震荡市下“笑傲江湖”还看量化对冲基金

近期市场热点轮动较快，指数震荡整理。专业人士分析，震荡市中可关注量化对冲基金，借助客观性、广覆盖和纪律性的投资策略，及通过股指期货有效对冲市场风险，该类型基金产品有较大概率获得稳健的绝对收益。据了解，目前市场上公募量化产品共计10只，量化投资在中国市场规模并不大，却逐步体现出优秀的收益能力。WIND数据显示，今年以来至9月23日，相比股票型基金-6.77%的收益率，量化基金傲娇地保持着平均5.55%的正收益，同期上证指数下跌3.67%;而自6月中旬市场大幅回调以来，截止9月，市场上量化基金的平均收益率不仅跑赢上证综指36个百分点，更是高出同期普通股票基金和偏股混合基金的平均收益分别达到42.06%和29.96%。

量化基金究竟具备何种“魔力”，在弱市中也具备超额收益能力?泰达宏利绝对收益策略拟任基金经理刘欣指出，关键在其模型与策略。与传统定性投资区别最大的是，量化投资通过建立可全面反映基金经理投资理念、思想和经验的数量模型，使用大量历史数据来验证模型的有效性和收益率水平，并据此进行组合构建和交易操作，可谓“人脑+电脑”的最强组合。

据刘欣介绍，泰达宏利绝对收益基金，除了采取以市场中性策略为主、以其他多种Alpha策略为辅的多种绝对收益策略外，更重点设计囊括基本面和统计层面的双重风险模型，降低组合的波动性，力争持续有效的获得绝对收益。 英商