信托机构哪家强 从此可看“ABC”

本报记者 胡萍

“信托公司行业评级指引发布,这是信托行业发展史上具有重要意义的事件。”中国信托业协会负责人作出如是评价。

“至少不能是C。这样还能保留点颜面。”某中型信托机构人士告诉记者。

不仅评级,还将公开,其中任何一点都能引起信托机构的重视。

定量测评提升客观性

在《信托公司行业评级指引(试行)》中,行业评级内容包括信托公司资本实力、风险管理能力、增值能力、社会责任四个方面,又称“短剑”(CRIS)体系,CRIS体系包含四大模块共计11个定量指标。信托业协会方面表示,行业评级体系所有指标均是定量指标,均是各信托公司填报并提交给监管部门审定后的数据,无需主观判断与调整,所有数据都公开可查,各项指标设定基础值和目标值,并采取线性计分方法。

定量、透明、公平,这种评级方式与银监会主席助理杨家才在2014年中国信托业年会上的讲话精神相契合,“评级指标要科学、简明”,“一般应涵盖四个方面的内容,实力指标、合规指标、风险指标和社会责任指标”,“定量为主,免得大家扯皮、公关、寻租”。

百瑞信托博士后科研工作站研究员王力航认为,CRIS体系坚持采用定量的方法进行测评,与此前定性加定量的评级方法不同。这使得该评分体系的测评方法更加透明,极大地增强了评级结果的公正性,同时也有利于各家信托公司进行精确自评,以便及时发现自身的薄弱环节,适时调整发展方向。

英大信托研究员刘海超表示:“行业评级办法酝酿了很长时间,综合考虑了不同评价因素和不同信托公司的特点,更加突出量化评价,应该说能够较为客观地反映信托公司的综合发展能力,对于促进行业转型发展必将产生深远的影响。”

指标精炼意在长远发展

相比以往的评级指标,CRIS体系指标数量大幅度减少。王力航分析认为,这样评级测算工作可以更高效有序完成,同时还可以降低操作性失误的概率,进而提高整个评级结果的公信力。除此之外,由于指标数量较小,每个指标都具有相对较高的权重,对于信托公司来说,这样的评级体系具有更强的指向性和引导性。

以“净资本”这一指标为例,整个评级体系将其排在第一位进行测评,同时将该指标的目标值设定为100亿元(净资本超过目标值方可得满分)。当前,仅有少数几家信托公司可以在该项指标上拿到满分,大多数公司得分偏低。CRIS体系的试行将鼓励信托公司进行增资扩股,以提升其抵御风险的能力。

可以看到,在行业评级体系权重设计上,资本实力28分、风险管理能力36分、增值能力26分、社会责任10分。刘海超说,行业评级办法更加注重引导信托公司风险管理能力的提升,促使信托公司注重全面发展,而不是一味追求利润。

中建投信托研究员王俊认为,评级体系在一定程度上将引发信托竞争格局的重构。行业评级将促使信托公司注重资产管理能力和盈利能力,同时更加注重信托风险防范和风险管理水平,这与监管部门促进行业稳健发展的思路相吻合。

与此同时,评级体系还引导信托公司履行社会责任,夯实发展基础。资本金是信托公司抵御风险的最后屏障,把资本实力作为首要指标,可引导信托公司增强资本实力,提高风险防御能力。另一方面,信托业发展离不开社会支持,评级体系通过考察信托公司纳税额和收益分配,引导信托公司积极履行社会责任。

行业评级与监督评级

值得注意的是,信托公司行业评级是中国信托业协会从行业角度对信托公司作出的综合评价,由协会自行组织。与监管评级相比,行业评级和监管评级既相互独立,又相互联系。行业评级更侧重于信托公司为投资人和社会提供的服务,增强优秀信托公司的社会公信力。监管评级是在行业评级的基础上,综合关于公司治理、风险、合规等监管意见形成的,根据评级结果进行差异化监管。

2010年银监会发布了《信托公司监管评级与分类监管指引》,对2008年版本的监管评级作出进一步修订,但在评级结果的应用上还不是非常明确。为此,银监会近年来一直在考虑修订信托公司监管评级和分类指引,并于2014年8月向各家信托公司发出了征求意见稿。

信托业协会表示,首次开展行业评级工作,将采用先期试行的方式推进。另外,评级结果应该公布,否则行业评级就失去了意义和目的,但协会秘书处公布时可考虑公布方式和范围。