抱团扫货摘帽概念股 基金年末也疯狂

每日经济新闻(博客,微博)记者 黄小聪

11月21日，国投瑞银公告称，旗下基金国投瑞盈(161225)认购*ST建机非公开发行股票880万股。此前，虽不乏有公募基金参与个股定增的例子，但鲜有参与ST股。而从最近几家发布定增方案的ST公司来看，一些85后人士也通过基金子公司设立的定增专户，掷重金参与。

虽说ST股风险大，但由于A股经常上演“鸡窝里飞出凤凰”，因此不管是个人还是机构投资者，都乐此不疲。火山财富注意到，除了定增参与，还有不少基金通过二级市场重仓买入，且呈现一家基金公司旗下多只产品抱团取暖的现象。

基金重金投入定增ST股

据国投瑞盈参与*ST建机定增的公告显示，此次认购数量为880万股，认购总成本为6353.6万元，即每股认购价格7.22元，此次认购总成本占基金资产净值的5.32%，限售期为12个月。

作为以参与定增为主的基金，国投瑞盈二级市场价格从8月26日的低点0.612元，一路涨至11月23日的高点0.948元，区间涨幅达到52.02%。而同期表现最好的创业板指数，其阶段涨幅也只有39.18%。从该基金三季报来看，股票仓位占基金总资产的比例仅有40.29%。前十大重仓股为雅致股份(002314,股吧)、市北高新(600604,股吧)、尤夫股份(002427,股吧)、江粉磁材(002600,股吧)、林州重机(002535,股吧)、科大讯飞(002230,股吧)、金瑞科技(600390,股吧)、昆药集团(600422,股吧)、华泰证券(601688,股吧)和爱尔眼科(300015,股吧)。其中，中小创个股占据六席，且大部分为定增个股。

值得关注的是，*ST建机的定增不只受国投瑞银青睐，还吸引了诺安基金(博客,微博)、平安大华基金和财通基金，认购数量分别达到1898万股、1720万股和1217.01万股。可以看出，基金公司对*ST建机的摘帽之旅，似乎并不担心。

业内人士向火山财富表示，一般来说，基金公司在个股备选池里，都把ST个股去掉，而将其设在风控池。既选择了这样的个股投资方式，应该是研究员有过深入研究，且是经过风控等特定流程之后，才最终下手的。抱团ST个股的情况确实比较少。

火山财富注意到，基金定增ST股并非个例，只不过通过公募产品参与的不多见。参与较多的，主要通过基金子公司成立的定增专户。比如*ST秦岭，11月14日的定增方案显示，公司拟以6.63元/股非公开发行1.96亿股。其中，财通基金拟设立并管理的玉泉399号和玉泉400号资管计划，分别出资1亿元认购1508.3万股。

除此之外，在*ST中富的定增方案中，财通基金拟发行“财通基金-富春定增542号资产管理计划”，参与认购公司非公开发行股票9000万股;*ST古汉的定增方案则显示，嘉实基金(博客,微博)拟以17.76元/股认购2252万股。

值得关注的是，这些定增专户基本由一至两个自然人认购。玉泉399号由自然人 陈军(专栏) 耀认购;玉泉400号由自然人陈高认购;富春定增542号则由两位自然人李郛、徐英捷认购。这些自然人中，陈高、徐英捷、李郛出生年份分别为1986年、1987年和1989年，85后俨然成了主力军。

虽然ST股经常上演金身不败的案例，但仍有部分ST股退市，如长油5、二重3。上述人士指出，个人投资者买定增类基金，申购赎回都比较方便，但基金本身持有这些定增个股，由于受持有期限限制，一旦出现风险，很可能无法及时抽身。

扫货不忘抱团取暖

除了通过公募产品和专户资管计划押宝ST个股，火山财富(微信号：huoshan5188)还注意到，不少公募产品直接从二级市场大举买入，并一跃成为这些ST个股的前十大流通股东。

其中以*ST中鲁最为典型，三季报显示，上投摩根核心优选、上投摩根行业轮动和上投摩根双息平衡(373010,基金吧)，集体新进前十大流通股东名单，分别持有216.85万股、182.66万股和181.82万股。此外，嘉实主题精选(070010,基金吧)、嘉实企业变革和嘉实主题新动力也纷纷在列。

出现三只公募产品集体抱团取暖的，还有ST生化和*ST国通。ST生化的前十大流通股东名单显示，工银瑞信医疗保健行业、工银瑞信红利(481006,基金吧)混合和工银瑞信双利债券位列其中;*ST国通的前十大流通股东名单中，则有富国城镇发展、富国改革动力和富国天合(100026,基金吧)稳健。

值得关注的是，*ST舜船和*ST融捷是仅有的两只获众多“国家队”资金关注的ST个股。其前十大流通股东名单中，不仅出现了汇金，而且还出现了大成、广发、南方、嘉实等十只“国家队”借道基金专户的中证金融资管计划。

如果算上有两只基金集体进驻的ST个股，则可以发现，抱团取暖的现象更为明显。比如银华核心价值优选(519001,基金吧)和银华回报灵活配置持有的*ST乐电;华夏领先和华夏兴和持有的*ST美利;宝盈鸿利和宝盈先进制造持有的*ST松辽;汇添富民营活力和汇添富优势精选(519008,基金吧)持有的*ST融捷;广发新动力和广发行业领先持有的*ST国通;汇添富价值精选(519069,基金吧)和汇添富医药保健以及宝盈策略增长和宝盈资源优选持有的*ST古汉。

除了公募基金，火山财富(微信号：huoshan5188)注意到，还有一些ST个股是被私募抱团持有。比如王亚伟旗下的昀沣证券、千纸鹤1号、昀沣3号和昀沣2号集体进驻*ST夏利;而蝶彩资产-宝华光证券投资基金、蝶彩资产-宝英生命健康投资基金和蝶彩资产-妈祖一号私募证券投资基金则抱团持有*ST申科。

从这些受青睐的个股来看，主要有几种类型：一是部分已扭亏为盈的公司，比如*ST国通、*ST乐电等;二是具有较强重组预期的，比如很有可能受益于一汽集团整体上市的*ST夏利;三是此前出现重组终止，而大股东又具有较强实力的，比如*ST中鲁。投资者如果想通过ST股淘金，不妨关注这些机构集体重仓持有的个股。