期货基金十月报：绩表现平平 缺乏亮点

一、期货基金发行情况

截至2015年10月30日，根据私募排排网数据中心统计，今年以来共计成立231只期货基金(公募专户、期货专户、信托、海外基金、自主发行、有限合伙)，其中10月新成立的期货基金共计10只，有4只产品采用自主发行，分别是和棋量化一号、创世一号、黑石一号、瑞达固利1号，6只产品采用期货专户发行，分别是慧网容卑待势2号、玮达量化一号、慧网利乐稳健6号、海勤广州一号、开拓者程序化对冲趋势2号、华泰期货紫金财富慧网峰稳健8号。

备注：本次产品类型添加了有限合伙。

按照管理期货所使用的子策略进行细分的话，其中使用复合策略的有40只，系统化高频策略有6只，系统化趋势的有86只，系统化套利的有11只，主观趋势的有64只，主观日内的有4只，主观套利的有20只。

二、绝对收益率排名

据私募排排网数据中心统计，截至10月30日，近一个月具有业绩记录的期货基金共计188只，其中82只基金盈利、24只基金持平、82只基金亏损。

排在前面四位的期货基金分别是常然鸿凯1号、金满仓一号、淘利策略指数进取1号、中财量通1号。

截至10月30日，近三个月具有业绩记录的期货基金有161只，其中67只基金盈利，7只基金持平、87只基金亏损。

排在前面四位的期货基金分别是期期共喜2号、金满仓一号、常然鸿凯1号、中财-鸿鼎1号。

截至10月30日，近六个月具有业绩记录的期货基金有128只，其中77只基金盈利、51只基金亏损。排在前面四位的期货基金分别是倚天徽商中国梦沙漠草3号、青蚨誉信丰、紫熙敏进一号、惟盈智选0期。

三、期货市场波动情况

铝无疑是上个月大宗商品里面的一匹黑马，曾经受过很长时间的冷落，成交量和持仓量一直都是维持低迷的状态，国庆之后，场外资金不断流入沪铝，成交量和持仓量锐增，10月28日其持仓量达到27万手，成交量33万手，在资金的热情涌入下，沪铝合约价格不断走低，连续多个交易日不断创出新的低点，行情流畅度很高，整个月下跌幅度达到11.22%，而同属有色金属的其他品种铜、锌、铅、镍走势异常纠结，可谓涨也不是，跌也不是。

上涨幅度最好的品种要数玻璃，上涨幅度为8.01%，流畅度仅次于沪铝，和沪铝一样都属于冷门品种，大部分时间没有资金关注，都是在国庆之后迎来曙光。通过长时间的统计可以发现，大宗商品每隔一段时间就会出现一个明星品种，而且这个品种在火热之前一般都是偏冷门，是那种大部分投资者都没有关注到的，突然某天一看才发现价格波动这么大，比如9月份的玉米。捕捉明星品种是那么的难得，以致我们不得不耐得住寂寞，不管现在是否是热门，都要一以贯之的保持关注，可谓今天你对我爱理不理，明天我让你高攀不起。

四、综合评价

截至11月6日，具有一个月业绩统计记录的基金产品有188只，其中业绩最好的收益率为35.58%，业绩最差的为-28.43%。其中有168只产品业绩在-5%-5%之间，最近两个月的业绩记录显示众多期货私募在没有股指期货的情况下，盈利能力受到了很大限制。

10月31日，第一财经《头脑风暴》做了一期节目，邀请持不同观点的嘉宾就股指期货是否是一个坏孩子进行了争锋相对的激烈讨论，讨论的结果毋庸置疑，股指期货不是股灾的罪魁祸首，相反股指期货较好的起到了平抑市场波动的作用。要想正确的理解股指期货的是非功过，其实并不难，依靠常识就够了。

从90年代建立大宗商品期货以来到现在已经有20多年的历史，在这20年的发展过程中，大宗商品经历过热火朝天的牛市，也经历过让人欲哭无泪的熊市。比如钢材、焦煤、焦炭、铁矿石、铜、铝等价格的节节下滑，让很多这个产业链上的企业生产困难，典型的如国内众多大小钢厂，但是你听过有人抱怨说钢材价格下跌是因为钢材期货下跌导致的吗?按照这种逻辑，把焦煤期货停掉就可以直接挽救山西经济了，把铁矿石期货停掉就可以挽救全球四大矿山了，把中国期货交易所停掉就可以解决全球大宗商品产能过剩难题了，很显然这是一种很荒谬的逻辑。

把商品期货对应到股指期货上面分析，举一反三，你还会觉得股指期货是个坏孩子吗?现在很多期货类私募都处于半开工状态，股指期货一受限，很多人没事做了，从平稳的业绩月度报表可见一斑。

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