万达商业“回A”提速 IPO有望年内“过会”

万达商业“回A”提速 IPO有望年内“过会”

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万达商业“回A”提速 IPO有望年内“过会”

那些曾传出有可能被万达商业借壳的A股公司要失望了，因为万达商业的IPO又提速了。

据证监会最新披露，王健林旗下的万达商业申请A股IPO进程取得明显进展，其审核状态已从“受理”变为“已反馈”，目前在上交所IPO排队中位列第89位。有资深市场人士对上证报表示，若万达商业财务抽查过关，按目前IPO审批速度，今年“过会”大有希望。若如此，则参与万达商业港股私有化的公司将坐享股权增值盛宴。

据了解，大连万达商业地产拟在上海证券交易所上市，保荐机构为银河证券和中金公司。记者通过查阅获悉，2016年11月25日，证监会更新的首次公开发行股票审核工作流程及申请企业情况显示，共有7家房地产企业处于IPO排队审核过程中，分别是：大连万达商业地产、广州富力地产、同策房产咨询、金辉集团、南都物业服务、广东碧桂园物业服务和首创置业。7家房企拟上市地均为上海证券交易所，彼时的审核状态均为“已受理”。

而证监会3月3日公布的最新审核状态表格显示，与万达商业一起处于“已反馈”状态的包括富力地产(序号102)、同策房产咨询(序号129)、金辉集团(序号143)，而南都物业服务(序号231)、广东碧桂园物业服务(序号244)、首创置业(序号254)的审核状态仍为“已受理”，在已反馈的4家房地产企业中，万达商业序号最靠前。

值得一提的是，万达商业“不幸”被抽签到要“IPO抽查”，抽查将通过“审阅申报材料及工作底稿，并以抽样的方式进行现场检查”，抽查主要针对发行人的信息披露质量。“这只是正常抽查，并不意味着监管层对万达单独从严审核。”有投行人士如此表示，他认为，若抽查过关，按目前IPO审批速度，该公司很有可能今年年内即可“过会”。

自去年9月万达商业从港交所除牌后，万达究竟是通过借壳上市的方式还是通过直接IPO的方式回归A股就一直备受投资界关注，多家公司因传闻可能获万达商业借壳而被炒作。其中绵石投资更是以一纸重组失败的公告来“沾光”万达商业。此后随着万达IPO预披露文件公布，其回归A股的路径愈发明晰。

万达商业IPO一旦成功，国中水务与皇氏集团这两家明确公告参与了万达商业私有化的A股公司将有望坐享股权升值。

回查公告可见，上述两家公司都是被涨停板逼出其已参与万达商业私有化项目的。2016年8月17日至8月20日，国中水务连续三天拉涨停板，四天累计涨幅接近40%。国中水务随后在股价异动公告中透露，公司持股11.1%的赛领国际投资基金(上海)有限公司通过Red Fortune Global Limited 要约收购了万达商业约4310.58万股H股。

股价暴涨的情况也同时发生在皇氏集团身上。彼时皇氏集团回应称，公司注意到市场上有公司投资的上海赛领皇氏股权投资基金合伙企业(有限合伙)参与大连万达商业地产股份有限公司私有化的相关信息。经征询确认，公司持股比例为51%的上海赛领皇氏基金是万达商业私有化要约收购财团成员之一Red Fortune Global Limited 的参与人，Red Fortune Global Limited 要约收购万达商业约4310.58 万股H 股。(上海证券报)

IPO审核提速 万达商业审核状态变成已反馈

地产巨鳄万达商业回归A股的消息聚焦着各方目光。

从去年11月底算起，万达商业进入排队受理名单已超过3个月，如今其冲刺A股审核进度有了新的进展。

3月2日，在上交所首次发行股票正常审核状态企业基本信息情况表中，大连万达商业地产的审核状态已变成“已反馈”，序号位于第89位。

据了解，序号排名居前的主要是已通过发审会、预披露更新以及已反馈的企业。此前证监会每周五公布的审核企业信息表中，万达商业排名在100多位以后，状态均为已受理。

业界此前认为，以万达商业截zh2015年底超过1800亿元的净资产规模来看，预计未来万达商业在A股的市值规模将达到5000亿元到6000亿元规模。

作为中国最大的商业地产企业，万达商业地产2014年12月在港交所挂牌上市，募资288亿港元。但仅一年多后，万达商业地产就宣布私有化退市，转而寻求在A股上市。

据此前万达私有化项目书显示，万达商业计划在2018年8月31日前完成上市。同时，如果公司在退市满两年或2018年8月31日之前未能在内地主板市场上市，大连万达集团将回购全部股份，并向海外及境内投资者分别支付12%和10%的利息。

