私募基金经理自曝逃顶抄底秘诀

文/新浪财经意见领袖(微信公众号kopleader)机构专栏 弥达斯

今年6月份市场极度狂热的时候，市场对利空消息已经完全不敏感，当时证监会查配资的事情，在6月15号前几周已经都慢慢提到了，但市场根本不理会。当出现压垮市场的最后一根稻草的时候，市场可能就会出现逆转。

私募基金经理自曝逃顶秘诀

万家基金投资研究部总监莫海波，已经成为新晋的明星公募基金经理。他管理的万家和谐基金，在5、6月份调仓换股，神奇地躲过了今年7月份的暴跌，并在8月底精准增仓，成功博得反弹，业绩位居同类产品排名第一。

日前，莫海波接受了弥达斯的视频专访，亲自为弥达斯粉丝介绍他的择时秘诀。

曾经和许多公私募界的投资大佬有过面对面的深入交流，谈起投资生涯中最大的感悟，他们不约而同的告诉弥达斯是“活下来”，而不是业绩翻倍。当时弥达斯颇有些不以为然，但是经历了今年的塌方式暴跌，亲眼看到身边的好朋友融资爆仓，身无分文，弥达斯相信，这些大佬说的是肺腑之言。

“活下来”的核心是能否在合适的时机做出及时止损甚至止盈的判断，而这两种选择对于资金管理人而言都会面临极大的压力，需要极高的综合素质。尤其对于公募基金经理而言，当别人的产品净值“蹭蹭”上窜的时候，你的净值如果不动甚至下跌，其压力只怕比大家一起亏损还难受。

万家基金投资研究部总监莫海波管理的万家和谐基金在5、6月份调仓换股，神奇地躲过了今年7月份的暴跌，并在8月底精准增仓，成功博得反弹，业绩位居同类产品排名第一。

莫海波告诉弥达斯，总结过去的行情，顶部和底部往往都有一些比较相似的特征。比如今年6月份市场极度狂热的时候，市场对利空消息已经完全不敏感，当时证监会查配资的事情，在6月15号前几周已经都慢慢提到了，但市场根本不理会，反而中小创还在每天高歌猛进，这就意味着市场已经进入疯狂的状况。当出现压垮市场的最后一根稻草的时候，市场可能就会出现逆转。

做出这个判断之后，莫海波逐步对管理的基金进行了大幅换仓，把前期涨幅较大的创业板股票在上涨过程中慢慢卖出，同时买入了前期涨幅不大且估值较低的银行、非银等板块转入全面战略防守阶段。这堪称救命般的调仓换股，在随之而来的暴跌中挽救了净值，为之后博得反弹打下了基础。

万家基金投资研究部总监莫海波

附：莫海波简历

6年证券从业经验，圣约翰大学 (St John’s University，美国)工商管理硕士，CFA(三级) 。历任中银国际资产管理部和证券投资部基金分析师、环保行业研究员、策略分析师、投资经理，是上交所[微博]组织的赴芝加哥期权交易所(CBOE)培训交流的首批成员。2014年，其管理的衍生品交易自营盘总收益达142%。

专注于宏观策略、行业研究，擅长择时和期权、期货等衍生品操作。对大类资产的配置有着独特的视角，对衍生品投资有着丰富的经验。

投资理念及风格

追求绝对收益：莫海波长期管理券商自营资金，追求绝对收益的理念深入骨髓，对风险极其敏感、应对方式多样，善于在做好风险控制的前提下，追求超额收益。

善用衍生对冲：莫海波对股指期货对冲等衍生品有着深刻的理解和丰富的操作经验，是上交所个股期权制度的设计者之一，也是上交所组织的赴芝加哥期权交易所(CBOE)培训交流的首批专家，著有《期权定价与高级策略》一书。

风格守正出奇：既擅长自上而下选取行业中的新兴蓝筹，又擅长挖掘基本面发生拐点变化的。

(本文作者介绍：弥达斯金融，中国首个集投资、投研、投顾内容于一体的网络视频交流平台。微信号：midasjr)