财通证券“闪电”IPO预披露 资管是新亮点

继证监会公布重启IPO之后，近日财通证券递交材料不到2个月就预披露招股书。这家浙江省财政厅旗下的券商，今年来二次增资控股累计募得42.6亿元，迈入中等券商行列并随即启动IPO辅导，拟发行不超过10亿股。

从业务结构看，财通证券在2012年、2013年、2014年至2015年5月这四个报告期内，经纪业务贡献占比最大，但正逐步减少，而在行业排名中资产管理业务和新三板挂牌业务脱颖而出。

资管及新三板是亮点

9月16日，财通证券向证监会递交上市材料，至11月13日预披露约两个月时间。此次财通证券拟通过IPO发行不超过10亿股，由瑞银证券和中信证券联合保荐。

从盈利情况看，财通证券在2012年、2013年、2014年至2015年5月这四个报告期内，营业收入分别为14.12亿元、22.59亿元、45.02亿元和45.37亿元，归属于母公司的净利润分别为0.98亿元、3.26 亿元、8.56亿元和11.9亿元。

其中，经纪业务占比最大。这四个报告期中，财通证券的证券经纪业务分部营业收入分别为6.01亿元、7.64亿元、10.26亿元和15.11 亿元，占营业收入的42.59%、33.83%、22.80%和33.31%。

在网点布局方面，财通证券在浙江省的收入占了9成以上。截至2015年6月末，财通证券在浙江省拥有71家证券营业部，占其营业部总数的86.59%。报告期内，浙江省内的代理买卖证券业务净收入合计占财通证券(母公司口径)代理买卖证券业务净收入的比例分别为94.58%、92.60%、94.80%及94.70%。

但从收入比例来看，经纪业务一头独大的情况正在逐步改变。而资管业务发展迅速，报告期内财通证券的资产管理业务分部手续费及佣金净收入分别为0.12亿元、0.76亿元、2.01 亿元和1.96亿元，2012 年至2014 年复合增长率达到305.04%，而2015年前5个月收入也接近2014年全年的收入。

此外，记者获悉新三板也是财通证券今年来明显发力的业务。目前其新三板团队有超过100人规模，上半年挂牌数量30家，同比增长了3倍有余。上半年78家券商共完成挂牌企业1073单，申万宏源继续独占鳌头，齐鲁、安信、国信、招商紧随其后，财通证券与中信建投并列第9位。

今年两度增资谋上市

财通证券拟IPO登陆资本市场做强做大的决心是显而易见的，不仅今年来两度增资迈入中等券商行列，还为了整体上市而将子公司永安期货安排在新三板挂牌，以解决母子公司无法在A 股市场重复上市的问题。

财通证券第一大股东为浙江省金融控股有限公司(简称：“浙江金控”)，浙江金控持有财通36.6%的股权，但实际控制人是浙江省财政厅，财政厅通过全资子公司浙江省财务开发公司持有浙江金控100%的股权。

经济发达的浙江省，金融机构实力却相对较弱，曾发生多起辖区证券公司被收购的情况，现存的浙商证券、财通证券两家券商，亟需加速通过资本运作做大做强，而浙商证券早已在IPO排队名单中，财通证券今年也火速启动IPO.

今年1月，财通证券向硅谷银嘉、物产中大、九牧王子公司等18家公司定向增资发行股份13亿股，募集资金总额为38.74亿元。本次增资后，财通证券注册资本增加至3 1亿元。今年5 月，财通证券再次向2014 年增资扩股前的20家老股东定向增资发行股份1.3亿股，募集资金总额为3.874亿元，此次增资后，注册资本增加至32.3亿元。

两次增资扩股，已将财通证券迈入中上等券商的行列。两次增资价格都是2.98元/股，相当于在每股净资产基础上溢价10%至20%。

今年上半年，A股出现了多年来难得一遇的牛市，财通证券和永安期货均面临历史性的发展机遇，均有上市并进行资本补充的迫切需求。最终稿为了协同发展，双方采取了财通证券整体上市、永安期货新三板挂牌并陆续开展后续融资方式，解决母子公司无法在A 股市场重复上市的问题。