一季度私募规模再创新高 证券基金却缩水明显

金投私募网（https://simu.cngold.org/）05月04日讯，基金业协会备案数据显示，继2016年底突破十万亿大关后，截至2017年2月底，私募基金行业认缴规模又增长1.11万亿，总规模已达11.35万亿，超公募基金资产规模（8.82万亿）近30%。

根据中国证券投资基金业协会最新公布的数据，截至2017年3月底，中国证券投资基金业协会已登记私募基金管理人 18,596 家。已备案私募基金50,424只，认缴规模11.90万亿元，实缴规模 8.75 万亿元。和2月底认缴规模11.35万亿元相比再创新高。整个一季度私募基金规模增加了1.66万亿。私募基金从业人员22.64万人。

在监管政策、市场调整等多重因素影响下，私募基金的发展速度有所加快。值得关注的是，股权投资依然是贡献规模的主力，私募证券基金在管理人、产品数量、规模上均有一定幅度下降。

私募基金增速加快

截至2017年2月底，共有145家私募管理人（涵盖证券投资类、股权投资类和创业投资类私募）规模达到100亿元以上，相较2016年底增加12家。值得注意的是，2016年10月以后，协会统计机构规模统计口径逐渐由认缴规模改成实缴规模，因此统计上导致百亿级机构数量在2016年12月缩水。自2016年1月至11月，百亿级私募机构量逐月增长，但进入2017年，百亿级私募数量在2月份却比1月减少了两家。

从规模来看，3月份私募基金的规模继续创了新高，已备案私募基金认缴规模11.90万亿元，实缴规模8.75万亿元。相比上个季度末，认缴规模10.24万亿元，实缴规模7.89万亿元，季度增幅明显。

和2月份相比，其规模增速也有所增加。3月份，备案私募基金认缴规模增长0.55万亿，实缴规模增长0.2万亿，增速分别为4.85%、2.34%，相比2月份认缴规模增速3.37%，实缴规模增速1.79%，增长速度明显提升。

从私募基金产品备案情况看，3月份新增备案私募基金1798只，远超2月份新增数量。协会数据显示，2月份新增备案私募基金1103只，1月份则为1018只。

在产品数量增多的同时，私募管理人也相应增加，3月份新增私募管理人290家，而2月份该数据为258家。不过，尽管私募管理人增加，从业人员数量却有着巨幅的下降。2月份，私募从业人员增加1800人左右，到了3月份，私募从业人员却从28.23万人，下降至22.64万人，减少了5.59万人。对此，有私募人士猜测，从业人员下降或和中基协新的征集规定有关，未经登记则不计入从业人员名单。

私募证券基金缩水明显

从以往数据来看，私募股权基金往往在私募基金规模中占据较高的比例，3月份也不例外。值得注意的是，伴随着私募总规模的猛增，私募证券基金的缩水幅度较为明显。

3月份，中国证券投资基金业协会将股权私募和创投私募合并计算。数据显示，股权和创业私募管理人增加336家，管理基金数量增加1327，管理基金实缴规模增加2125亿元。

截至2017年3月底，百亿级私募证券管理人共26家，相较2016（27家）年底减少了1家。格上研究中心发现，百亿级私募证券管理人主要分布于北京、上海、广州地区，其中上海地区有12家，北京地区有10家，深广及其他地区有4家。

有业内人士认为，此前契约型基金这一新模式也计入私募类型，扩充了私募规模，但监管新规之后，成立契约型基金门槛增加，部分地方性政府机构的契约型基金也被监管严格要求，改换了模式。此外，或有部分私募基金因未能按时发行产品被取消资格。另一方面，私募新规在基金销售上也有严格的规定，被淘汰的私募也不少。

此外，私募机构缩减规模至百亿以下的途径也不尽相同，例如，展博投资、从容投资和理成资产在2016年末规模在百亿出头，其中展博投资、从容投资此次分别在股票策略、宏观对冲各策略产品规模有细微缩减，理成资产则因产品到期规模出现小幅缩水，从而退出百亿级私募名单，而东源投资则是因统计口径有变，不再位列百亿级私募行列。

一季度阳光私募青睐229家公司

截至4月27日，在已披露2017年一季报的1914家公司中，前十大流通股股东出现阳光私募身影的公司有416家。从这些私募机构累计持股情况来看，新进增持229只个股，减持86只个股，101只个股持股数量不变。

具体来看，市场知名私募王亚伟旗下昀沣系列产品现身三聚环保、大连热电、天威视讯、天保基建等4家公司的前十大流通股股东名单之列，持股数量分别为3561.01万股、643.01万股、393.91万股、300万股。实际上，王亚伟对雄安新区概念股也较为青睐，旗下刚成立的昀沣6号基金新进持有天保基建300万股。

此外，知名私募浦江之星系列产品在今年一季度现身19家公司的前十大流通股股东名单之列，其中，东北制药、华星创业、超声电子、国光电器、金诚信、大冶特钢、瑞特股份、新坐标等8只个股为浦江之星系列产品新进品种。

值得注意的是，北京一家名为成泉资本私募因提前潜伏雄安新区概念股一举成名，今年一季度私募成泉资本现身京汉股份、英维克等2家公司的前十大流通股股东名单之列，这2只个股均为今年一季度新进品种，持股数量分别为2152.53万股、112.63万股。

通过进一步梳理，上述今年一季度阳光私募新进增持229只个股主要扎堆在国企改革、雄安新区等近期热门题材品种，成为今年一季度阳光私募增持重点。其中，包括国信证券、山东钢铁、北辰实业、新乡化纤、海南橡胶、冀东水泥、大港股份、东北制药、金路集团、大连热电、飞亚达A等在内的35只个股均涉及国企改革概念；另外，近期备受瞩目的雄安新区等热门领域也成为阳光私募布局重点，巨力索具、棕榈股份、冀东水泥、中持股份、京汉股份等雄安新区概念股均受到阳光私募集体增持。

分析人士指出，A股市场经过大幅调整后，很多个股处于相对的低估值区间，黄金坑里优秀成长股业绩增长已经能够充分抵御估值下行的风险。在此背景下，今年一季度阳光私募大量增持的成长性较好且涉及国企改革的品种超跌反弹概率较大，后期值得关注。

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