十月对冲基金跑输大盘 事件驱动最佳期货垫底

私募排排网(微信simuppw)11月13日讯 10月份中国对冲基金策略分类收益排行榜发布，在同期沪深300指数反弹10.34%的情况下，纳入统计排名的4937只中国对冲基金整体收益上涨3.26%，大幅跑输同期沪深300指数7.08个百分点。八大策略中除管理期货策略外其余均实现正收益，但均跑输大盘，其中事件驱动策略整体表现最佳。

从单只产品收益表现看，期货策略单账户产品"韦航进取2号"以89.49%的高收益问鼎中国对冲基金月度总冠军，此外，"相聚上善一期"、"领新元成6号"、"泽熙增煦定增二期"、"泉正1号基金"、"恒天稳增浙商金惠2号"、"青骓投资增强收益债券型"和"温州满堂红1号"等产品分别获得股票策略、相对价值、事件驱动、宏观策略、组合基金、债券策略和复合策略产品组收益第一名。

10月对冲基金平均涨3.26% 事件驱动领跑期货垫底

根据融智评级中国对冲基金策略分类，在同期沪深300指数上涨10.34%的情况下，纳入10月份统计排名的股票策略、相对价值策略、管理期货、事件驱动策略、宏观策略、组合基金、债券策略和复合策略等八大策略产品数量分别有3009、256、526、146、51、202、381和366只，收益分别上涨6.06%、1.22%、-0.06%、9.48%、3.25%、1.87%、0.60%和3.67%。八大策略中除管理期货策略外其余均实现正收益，但均跑输大盘，其中事件驱动策略表现最佳。全部4937只产品10月整体收益上涨3.26%，同样大幅跑输同期沪深300指数7.08个百分点。

八大策略中，在9月下跌行情中表现垫底的事件驱动策略，在10月的反弹行情中表现最佳。10月份共有146只事件驱动策略产品纳入收益统计排名，其月平均收益上涨9.48%，但较同期沪深300指数10.34%的涨幅来看，则略显逊色。个股千差万别的表现表现同样造就了事件驱动策略私募产品业绩的分化，其中8只产品收益超30%，34.93%的产品跑赢大盘，85.62%的产品收益正收益。

轻仓是一把双刃剑，9月份股票策略私募整体跑赢大盘后，10月份却跑输大盘。3009只私募十月份平均赚了6.06%，这来自私募排排网数据中心提供的10月股票策略对冲基金业绩数据。在十月份个股行情精彩纷呈的背景下，有四只私募收益超过了50%，23.46%的产品跑赢大盘，84.45%的产品实现正收益。

紧随其后的是复合策略，私募排排网纳入统计排名的366只复合策略产品，10月平均收益上涨3.67%，跑输同期沪深300指数10.34%的涨幅。这个月，虽然上证指数只涨了10.80%左右，但创业板指数却大涨了19.00%。数据显示，共计10只复合策略私募产品收益超过20%，12.02%的产品跑赢大盘，83.88%的产品实现正收益。

10月份共有51只宏观策略产品纳入统计排名，整体收益上涨3.25%，其中4只产品收益超10%，86.27%的产品实现正收益。

组合基金旨在通过专业的投资组合管理，分散投资风险，获取稳定业绩。10月份具有业绩记录的组合基金策略产品共计202只，其平均收益为1.87%，取得正收益的产品有148只，占比73.27%。

跟市场行情关联度低的相对价值表现一如既往的稳定。10月份具有业绩记录的相对价值策略产品共计256只，其月平均收益率为1.22%，实现正收益的产品有187只，占比73.05%。其中股票市场中性产品平均收益率为1.12%，套利产品为2.18%，复合策略为1.04%。

在市场行情好的情况下，相比其它策略，债券策略表现则有些黯然。10月纳入统计排名的381只债券策略私募产品，其月平均收益率为0.6%，首尾收益相差达13.23%。取得正收益产品有326只，占比85.56%。

股指期货受限，商品期货筑底，管理期货策略10月表现平平。纳入统计排名的526只管理期货策略产品，整体收益为-0.06%。其中11只产品收益超过20%，16只产品收益介于20%~10%之间，正收益产品占比为31.37%。基金组和单账户组表现旗鼓相当，188只基金产品平均收益为-0.06%;338只规模大于100万的单账户产品平均收益为-0.07%。

