招商证券旗下私募股票配置违规 冻结账号三个月责令整改

金投私募网（https://simu.cngold.org/）05月03日讯，在昨日，监管局发布了一则消息，对于暂停招商证券新开的PB账户三个月，并责令其改正，在业内引起较大关注。记者发现原来是一家没有在基金业协会备案的私募搞股票配资惹的祸，还有一个私募高管拿自己的账户给公司用，还有给客户配交易员，招商证券的PB系统在内控、合规方面做得不够到位。

昨日下午，招商证券回应：将按照监管要求积极整改PB系统相关业务。业内人士认为，这次招商在PB系统的引入上出了问题，虽然目前来看托管外包还能做，但交易系统不能有新的账户出现，对他们业务开展有一定影响。

这几年乘着私募基金的东风，券商PB系统、托管外包业务发展迅速，但在快速发展背后，合规性、专业性方面的问题更值得重视。

招商证券被暂停新开立PB系统账户3个月，究竟是怎么回事？基金君去翻了一下证监会的公告，原来监管层在现场检查时发现了招商证券的PB系统存在几个问题：

一、2016年12月6日为深圳市广众盈资产管理有限公司开立了证券账户，并于2017年1月4日开立了PB系统账户。在为其开立PB系统账户的尽职调查中，未能发现其曾开展过股票配资业务，并未对此进一步调查，排除其违法从事证券业务活动的嫌疑。

二、2016年11月30日为客户钱振飞开立了PB系统账户，并为该客户在其PB系统账户下配置了名为“黄一晟”的交易员角色；2017年1月13日为客户徐进开立了PB系统账户，该账户实际由“浙江九章资产管理有限公司”使用。

股票配资、给客户配交易员、个人账户给私募机构使用……这些做法都是不合规的，证监局表示，招商的做法违反了《证券公司监督管理条例》，反映内控存在缺陷，责令暂停、整改。

那么，这次事件问题究竟出在哪里？对招商影响有多大？对业内有何启发？基金君立马采访了几个专业人士。

北京某私募第三方机构人士表示，招商这次主要是PB系统的引入出了问题，引入了配资机构。虽然目前来看托管外包还能做，但交易系统不能有新的账户出现，也就是说3个月内不能接交易盘子，对他们影响还比较大，影响其佣金收入。

上海某券商人士也说，“现在监管层不允许股票配资、开设虚拟子账户等行为，他们的做法体现合规性不够，至少这3个月私募等机构不能通过PB系统在招商证券开户做交易了，但托管外包还是可以的。只不过也可能有些衍生影响。”

原来是没在协会备案的私募搞股票配资惹的祸

在分析这次事件之前，基金君先来解释一下，什么是券商PB业务？

PB业务(Prime Broker，主经纪商业务，简称PB)，笼统来讲是指向对冲基金等高端机构客户提供集中托管清算、后台运营、研究支持、杠杆融资、证券拆借、资金募集等一站式综合金融服务的统称。其实PB业务的基础在于券商托管。

这几年借着私募基金发展的东风，各大券商的PB业务都发展得如火如荼，基金君经常会去参加一些券商的PB系统、托管外包交流活动，券商都会积极介绍他们的PB系统如何强大，能实现多少功能，解决私募多少麻烦。

回过头来看招商证券PB系统这次出的问题，基金君发现，原来是一家没有在基金业协会备案的私募搞配资惹的祸，还有一个私募高管把自己的账户给公司用……

首先来看，“深圳市广众盈资产管理有限公司”，基金君在中国证券投资基金业协会的官网一查，竟然没有他们的私募登记备案信息！

然后，基金君发现，一家名为“深圳前海天玑财富管理有限公司 ”的高管唐皓，竟然原先就是“深圳市广众盈资产管理有限公司”的董事长。

一家没有在基金业协会备案的私募公司，曾经开展过股票配资业务，基金君从网上找了找蛛丝马迹。比如某知名招聘网站上就写着，广众盈资产“以股票，股指期货，融资融卷等商品期货配资为基础业务”。

再看另一家机构“浙江九章资产管理有限公司”，在协会备案登记的信息显示，他们的高管就叫“徐进”，看来是这位私募高管用自己的PB系统账户来进行公司的业务，这显然是违反了私募基金的相关法律法规。

借私募东风券商PB迅速发展合规问题需重视

昨天下午，招商证券对此事进行回应：将按照监管要求积极整改PB系统相关业务。

招商证券表示，其对监管层决定无异议，公司将在即日起至7月28日的三个月内暂停新开立PB系统账户。针对监管机构提出的问题，招商证券将按照监管要求积极整改，加强和改进PB系统相关业务的内部控制工作。

前述上海某券商人士表示，之所以此事会引起较大关注，和招商证券托管外包业务在业内的地位也有关系。市面上不少私募用的都是招商的托管外包，他们做的是大PB的概念，从代销到交易，到研究，到外包、托管，“虽然这次事件只是影响招商的交易不能做了，跟托管外包关系不大，但是间接也可能有影响，比如有些客户本来想一体化在他们那做的，现在可能有点犹豫了。”

该券商人士表示，现在对于券商来说，合规问题尤其重要。原来恒生homs系统的一套东西都不能做了，交易系统不能开设子账户，不能搞配资，不能接入第三方外接系统，不能有违反八条底线的行为等等，券商都需要严格重视合规问题。

前述北京私募第三方人士也表示，这次招商PB引入方面出问题，“他们是全国最大规模的外包托管机构，在引入上出了问题，对券商来说也是一种警示。券商这几年积极争取私募基金做托管外包，希望他们用自己的PB系统，但在专业性、合规性方面的问题值得重视。”

这位私募第三方人士表示，“监管对配资等问题不姑息，之前厦门国贸资管旗下公司涉场外配资，厦门国贸资管就被暂停备案6个月，所以这些问题需要引起机构的足够重视。”

据基金君了解，招商证券的托管外包业务，确实这几年在私募中比较有影响力。

海峰科技尽调宝数据显示，目前券商托管机构共有13家，招商证券以全部7632个排名第一，其中正在运行的私募基金托管数量有6083个；国信证券排名第二，全部6529个，私募基金是4343个，国泰君安排名第三，全部是4422个，私募基金为3132个。