===本文导读===
5大私募3季度抄底路线：王亚伟重仓反弹给力
公募布局“十三五”摸底 预留加码空间催生券商股行情
市场炒作升温 次新股“牛蹄”翻飞
===全文阅读===
5大私募3季度抄底路线：王亚伟重仓反弹给力
被恐慌充斥的三季度，A股的私募大佬中，有人倒下、有人重伤、有人幸免于难、也有人独善其身。终究，最黑暗的时刻还是过去了，对于尚在运作中的阳光私募产品而言，恐慌过后，又该到了挖掘市场机会的时候了。
上市公司三季报披露已经步入尾声，从已经披露的数据当中可以发现，私募大佬们三季度对旗下产品的持仓已经做了较大幅度的调整，当中可以发现不少私募三季度新进的个股。对于黑暗过后的A股，私募三季度新买入的个股是否会成为抄底的利器?
记者据上市公司2015年三季报披露的前十大流通股东的数据，筛选出能够跟踪到具体投顾的私募重仓股，力求做到对每只私募重仓股背后私募的操作风格基本明晰，进一步提升私募重仓股的参考意义。
本篇梳理了当前市场上5位一线私募大佬三季度持仓情况，分别为王亚伟的千合资本、 裘国根 的重阳投资、 赵军 的淡水泉、 赵丹阳 的前海赤子之心以及 李泽刚(专栏) 的和聚投资。这5家私募在圈子里无论管理的资产规模还是业绩水平都有可圈可点之处，受市场关注程度也较高，他们的持股情况尤为值得研究。
1、王亚伟新进3股，三聚环保遭减持
截至目前，共有8家上市公司三季度前十大流通股东中名单中出现了王亚伟旗下产品的身影，其中5只为王亚伟二季度持有的股票。
其中，王亚伟一直以来的“心头好”三聚环保(300072.SZ)在三季度继续遭到王亚伟的减持，旗下昀沣证券的持股比例从4.66%下降至3.53%，但仍然位列该股第三大流通股东。事实上，从今年二季度开始，王亚伟就已经在逐步减持三聚环保。
红相电力(300427.SZ)则是王亚伟二季度新进的股票，旗下有两只产品跻身该股前十大流通股东，三季度仍然获得王亚伟坚守。在风云突变的三季度，红相电力一路停牌躲过暴跌，整个三季度股价仅下跌了19%，而10月份以来，该股则掀起了一波相当给力的大反弹，累计反弹幅度已经超过50%。
在新进的3只股票当中，*ST中鲁(600962)的重组预期应该是王亚伟博弈的重点，该股也是王亚伟的“旧爱”，早在2011年，王亚伟尚在华夏基金之时曾介入该股票。
欧亚集团(600697.SH)在三季度则获得昀沣证券买入152.89万股，该股属于零售行业当中的低估值绩优股，公司现有市值相较净资产重估具有极大折价,有研究报告指出，而随着公司区域规模效应进一步巩固、门店互联网化经营效率不断提升,市值折价将得到理性回归。同时，公司在商旅等新业务布局还将可能催生估值切换机会。
表：王亚伟三季度重仓股
2、重阳抄底桂冠电力，看点几何?
重阳投资旗下的重阳3期则在三季度大笔买入桂冠电力(600236.SH)，跻身该股第六大流通股东。
重阳投资在三季度暴跌当中表现出色，安然躲过了暴跌，此番出现在桂冠电力前十大流通股东名单之中，可见该股是重阳在躲过暴跌之后的抄底之作。
作为广西的电力公司，桂冠电力收购龙滩水电站获得通过，收购后将成为广西最大的水电上市公司，是大股东旗下优质上市公司，唯一水电运作整合平台，具有稀缺性，广西分公司的其它资产有望未来注入公司，在广西贵州区域约100万千瓦的资产未来有望注入上市公司，公司外延式发展值得期待。
表：重阳三季度重仓股
3、淡水泉“逆势而为”下跌中继续增持，新入联化科技
淡水泉在A股这波暴跌中净值遭遇大幅波动，这与其向来崇尚“逆势投资”的理念不无关系。
从已经披露的重仓股数据来看，在三季度的下跌当中，淡水泉也是以“逆势”操作为主，对多只重仓股进行了增持，包括此前一直重仓的歌尔声学(002241.SZ)。
同时，在市场恐慌当中，淡水泉还抄底了联化科技(002250.SZ)，买入768.32万股，成为该股第八大流通股东，该股同样也是汇金三季度买入的个股之一。联化科技是国内农药中间体定制加工领域的龙头企业。
表：淡水泉三季度重仓股
4、赵丹阳买入万华化学
“私募教父”赵丹阳抄底A股之旅虽然有点“雷声大雨点小”，率先高调提出A股牛市，但业绩却不尽如人意。
在风云突变的三季度，赵丹阳旗下产品再现“抄底”迹象，万华化学(600309.SH)三季度末前十大流通股东名单中，就有两席为赵丹阳旗下产品。
