98%保费拜银保渠道所赐 汇丰人寿去年亏2亿业绩大波动

　　“一招鲜”总有失灵的时候。曾经依靠银保渠道很长时间内力保账面不出现赤字的汇丰人寿保险股份有限公司（下称汇丰人寿），此刻正面临着这份尴尬。

　　标点财经研究院联合《投资时报》日前推出的《2018保险公司亏损榜》显示，汇丰人寿当期亏损2.06亿元，按亏损额由高到低排序，其在中国所有人身险公司中排名第11。

　　近年来该公司的盈利状况变得愈发不稳定。2017年由亏转盈，但是2018年又打回原形。2019年一季度该公司再次实现盈利，但能否保持仍是个未知数。

　　业绩波动加大

　　虽然具有得天独厚的先天渠道优势，汇丰人寿却没能保持住盈利节奏。

　　2018年年报显示，汇丰人寿当年亏损2.06亿元，业绩在银行系寿险公司中垫底。

　　业内人士认为，由于过度依赖银保渠道，导致销售成本上升，从而造成业绩下滑。同时，银保渠道往往青睐短期理财型产品，而随着监管政策趋严这类产品受到了限制。

　　在2018年汇丰人寿保险业务收入来源中，银行兼业代理贡献13.97亿元，占比高达98.08%；个人代理和员工直销仅为0.15亿元和0.12亿元，占比分别为1.05%和0.87%。

　　《投资时报》研究员还注意到，和2017年的11.29亿元相比，汇丰人寿当期的营业支出上涨25.33%至14.15亿元。其中，手续费及佣金达6777.33万元，业务及管理费为1.96亿元。

　　若将时间轴进一步拉长来看，汇丰人寿对银保渠道的依赖事实上在不断加磅。2016年，该公司保险业务收入中，银行兼业代理贡献8.22亿元，占比96.4%，个人代理和员工直销为0.15亿元和0.14亿元；至2017年，其银行兼业代理贡献11.57亿元，占比升至97.7%，个人代理和员工直销则为0.15亿元和0.12亿元。

　　2018年5月末，银保监会下发《关于防范银行保险渠道产品销售误导的风险通知》，由于监管加大了银行渠道保险产品销售难度，汇丰人寿也迎来艰难时刻。据了解，在2018年以前，除了2016年亏损1.16亿元外，汇丰人寿在2014年、2015年、2017年皆保持盈利状态。

　　从2019年一季度偿付能力报告来看，汇丰人寿业绩有所好转。一季度该公司实现保险业务收入5.78亿元，相比上季度的2.01亿元劲增187.17%；净利润则从上季度的亏损1.1亿元变为盈利1.1亿元。

　　渠道单一转型不易

　　《投资时报》研究员在查阅2018年年报时发现，在营销渠道分类一栏中，汇丰人寿仅有银行保险一个渠道类别，未见代理等其他业务渠道类别。

　　业内人士指出，这在一定程度上反映出汇丰人寿目前“孤注一掷”的真实处境。在当前强监管背景下，短期、高收益率、趸交型的产品得到进一步规范，各大寿险公司几乎都面临着渠道调整和转型的问题。而对于汇丰人寿这类过度依赖银行背景股东方的寿险公司来说，尽管长期理财险、分红险火速占领市场，但想要转型并不容易。

　　值得注意的是，由于汇丰银行在内地的网点数量有限，汇丰人寿在银保渠道上的竞争优势其实并不突出。

　　成立于2009年6月的汇丰人寿，由国民信托有限公司（下称国民信托）、汇丰保险（亚洲）有限公司（下称汇丰保险）共同出资成立，是汇丰保险集团旗下包括四间承保公司之一，主要负责承保人寿保险、健康保险和意外伤害保险等保险业务。2019年一季度偿付能力报告显示，国民信托与汇丰保险各持股50%。

　　据了解，国民信托曾流露出要出售汇丰人寿股权的意图。在2017年1月国民信托增资遭北京银监局驳回后，为了解决公司流动性的问题，该公司董事长杨晓阳曾表示，除了大股东生命人寿增资的方案以外，另一方案便是转卖国民信托旗下汇丰人寿资产。不过，截至目前前者还没有相关动作。

　　人事变动也是汇丰人寿自2017年以来挥之不去的“关键词”。

　　2017年1月，汇丰人寿临时披露信息显示，2017年1月7日起，汇丰人寿原总经理高志熙调回香港，由现任财务负责人雷浩然担任临时总经理，负责公司的日常运营管理。同时，在此期间，雷浩然继续履职财务负责人。2017年9月，雷浩然获批担任总经理。

　　2018年11月20日，汇丰人寿又迎来新任掌门人。当天，银保监会官网公告显示，已经核准Bryce Leslie Johns自11月1日起出任汇丰人寿董事长。据悉，该公司原董事长为Ian Moore，已于2018年7月31日起退休辞任。新任董事长Bryce Leslie Johns是外方股东提名的继任者，此前是汇丰集团保险业务主管。