监管部门最新要求：杜绝基金涉科创板通道业务

　　6月21日，澎湃新闻记者获悉，监管部门近日发文，严格杜绝参与科创板投资(包括打新及二级市场投资)的公募基金作为委托人的通道存在，不得接受委托人的任何投资指令。

　　中小私募欲借道公募参与分羹科创板美梦破灭

　　根据澎湃新闻记者获得的通知内容，该通知主题为《监管部门关于基金参与科创板投资的相关监管要求》，具体通知要求涉及两方面内容：

　　一，严格杜绝通道业务。

　　通知称，参与科创板投资(包括打新及二级市场投资)的基金应当由管理人主动管理，独立进行审慎的投资决策，严禁作为委托人的通道存在，不得接受委托人的任何投资指令。

　　二，严格落实宣传推介和信息披露的相关要求。

　　通知称，对于参与科创板投资基金(包括存量基金及新成立科创主题基金)的宣传推介，应当做好投资者适当性工作，清晰、充分、全面揭示投资风险，确保客户的风险承受能力与产品风险等级相匹配。宣传推介中严禁炒作热点，不得违规宣传，不得违规披露销售数据，不得开展预约认申购。

　　据一家基金公司人士透露，监管部门高度关注科创板基金的宣传推介、投资运作，因此要求公司严格按照监管要求开展业务。

　　此外，在5月中国证券业协会发布的一份针对科创板网下投资者管理细则的通知中，对私募机构参与科创板网下打新提出了一些具体的硬性要求，如要求其在协会备案的产品总规模最近两个季度均为10亿元(含)以上，且近三年管理的产品中至少有一只存续期两年(含)以上;申请注册的私募基金产品规模应为6000万元(含)以上等具体要求。

　　因此，不少试图“分羹”科创板网下打新盛宴的私募只能望洋兴叹，部分中小型私募只能调整策略，通过借道公募等方式“曲线”参与科创板网下打新。

　　安信证券此前研报，根据中国证券业协会的通知，96%的私募基金无缘在网下配售。这导致C类投资者能够参与科创板的数量非常少，且个人投资者均无法参与网下打新，私募获得资格的仅约300家。因此，在每家私募平均两只产品参与打新的中性假设下，预计私募将有约600只产品参与打新。

　　深圳一小型私募机构人士称，之前未料到要出这样的规定，公司自身的硬性条件如规模就在10亿元以下，不符合相关要求，公司跟科创板网下打新注定无缘了。

　　5只3年封闭科创主题基金6月24日发售

　　6月27日，科创板第一股——华兴源创即将进行网上、网下申购，对此，不论是个人投资者还是机构投资者都摩拳擦掌、跃跃欲试。

　　在公募基金方面，延续了前两批科创板基金马不停蹄的节奏，第三批科创主题基金在6月13日获批之后，快速整装待发，6月24日将齐齐发售。

　　和第二批一样，第三批博时基金、银华基金、大成基金、中欧基金、中金基金等公司发布公告显示，旗下科创主题3年封闭运作灵活配置混合型基金，明确可以参与科创板股票战略配售和网下打新等，其中封闭运作周期内股票仓位可以0-100%的灵活配置型基金。

　　从目前来看，第三批科创主题基金都做足准备，基本是银行、券商、第三方销售机构代销全部打开。此外，从目前宣传来看，基金公司海报、微信文章等纷纷出炉，推广科创主题基金。

　　此外，除了产品名中出现科创主题基金能参与科创板投资外，存量基金产品本周也陆续公告称，可以投资科创板。

　　6月20日，鹏华、融通、诺安、华商、申万菱信、东证资管、鹏扬基金公司分别发布“关于旗下部分基金可投资科创板股票的公告”。具体来看，上述7家基金公司旗下可投资科创板的基金数量分别为85只、44只、42只、34只、32只、30只、5只。

　　不过，以鹏华基金为例，该公司公告也指出，基金可根据投资策略需要或市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于科创板股票或选择不将基金资产投资于科创板股票，基金资产并非必然投资于科创板股票。

　　在公告旗下85只基金可投科创板的同时，鹏华基金也重点提示了科创板的风险，其指出，基金资产投资于科创板股票，会面临科创板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

　　不过，需要注意的是，有三类基金目前均不属于可纳入参与科创板投资的范畴：

　　1、货币基金、纯债基金投资范围不允许，一级债基不能参与打新也不能参与二级市场投资，二级债基不能参与打新但可参与二级市场投资，鉴于同业公告中大多未涵盖二级债基，此次公告拟从严也未纳入，后续如有投资需要可另行公告。

　　2、QDII基金投资范围中不涵盖A股的均未纳入。

　　3、指数基金中深市单市场ETF及联接基金、分级以及港市单市场LOF基金(持仓均不含沪市股票无法打新)均未纳入。