八大策略前三排名 股票策略前三甲收益均超50%

事件驱动策略前三甲收益均超38%，其中表现最好的是泽熙增煦旗下“泽熙增煦定增二期”，其月收益为53.98%。紧随其后的是海通证券资产旗下2只产品“海通海富21号”和“海通海富25号”，其中前者收益为52.53%，后者收益为38.74%。

股票策略前三甲依次由相聚资本旗下“相聚上善一期”、沈琦资产旗下“神奇1号”和申懋投资旗下“申懋同心圆一号”夺得，收益均超50%。业内人士推测，这轮行情里面，收益高的股票策略私募有几类，第一是前期被套了，动弹不得的私募，第二是精通于重仓中短线交易的私募。

复合策略私募前三甲收益均超25%，其中北京满堂红投资旗下“温州满堂红1号”以32.61%的月收益问鼎冠军。该基金在6月份的第一波下跌中，产品净值不跌反涨，表现极为出色。但在8月份的第二波下跌中，其净值损失较大，不过随着10月份市场的大幅反弹，其净值同样大幅飙升。排名第二的是广发证券旗下“融智-广发刀锋1号”，其10月收益为28.22%。通过“融智-广发刀锋1号”近期净值表现来看，该产品对市场趋势把握极为精准，自成立运行至今，不到一年时间收益高达33.60%。一直以来表现极为出色的“青岛以太量化基金2号”10月收益为26.21%，占据第三位。

“泉正1号基金”、“恒道二号”、“融智新锐7期”依次位列宏观策略前三甲，收益均超10%，3只产品分别属于泉正投资、元上资产以及柒福投资旗下。

恒天财富投资旗下产品“恒天稳增浙商金惠2号”高居组合基金组第一名，紧随其后的是极元智裕投资旗下“极元智裕财富通2号”，排名第三的是尚信资本旗下“尚信MOM证券投资母基金(COL成长1号)”，这3只产品收益均超10%，其中“恒天稳增浙商金惠2号”收益最高为13.16%。

相对价值中，领新投资刘东明掌管的“领新元成6号”以20.06%的收益领跑，大幅领先排名第二的“第二基金汇福天银9号”13.45%的收益，该基金由深圳第二基金的刘东明掌管，据私募排排网了解，其实这2只产品基金经理同属一人。排名第三的是国金证券吴强掌管的“国金慧泉精选对冲12号”，其月收益为12.63%。

相比其它策略，债券策略前三甲表现黯然失色。排名前三的“青骓投资增强收益债券型”、“中信信托-上海证大1201期”以及“广州鲲鹏多盈穗港3号”月收益依次为7.17%、4.62%和4.17%。

管理期货策略虽然整体表现平平，但个别产品业绩表现极为出色。其中单账户组前三甲收益均超35%，排名第一的是上月冠军“韦航进取2号”，该产品延续上月强势再次大涨89.49%。“韦航进取2号”由韦航投资徐磊掌管，该产品今年来一直表现抢眼，自2015年4月28日成立运行至今，最新净值已高达49.763213元。

在基金组有着出色表现的鸿凯投资，旗下单账户产品表现毫不逊色，同样是林军掌管的系统化趋势产品“鸿凯激进一号”以75.84%的收益排名第二，也是唯一一只排进前十的纯量化策略产品。该产品自2013年11月22日成立运行至今，净值呈阶梯式上升，最新净值再创历史新高为16.215607元。

排名第三的“明汯对冲1号”则是唯一一只排近前十的复合策略产品，其收益为35.22%。据了解，该产品60%资金是应用在套利策略上，比如：跨期套利、跨品种套利、期现套利等;40%应用在单边趋势投资。

基金组前三甲收益均超10%，其中鸿凯投资林军掌管的“常然鸿凯1号”表现最为亮眼，其月收益为35.58%。林军以技术分析为手段，以市场节奏和心理变化为契机，以多品种投资组合为特色的大资金稳健运作的投资方案。

汇信对冲投资张涛掌管的主观套利产品“金满仓一号”延续上月强势，继上月净值上涨7.43%之后，本月再涨15.07%，排名第二。“金满仓一号”成立运行至今，产品净值稳步上升，回撤非常小。

知名期货私募淘利资产旗下产品紧随其后，由陈莹和 肖辉(专栏) 共同掌管的“淘利策略指数进取1号”月收益为13.84%。值得一提的是，该产品股灾期间，净值回撤非常大，从最高的7.8458元最低跌至1.8400元，10月份净值开始回升。