投资远离内幕交易！证监会重拳出手年内罚没4.14亿！

内幕交易年内罚没4.14亿元

2019年以来，证监会网站已公布48份行政处罚决定书，共罚没5.73亿元。从处罚事由来看，有22件均为内幕交易，罚没金额更是达到4.14亿元；从其当事人的年龄分布来看，70后当事人最多，涉及25件行政处罚决定书。

在市场上的诸多违规行为中，内幕交易往往占据着较高的比例。自2018年以来，内幕交易违法违规行为仍活跃于市场，证监会2018年内共处罚内幕交易类案件87起，占比全部行政处罚的28.06%。该数据既凸显出内幕交易的猖獗程度，也说明对于内幕交易行为，需要进一步强化监管。

从内幕交易涉案范围来看，上市公司重大资产重组领域最为严重，究其出现的根本原因主要在于造假者的违法成本太低，没起到应有的威慑作用。对此，监管方便曾公开表明，对部分违法行为罚则偏轻的条文尽快形成立法修法建议，此外，处罚上市公司信息披露违法案件也成为监管重点，将加以重拳整治。

内幕交易的特性及危害

在证券投资业，内幕交易一般指证券内幕信息的知情人利用内幕消息，从事买卖或建议他人买卖证券，或使他人利用该信息进行股票买卖，从中获利或避免损失的行为，其因严重扰乱市场运作，危及投资者利益，是监管所明令禁止的行为，近年来，私募基金的身影也开始出现在相关案件之中。

在私募基金行业迅猛发展的今天，部分私募机构及从业人员合规意识缺失，借助基金产品实施市场操纵、内幕交易、利用未公开信息交易等违法行为，预计未来监管层会进一步加大对相关违法行为的查处，投资者也要对此保持谨慎，不要参与其中。

对此，有投资者表示，监管层在处罚直接相关人后，是否也能追溯根源，杜绝影响到市场公平交易的行为。而有基金业人士也对投资者表示，虽然私募基金在设立内控制度管理办法中，都会强调防范内幕交易行为，但执行时仍有不少疏漏之处，应引起足够重视。

一方面，内幕交易违规人员的涉及面越来越广，从上市公司内部一般人员到高管甚至是董事长、内幕交易知情人的亲戚与朋友，以及地方相关部门的人员等，都曾经牵涉其中。另一方面，账户选择上，从利用自己账户进行内幕交易，到借用或控制他人的账户，甚至通过信托产品进行内幕交易，也说明内幕交易越来越隐蔽。

此外，在资金投入上，从几百几千万元攀升到上亿元，说明违规者窃取市场利益的胃口越来越大，也说明其作风越来越“剽悍”。

个人投资者为什么要远离内幕交易？

首先，内幕交易的发起者，即幕后主使才是内幕交易的最大获利者，一般来说，盲目跟风容易被轻易蒙蔽而得不偿失，而案件波及投资者较为广泛，个人极易成为受害者。而机构一旦涉案大多成为操纵价格的黑手，因此要极力避免接触到内幕交易，防止其中风险的爆发。

其次，从法律层面，内幕的知情人利用消息或者试图打探消息的真实性，这本身就已经构成违法甚至犯罪了，这其中本身也包含了巨大的法律风险及投资风险。而作为不知情人，被他人的假消息利诱，就更是得不偿失了。

最后，对于涉案人员，内幕交易扰乱了市场的运行，证监会不仅会处罚机构与大户，从事内幕交易一经查实，不管是个人还是机构，都会被警告甚至处罚，很多主犯至今仍身陷囹圄，在近年来媒体爆料的诸多案件中都会有涉及内幕交易的典型案例，无论机构与个人一旦涉案最终都逃避不了法律的严惩。

所以，投资者千万不要抱着侥幸心理，一定要提高防范内幕交易的思想认识，对于私募基金相关风险防范，投资者还可以借助财查到APP进行存续期记账管理或对通过权威大数据查询对金融产品加以关注，及时掌握私募基金、基金管理人及高管等舆情动态，提前防范风险事件的发生。

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