值得指出的是，万华化学在二季度的时候已经获得淡水泉的青睐，而在三季度暴跌当中，淡水泉也没有卖出，而是进一步增持。
由此，可见这两大价值派私募对万华化学的认同。万华化学2015年前三季度业绩下降31.56%，主要源于国内经济环境欠佳，MDI价格下跌，公司销售收入下降，而期间费用同比快速增长。不过，招商证券指出，经济保持增长，MDI价格已处底部，存在向上空间，同时，公司石化项目将会正式投产，驱动经营逐步向好。
“布局拐点”或许正是两大私募的“抄底”思路。
表：赵丹阳三季度重仓股
5、和聚布局道氏技术
李泽刚旗下的和聚投资在三季度业绩表现不俗，擅长趋势判断的李泽刚在暴跌之后也开始“抄底”，旗下产品赫然出现在道氏技术(300409.SZ)第6大流通股东名单当中。值得注意的是，该股三季度同样获得了汇金以及10只“国家队”基金的买入。三季度该股累计下跌了29.91%，而10月份以来反弹并不十分出色，仅上涨了6.37%。(新华社)
表：和聚投资三季度重仓股
公募布局“十三五”摸底 预留加码空间催生券商股行情
三季报看台
截至三季度末时，尽管公募基金对主题概念股依然偏爱有加，特别是对“十三五”计划所涉领域进行了提前布局，但对金融股也并没有轻视。
最近两个交易日，以金融股为首的大盘蓝筹股涨势如火如荼，推动上证综指一举重上3500点。
沪深两市成交额也再回万亿元大关。其间，不少权益类基金追随取得了不错的收益。
同花顺iFinD统计，11月4日，有近300只主动管理偏股型基金日涨幅超过了5%，招商行业领先、信达澳银精华配置、华富国泰民安灵活配置的日涨幅更是超过7%。
业内人士推测，基金资产配置中金融股拉升对净值的提振作用还是不容小觑的。
年内首度整体增持金融
据众禄基金研究中心等分析机构统计，在市场巨幅调整带来的恐慌性情绪下，截至三季度末，除了教育和住宿餐饮行业外，基金在其他行业上的配置比例都较上季度末出现了整体下滑，下滑比例较大的行业包括制造业、金融业、信息传输业、房地产业、批发零售业和交运仓储业，减持比例分别为3.15%、1.64%、1.44%、0.30%、0.26%和0.16%。
需要说明的是，虽然在今年三季度期间，基金对这些行业的配置比例有所减少，但它们仍然是至三季度末基金配置比例较大的几个行业。
对此，众禄基金研究中心分析师的观点是，这一配置状态正好说明基金在三季度时应势减仓，但没有明显的针对性清空某一个行业。
海通证券的基金监测数据显示，今年三季度，主动管理股混型基金增持比例最大的行业分别是金融保险、食品饮料、医药生物、农林牧渔和电力煤气，金融保险行业是增持幅度最大的，为3.95%，这也是该行业自今年一季度以来连续两季遭遇大幅减持后首次增持。
近两个交易日，券商股的涨幅不仅领先于银行股和保险股，也领先于其他板块，有基金投研人士认为，除了传言深港通年内将推出的“导火索”外，与基金之前对券商股配置较少有关。其认为券商股处于价值洼地。
还有一点值得一提，今年7月先后成立的5只“国家队”基金，分别握有超过400亿元的资金规模，它们至三季度末时，配置的股票就以银行股为主。
5只基金前十大重仓股出现了国内主要的股份制银行，以及几大保险公司。比较而言，券商股，只有中信证券(600030.SH)现身于易方达瑞惠的前十大重仓股中。
从基金重仓股的集中度和投资热度来看，不难发现，基金对“十三五”规划中可能涉及的发展行业已有提前布局。
从数据来看，凯石金融产品研究中心等基金分析机构日前发布的基金三季报分析报告显示，今年三季度以来，基金还是继续偏爱主题概念股和业绩成长股，只是在行业配置上分化明显。
成长股围绕“十三五”规划
若以基金持股占股票流通股比例排序来定义基金抱团股的情况，最受欢迎的为东方能源(000958.SZ)、牧原股份(002714.SZ)、迈克生物(300463.SZ)、九洲药业(603456.SH)、丹甫股份(002366.SZ)(现在为台海核电)、春秋航空(601021.SH)、东方国信(300166.SZ)等。
其中东方能源，基金持股占流通股合计达到39.52%，共有42只基金重仓该只股票。
从行业及概念上看，其主业是供电、供热，不过受益于央企混合所有制改革，同时地处河北石家庄，含京津冀、核电新能源等主题;台海核电，资产重组隐含的新能源概念是一大亮点;牧原股份，属于农业主题。此外，迈克生物、九洲药业、柳州医药都是医药股，全通教育是文教概念股，春秋航空是旅游消费股，索菲亚和东方国信则沾了“互联网+”的边儿。
