。苏高新创投集团、斐君资本、金沙江资本、元禾原点创投都曾是其投资人。但从招股说明书可知，此前不少投资机构已经退出，目前科技城创投持股比例为4.41%，金沙江联合持股比例为1.27%。

图表来源：天准科技科创板上市招股说明书

　　《国际金融报》记者发现，三家过会企业获得支持的VC/PE机构大多是人民币基金。

　　正心谷创新资本合伙人厉成宾告诉《国际金融报》记者：“相比美元基金，人民币基金将成为科创板最大的受益者。”但人民币基金缺乏价值投资理念，更多是采取“短平快”的投资方式。为抓住科创板投资机遇，“人民币基金应该坚持价值投资，把握产业发展的脉络，具备产业终局思维，与优质企业一起成为时间的朋友，获取更好的投资收益”。