与其眼红举牌概念 不如看私募如何布局明年

宝能万科大战吹皱一池春水，在险资大手笔的举牌动作下，今日举牌概念股继续顺势强攻。建材、券商、钢铁等板块强势崛起，酿酒、银行等板块虽说有所疲软，但不是分析认为，当下市场仍处于强势状态，原因如下：

首先，明日就是7只新股申购密集期，打新资金对市场造成一定压力，但是正是在这个背景之下指数尾盘不跌反升。

其次，从个股的表现来看，两市共1600多只个股上涨，上涨家数远超过下跌家数，强势的氛围显现得比较明显。

因此，今天指数弱势主要在于房地产和部分银行股下跌引起的，科技等题材股一直有比较好的表现，整体来看虽然指数涨幅不多，但是市场强势的特征明显。

举牌行情还能走多久

举牌概念成为近两日市场的绝对热点，只要与举牌沾点儿边的个股均被众多资金追捧。特别是今日几则公告有望最度催热举牌概念，天孚通信今日下午四点多公告称，10月26日至12月21日，中融人寿增持371.7万股, 占总股本的5%。查看天孚通信近两日走势，涨幅均在6%左右。

万科股权股权变化有了最新动态，据港交所披露，安邦保险集团在万科停牌前两次增持，持股升至7.01%。宝能系钜盛华也在停牌前的12月15日增持万科1.07%至23.52%。另一方面，同仁堂(600085,股吧)今日晚间公告称，截至今日，安邦保险集团通过旗下安邦人寿、安邦财险、和谐健康保险、安邦养老保险合计持有公司股份累计达 137147050 股，占公司总股本的10.000002%。

不少机构分析称，举牌概念之所以这么火，主要有以下三方面原因：

首先，机构原有股东愿意花巨资购买公司股票，说明公司有某些特质吸引了他们，可能潜藏着隐蔽性价值;

其次，机构举牌后，半年之内无法卖出，实际上是帮忙锁定了个股的流通筹码;

第三，对部分被举牌股票而言，容易发生股东争夺控制权大战，这往往会给二级市场公司股价带来交易性机会。

国泰君安首席策略分析师乔永远指出，近期举牌案例发酵的实质在于产业资本谋求优质上市公司控制权，具有战略投资与财务投资双重意义。保险公司在资产荒背景下进一步提升权益投资配置比重，以金融地产为代表的产业资本对优质上市公司资产的战略布局加速。宝能系与安邦频频举牌万科的案例将提升市场对增量资金的预期，险资和产业资本正成为“春季大切换”的重要资金推手。

不过也有不少机构分析认为，险资不可能持续举牌上市公司，万科是个例事件，从近几日的龙虎榜数据可以看出，近几日的行情更多是由游资以及市场情绪推动的。

A股数月大行情将起?

兴业证券今日发布研报称，向上变盘如约而至，大涨后有整固需求，拾级而上是未来数月行情的大节奏：

(1)美股短期偏弱压制风险偏好。过去数年全球释放的流动性净流入美国规模最大，因此，本轮美联储加息对美国本土流动性的影响很可能大于新兴市场。

(2)岁末年初资金做账回表压力。

(3)年末排名考核前后，以公募基金为代表的机构投资者调整持仓结构引发波动。

虽然震荡难免，但市场总体有惊无险，将维持强势震荡特征：

(1)按照历史经验，首次加息预期的兑现往往是美元阶段性高点和新兴市场汇率、股市等风险资产价格反弹的起点。

(2)中央经济工作会议的召开提升市场风险偏好。改革加力、有破有立，是影响明年A股行情节奏和结构的最大变数，尤其是以供给侧改革等为代表的破旧立新方面的突破。

(3)从博弈角度，在业绩真空期，重要股东在明年1月份重获“减持”自由之前有意愿通过高送转预案或者资本运作做大市值。

(4)保险公司频频举牌蓝筹股佐证资产荒逻辑。无论是基于资产配置需求、万能险的销售竞争需求还是流动性需求，权益类资产都具有较强优势，预计后续股权结构分散的低估值蓝筹仍将会成为众多中小保险公司围猎的对象。

投资者应当以积极的心态来看待12月行情，现阶段仍是为明年布局优质成长型标的窗口期。建议投资者基于“立新+破旧”思路优选四大投资领域，耐心布局：科技股、现代服务业、“新股 ”相关机会、政策主导型机会。

私募如何布局2016

距离2016年不足7个交易日，布局来年行情也成为私募的工作重点。不少私募认为明年包括A股在内的权益类市场机会仍存，而改革首次取代新兴成为其关注的焦点之一。其中，众多私募提出三大机会：

个股机会大于市场机会

改革预期引爆传统行业

紧盯成长股龙头

包括朱雀投资等在内的不少一线私募认为，明年最有可能引领市场风险偏好大幅度上行的就是改革，包括国企改革、供给侧改革等。成长股中长期投资逻辑未变，只是伴随着注册制开闸以及较高的估值，作为板块投资的吸引力在下降，各领域中的龙头企业仍具有投资价值。

12月以来的机构调研名单发现，在经济转型、市场风格变化等影响下，中小创仍是私募关注热点。在303家接受调研的公司中，中小创公司占据所有被调研公司的85%，其中，中小板公司有159家，创业板公司有99家。获机构调研较多的有赞宇科技、万安科技、新联电子、科士达、通鼎互联、江海股份、康力电梯、英威腾、三力士、通富微电、广宇集团、海鸥卫浴、山东威达、精功科技等中小板个股;以及北信源、海达股份、永利带业、腾邦国际等创业板个股。

部分私募调研上市公司的2015年度业绩预告