总体看，大消费概念在今年三季度明显受到基金的青睐，包括医药、旅游、教育、养殖等都可归于此类。对此，上海某基金公司的投资副总监向记者解释说，基金之所以如此配置，一方面是为在当时剧烈震荡的行情中避险;另一方面，也是出于对大消费行业潜力的看好，预判消费行业仍将是拉动中国经济未来增长的重要动力之一，是保增长的重要举措。
果不其然，10月29日十八届五中全会闭幕，在当日晚间发布的会议公报中，即明确肯定了“消费对经济增长贡献明显加大”的作用，并将医疗医药、教育等关系民生的大事都纳入到“十三五”规划当中。
“十三五”规划已经画出了蓝图，据21经济报道记者了解，不少基金公司权益类投资也均将其作为四季度投资的重点。中欧新动力基金的基金经理袁争光看好概念中，包括制造强国、消费升级、改革深化和人口问题、“走出去”升级，“一带一路”和自贸区等。
博时基金宏观策略部总经理魏凤春则表示，“十三五”规划中，未来有六大产业政策值得青睐，包括智能制造、新材料、农业信息化、“互联网+”、温室气体减排和军民融合。(21世纪经济报道)
市场炒作升温 次新股“牛蹄”翻飞
虽然10月下旬以来A股市场的走势起起伏伏，但在进入11月份之后市场对次新股的炒作也越发火热，据“牛股村”专家团分析，由于拥有多种有利条件，次新股很可能成为年底多方资金主攻的方向，也是未来一段时间内蕴育牛股的主要“牧场”。
次新股涨势凌厉
经过10月上中旬的一波反弹行情后，A股市场在10月下旬陷入胶着，不过“牛股村”在此期间仍然保持着稳健的荐股水准，10月20日以来“牛股村”累计为投资者甄选出47只涨停股，而在这其中有不少都是今年方才上市的次新股，比如本周一推荐的科迪乳业，本周二推荐的双杰电气、星光农机以及昨日推荐的迦南科技。
值得注意的是，就在“牛股村”大力推荐次新股的同时，市场对次新股的炒作也越发火热，昨日除了迦南科技以外，双杰电气、再升科技、继峰股份、永艺股份、恒通科技、曲美家居等在今年上市的次新股也都以涨停报收。而本报数据中心的统计也显示，自10月20日以来，193只在今年上市的次新股股价整体上涨约14.62%，再升科技、信息发展等6只次新股的股价区间涨幅超过40%，表现明显优于同期涨幅仅为4.86%的沪深300指数。
而在股价快速上行的同时，次新股的交投活跃度也出现了大幅跃升，统计数据显示，次新股板块在10月7日~10月19日期间的日均换手率约为9.29%，但自10月20日以来，这一数据已升至12.38%，而A股市场在此期间的整体日均换手率约为5.63%。
四因素支撑次新股
“牛股村”专家团成员、光大证券投资顾问周明认为，次新股板块近期的走红并不令人意外，从目前的市场情况看，次新股具备四条走强因素。首先，从三季报透露的业绩数据看，193家次新股公司在报告期内合计实现净利润499.51亿元，同比增长81.59%，而A股上市公司三季报业绩却整体下滑了0.08%。其次，相对于老股票，次新股在三季度的暴跌行情中产生的套牢盘相对较小，流通市值较小，其股价更容易在行情反弹初期被多方资金撬动。第三，次新股普遍存在机构投资者控盘比例较高、筹码较集中的现象，仅基金控盘比例超过10%的次新股就有恒锋工具、康弘药业、神思电子等37家，较适合主力资金运作。最后次新股向来是高转送的温床，随着年底的临近，高转送题材炒作逐渐升温，这也刺激了市场对次新股的炒作。
“牛股村”专家团成员、国元证券投资顾问何锦晖也指出，从A股市场历年经验看，由于业绩预期较好、高转送概率较大、对年底资金回笼压力敏感度较低等因素的作用，次新股板块往往从11月中下旬开始会获得市场的重点炒作，虽然近两个交易日蓝筹股表现较为抢眼，但中小市值次新股在年底阶段的投资价值依旧比较明确。
近期领涨的部分次新股点评
再升科技：主力资金持续买入，连续出现光头阳线，技术指标多方信号明确，短期内仍有较大可能维持强势。
信息发展：上行压力逐渐加大，交易活跃度有所降低，注意短线调整风险。
快乐购：均线助涨动力有减弱迹象，不宜追涨。
神思电子：股价已进入压力区，主力分歧较大，短期机会不明显。
真视通：短线方向不明确，暂时观望。
继峰股份：换手率逐渐放大，量价配合较好，短线上行动力较充裕。
