复盘社保32只长期坚守股:业绩为王最爱医药

【复盘社保32只长期坚守股：业绩为王 最爱医药】社保基金持股向来以稳健著称，复盘历史重仓股，32只股票前十大流通股东中连续三年以上出现社保基金身影。

社保基金持股向来以稳健著称，复盘历史重仓股，32只股票前十大流通股东中连续三年以上出现社保基金身影。

代表大资金主流方向的社保基金持股动向一直以来备受关注。证券时报股市大数据新媒体“数据宝”统计，上市公司三季报前十大流通股东中，社保重仓股663只，其中，新进170只，增持192只，减持182只。此外，119只股票持股数与中期相比未发生变动。

梳理社保历史各季度重仓股，32只个股连续13个季度以上出现社保基金身影，重仓时间超过三年。虽然部分公司社保组合发生变化，但社保基金重仓的性质未发生改变。引人关注的比如华东医药 ，社保首次入驻追溯至2008年四季度，之后的近7年时间社保基金连续入围前十大流通股东，成为目前为止持股时间最长的个股。

老白干酒社保基金连续持有26个季度位列其后。值得一提的是，社保基金109组合自2009年中期进驻以来，未曾退出过前十大流通股东名单。

盘点这32只社保三年以上重仓股，业绩为王得以充分体现。数据显示，社保持有期间上市公司平均近80%的单季业绩盈利。同仁堂自2010年一季度社保基金首次现身前十大流通股东以来，公司23个季度全线盈利。其中，社保基金104组合为2012年一季度进驻， 三年多持续出现在前十大流通股东榜;社保基金103组合为去年中期新进，至今年三季度达6个季度。

又如，欧亚集团在社保基金重仓的20个季度里，单季业绩保持盈利状态。中小板伟星新材上市后一年即被社保重仓，19个单季公司持续盈利，同时，社保未退出重仓股东名单。

行业特征显示，社保三年以上重仓股分布于17个申万行业，最为集中的当属医药生物，7只股票入围，占比超过两成。社保基金对于医药股的钟爱与其稳定的业绩密不可分。纵观近八年市场几轮牛熊演绎，医药行业上市公司整体业绩保持连年增长态势，显示出较强的防御行业特征。

除此之外，同属于非周期性行业的食品饮料也受到社保基金关注，4只股票重仓时间长达三年以上。近年不断站上风口的计算机行业则有3只个股社保长期坚守。相比之下，机械设备、有色金属、房地产等十大行业均有一只股票入围。

值得关注的是，这32只股票社保持有期间整体表现完胜大盘。飞利信自2012年中期社保入驻以来，股价涨幅高达14倍，远远超过上证指数同期63%的涨幅。社保重仓时间最长的华东医药近7年累计上涨650%，同样远胜大盘100%的涨幅。根据全国社保基金理事会年报数据，社保基金自成立以来年均投资收益率超过8%，去年已实现收益率达7.45%。

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连续多年被社保重仓股值得关注

随着10月底三季报的收官，各机构三季度末的持筹情况已全部展现于投资者眼前。尽管目前已进入四季度，机构随时在做着更换仓位的动作，但观察发现，崇尚长期价值均恒投资的社保基金，共对53只A股公司自2013年初至今，11个报告期近3年时间，进行了长期持有。

据统计数据显示，今年三季度末，社保基金共进入了666家A股上市公司前十大流通股东的名单。合计持股210.07亿股，持股总市值1977.99亿元。观察三季度末各大机构的持股市值变化情况，尽管受6月中旬市场暴跌的影响，期末市值均较二季度末有所减少，但从下降幅度看，社保基金则相较于公募基金、私募基金、QFII等主流机构投资者的表现更为抗跌。

表：三季度末各机构的仓位变动

统计显示，社保基金三季度期间共对166家公司进行了新建仓持有;对188家公司予以了不同幅度的增持;203家公司遭遇了社保基金的减持;109家公司三季度社保持股比重相对上一报告期末没有变动;还有211家公司则在最新的报告期被社保基金如数清仓摒弃。从行业喜好看，社保基金对银行股的持有仓位最重，419.9亿元的行业持有市值不仅位居申万全部行业之首，相比二季度末还实行了22.46亿元的增仓。紧随其后的则是医药生物股，社保对其持股比重相比二季度小幅上升了0.12%，不过因报告期内市场走势的低迷，板块持股市值则相对二季度末出现了96.01亿元的缩水。

值得注意的，社保基金一向以稳健著称，历史数据显示，截止今年三季度末，两市共有53只个股自2013年年初至今，近3年时间，11个报告期内均得到了社保基金的关注而被重仓持有。观察发现，社保基金对绩优股青睐有加，上述53只被长期持有的公司中，32家已近连续3年持续增长，占比60.38%。如启明星辰，2013年度公司净利润同比增长66.19%，2014年度公司净利润同比增长39.19%;2015年三季度，公司净利润再度实现了375.69%的大幅增长。而观察社保基金长期持有公司的行业属性，医药生物、计算机两大板块的个股则是社保基金的重点关注所在，其中，医药生物有12家公司;计算机有5家公司。而如果我们将统计期继续延长，目前两市有24家公司2012年初至今近4年被社保基金持续重仓;13家公司2011年初至今近5年被社保基金持续重仓;6家公司2010年至今近6年持续得到社保基金的关注持有;持续持有时间最长的华东医药，自2008年年末开始，已连续7年28个报告期被社保基金始终持有。

统计显示，7月A股经历快速调整后的筑底阶段，社保基金在停滞一年之后，再次大量新开账户。据中登公司于8月下旬发布的7月份统计月报显示，社保基金新开46个A股账户，其中沪深两市各新增社保基金账户23个，这也是去年7月以来首次新开账户，创下了2008年11月以来的单月开户历史纪录，至此，社保基金开立的A股账户总数达到了310个。分析认为，社保基金大增新账户可能有抄底的意图。一方面，前期资本市场表现比较低迷，一些蓝筹股价位确实比较低，在这个情况下，社保基金或有意图在比较低的点位入市。其次，社保基金也敏锐地感觉到，中国经济调整产业结构已经渐渐进入轨道，社保基金大量新开账户反映了其对于股市投资的认同。

表：持续3年被社保基金重仓持有的公司