有市场人士指出，此前万达商业一直在做借壳和IPO的两手准备，但登陆A股最大的可能性仍然是采取IPO的方式。

此前有分析称，万达商业回归A股可以有两种选择，一是借壳上市、二是采取IPO方式。从时间上看，如果借壳，可能仅需要1年多时间，但是由于万达商业体量庞大，寻找适合的壳是一个难题。若采取IPO方式，则需要漫长的排队以及承受中途的各种不确定。

从市值方面来看，近期顺丰控股A股借壳上市之后，一度收获五个涨停板，其董事长王卫也即将威胁到万达董事长王健林的中国首富地位。以A股目前的估值水平，假如万达商业地产在A股成功上市，王健林未来很可能成为世界上最有钱的人(超越首富比尔盖茨)。

从同行业公司IPO排队的情况看，与万达商业一起排队并处于“已反馈”状态的包括富力地产(序号102)、同策房产咨询(序号129)、金辉集团(序号143)，而南都物业、碧桂园物业、首创置业的审核状态仍为“已受理”。

申万宏源分析人士称，去年11月以来IPO审核明显提速，从以往每月两批升级为每周一批。特别是11月内共放行52家公司IPO，数量创出年内新高，单月获批数量接近半年总和。这让排队IPO的万达商业希望增加。从目前的平均速度来看，顺利的情况下，从已反馈到挂牌上市前后需要经历半年的时间。

值得注意的是，富力地产和首创置业，以都是港股上市公司，现正在谋求“A+H”同时上市。而且这两家企业在回归A股的道路上都曾经有过失败的经历，现在它们都整装待发，冲击A股上市。

不过，此番万达商业从H股退市回归A股看起来并不容易。除了绿地等少数国企借壳上市之外，目前尚未有其他房地产公司成功在A股实现IPO。

不过可以预见的是，由于A股与H股估值差异较大，万达商业一旦从港交所退市并成功登陆A股，参与其私有化的股东有望获得较大收益。

目前在A股上市公司中，直接参与万达私有化的有国中水务、泰达股份、杉杉股份，旷达科技。此外，皇氏集团也在同日证实，公司投资的上海赛领皇氏股权投资基金是万达私有化要约收购财团成员之一Red Fortune Global Limited的参与人。

据不完全统计，万达私有化概念股包括：

11、国中水务(600187)

国中水务以3.78亿元受让鹏欣集团在赛领基金的10亿元出资额，参股基金直接参与万达私有化。

22、泰达股份(000652)

大股东天津泰达投资控股有限公司出资10亿元，通过渤海产业基金参与万达私有化。

33、杉杉股份(600884)

间接控股股东通过旗下控制的WD Knight I，占万达私有化要约总额的比例为15.99%。

44、旷达科技(002516)

大股东沈介良控股旷达控股集团通过上海赛领博达科港商务咨询合伙企业，参与万达私有化。

55、皇氏集团(002329)

所投资的上海赛领皇氏股权投资基金，是万达私有化要约收购财团成员之一Red Fortune Global Limited的参与人。

66、新华联(000620)

新华联集团投资1亿元参股万达私有化。

77、新文化(300336)

出资2.55亿元，与赛领基金共同投资赛领新文化基金，赛领基金直接参与万达私有化。

88、中国中铁(601390)

大股东中国铁总参与万达私有化。

99、中航资本(600705)

旗下中航资本国际参与万达私有化。

1010、红星发展(600367)

有市场传言称，或被万达借壳。

1111、新华都(002264)

有市场传言称，或被万达借壳。

1212、上海九百(600838)

早前传被万达借壳，但遭公司方面否认。(证券时报)

IPO排队企业星光灿烂 万达与华融默默等待

在日前的新闻发布会上，证监会主席刘士余以“珍珠项链论”谈新股发行，表示上市公司既要有量，也要有质。从去年开始，新股发行速度就大大加快，但现在仍有接近700家企业在排队。其中，不乏万达商业地产、富力地产、中国华融等传统巨头，也有华大基因等科技明星，可谓是星光灿烂。

万达排队IPO

作为中国最大的商业地产企业，万达商业地产2014年12月在港交所挂牌上市，募资288亿港元。但仅过一年多时间之后，万达商业地产就宣布私有化退市，转而寻求在A股上市。

近期顺丰控股在A股借壳上市之后，股份接连四个涨停，其董事长王卫也因此超越马化腾，跻身国内三大富豪之列，并已威胁到万达董事长王健林的中国首富地位。以A股目前的估值水平，假如万达商业地产在A股成功上市，王健林所拥有的财富也将大幅跃进，将有助王健林巩固其华人首富地位。

