发展普惠金融不能千篇一律

　　□记者 张爽

　　发展普惠金融支持民营小微企业的发展，是金融推动经济高质量发展的重要组成部分。

　　在刚刚举行的第十一届陆家嘴论坛上，普惠金融成为讨论的重要议题之一。中国银保监会主席郭树清在论坛上介绍，截至5月末，五大银行对普惠型小微企业贷款比去年底增长23.7%，已完成全年计划的绝大部分，平均利率4.79%，较去年全年下降0.65个百分点。

　　一组组数字为中国在解决小微企业融资面、融资量、融资利率和控制融资风险方面所做的努力做了注解。尽管如此，解决民营小微企业融资难、融资贵还有很长的路要走。在本届陆家嘴论坛上，与会嘉宾最为关注是普惠金融生态系统的建设和可持续发展。

　　建设普惠金融生态系统

　　“发展普惠金融，重要的是建立一个普惠金融的生态系统，这比单纯发放一笔小额贷款、给一个小微企业提供融资重要得多。”中国普惠金融研究院理事会联席主席兼院长贝多广在论坛讨论中表示。

　　他认为，不能让所有金融机构去做同样的事，比如，大型银行和中小银行需要发挥不同的作用，存款类机构与非存款类机构应该相互支持等。

　　这个观点得到与会嘉宾的普遍认同。中国银保监会普惠金融部主任李均锋对“生态系统”给出了更深层次的解释，即要在普惠金融中打造竞争有序、相互合作的机构供给市场。

　　这对于一些非金融机构而言格外重要，包括蚂蚁金服在内的国内主要金融科技公司都在致力于与银行机构建立合作。他们希望利用自身数据技术和风控能力，帮助一些中小银行开展普惠金融业务。蚂蚁金服董事长兼首席执行官井贤栋说，在他们目前累计服务的1600万小微企业客户里，有1100万客户是与不同机构共同经营的。“金融生态就是应该合作共赢，团体冠军才最重要，而不是每次都拿全能冠军。”井贤栋说。

　　在普惠金融的生态系统中，除了机构供给之外，产品结构或者说融资方式的供给也需要调整。中国银保监会主席郭树清在本次陆家嘴论坛的开幕致辞中讲到，信贷在国内融资结构中占比80%以上，股权融资不超过10%，债券市场基本是一个准信贷市场，参与主体主要是商业银行。

　　融资方式单一的问题在发展普惠金融的过程中同样需要解决。

　　“很多小微企业不是缺信贷资金，是需要资本金，需要长期共担风险的资本投入。”贝多广认为，普惠金融的融资需求也可以通过资本市场来解决，科创板也可以算作是发展普惠金融的手段，因为它可以支持大量科创企业、小微企业上市融资。而对一些非银行机构来说，资产证券化可以有效解决资本金的局限问题，把资本市场和信贷资产联系在一起。

　　“全球大部分证交所都在进入中小微企业融资业务中，试图为中小企业在资本市场提供更多融资机会。”布达佩斯证券交易所首席执行官Richard VEGH表示。

　　在此过程中，专业知识的教育是第一步。Richard VEGH说，很多中小企业并不知道该如何利用资本市场满足自身的需要，在这方面，匈牙利一方面会利用一些出版物普及资本市场知识；另一方面会开展教育项目，比如与伦敦证券交易所合作，为小微企业提供支持。

　　普惠金融可持续的关键是数字技术

　　“从监管部门制定政策的角度来讲，我们有一个原则，发展普惠金融支持小微企业发展，一定要建立在商业可持续的原则下，不能搞运动式、政策性和慈善性的。” 中国银保监会普惠金融部主任李均锋表示，因此监管部门支持商业银行按照利率覆盖风险的原则进行合理定价，而不是引导商业银行亏本买卖。

　　从国际和国内的经验来看，普惠金融可持续的核心是数字技术。中国普惠金融研究院理事会联席主席兼院长贝多广和蚂蚁金服董事长井贤栋均表示，通过技术改良使金融服务机构运营成本下降，推动贷款利率下降，才是有生命力的普惠金融。

　　蚂蚁金服开发出的“310”贷款模式可以实现3分钟在线申请，1秒钟系统审批放款，0人工干预。从线下来看，以前小微企业连一个专职会计都请不起，现在由于数字化技术，可以享受人工智能带来的一系列资金管理、信贷服务，相当于有了一个免费的CFO。同时，技术也是解决普惠金融“最后一公里”的手段，无论金融机构多么广覆盖，在渗透率方面都不能与数字技术相比。

　　中国银保监会普惠金融部主任李均锋表示，监管部门正在鼓励商业银行大量利用现代技术发放贷款，减少对抵押担保的过度依赖。

　　在数字风控之外，保险也是普惠金融控制风险的另一个手段。安盛集团董事长Denis Duverne表示，贷款保证保险可以帮助小微企业在银行获得贷款。贝多广谈到了他去农村调研时，很多农民表示不需要贷款，保险才是当务之急，如果没有保险的话，一次灾害就可能让他们“破产”。

　　与会嘉宾还表示，发展普惠金融需要各国在模式经验上相互交流，相互借鉴，20多年前很多国家就是从尤努斯模式中看到了小额贷款的机遇。全球范围内也应该建立一种生态系统，让各国互通有无，真正提高全球中小企业的融资能力。