除了万达，正在IPO排队的地产企业还有富力地产和首创置业，以及家居建材卖场红星美凯龙。这三家企业都是港股上市公司，现正在谋求“A+H”同时上市。而且这三家企业在回归A股的道路上都曾经有过失败的经历，现在它们都再次出发，冲击A股上市。

中国华融现身

在IPO排队大军中，中国华融是另一家焦点公司。中国华融是当年为处理四大银行的不良资产而设立的公司，如今资产近万亿，拥有银行、证券、信托、期货、租赁等金融牌照。2015年10月，中国华融在香港挂牌上市，而其此次发行A股，拟募资190亿元。

在全国性大型商业银行悉数上市之后，现在上市的主力军就变成城市商业银行。现在A股排队之中的银行，就包括哈尔滨银行、徽商银行、长沙银行、西安银行、成都银行、盛京银行、兰州银行、苏州银行、青岛银行、郑州银行等；此外，还有天风证券、中泰证券、国联证券、浙商证券、东莞证券、华西证券、长城证券、华林证券等券商，以及期货公司南华期货、瑞达期货等。

科技明星亮相

排队中的知名企业，除了地产巨头和金融机构，也包括一批科技明星企业，比如华大基因。华大基因被顶级学术期刊《自然》评为“世界领先的遗传学研究中心”和“基因组学、蛋白质组学和生物信息分析领域的领头羊”。

华大基因由参与1990年代“人类基因组计划1%项目”科学家汪建等人创办。在2003年抗击非典中，华大基因第一时间破译了SARS病毒基因组序列，并成功研发SARS诊断试剂盒。

现在，华大基因每年的DNA测序量已超过美国全年的测序量，公司也一跃成为世界最大的基因组测序中心。华大基因的业务也从“科技服务”扩展至“医学服务”，产前无创DNA检测成为其主业之一。作为科技明星，华大基因一度远离资本市场。但竞争对手相继崛起之后，华大基因也开始拥抱资本市场，谋求在创业板挂牌上市。

IT企业可圈可点

正在排队的游戏企业广州多益网络业绩相当亮眼。2015年，公司净利润超过10亿元，毛利率超过98%，有跻身国内一线游戏企业的潜力。

四三九九网络则是国内领先的网络游戏平台，注册用户超过5亿。2015年营业收入达16.46亿元，净利润3.36亿元。

北京墨迹风云科技旗下有知名APP应用墨迹天气，拥有用户4.7亿，公司发展迅猛，超过九成的收入都来自广告。

创业黑马科技是知名媒体人牛文文创办的企业，主要业务包括黑马会、创业黑马学院、黑马基金、黑马大赛、i黑马网等，着力打造创业者社群。

此外，北京友缘在线网络科技、上海波克城市网络科技、虎扑文化传播、山东省互联网传媒集团等互联网企业都在IPO排队当中。

精神专科医院发A股

在众多的IPO排队企业中，精神专科医院温州康宁医院以其独特性名扬资本市场。温州康宁医院2015年在港交所挂牌之后，现在又申请发A股。温州康宁医院目前运营着9家精神专科医院，目标是建成拥有20多家连锁精神病专科医院的医疗集团。

2015年报显示，温州康宁医院全年收入3.44亿元，同比增长15.99%；全年净利润5571万元，同比增长8.8%；毛利率37.9%。温州康宁医院的整体住院床位使用率达到了95%，几乎是全满的状态。公司董事长管伟立曾经对媒体表示，“精神疾病的涵盖面很广泛，越来越多的人需要得到这方面的帮助治疗。”（证券时报）

中国银联与万达集团联手打造商业消费新生态

中国银联与万达集团2日在北京启动战略合作，双方联手打造线下线上高度融合的商业消费新生态，助推实体商业转型升级。

根据合作内容，双方将在万达拥有优势资源的众多商业中心、百货商场、超市、院线、酒店、主题乐园、医院等服务领域，合力建设持卡人会员服务体系、加载“云闪付”等各类创新应用，为消费者提供优惠精准推送、积分通兑互换和场景金融支持等全新消费体验，并实现各类支付创新技术的“实体+互联网”应用。

据了解，双方达成战略合作后，万达集团及其合作商户将陆续全面受理银联云闪付。

中国银联董事长葛华勇表示，中国银联致力成为具有全球影响力的开放式平台型综合支付服务商，此次与万达集团合作，将共同探索商业与支付融合的全新业态，助力消费升级与实体经济转型发展。

万达集团董事长王健林表示，将充分发挥双方在品牌、场景资源、海量客群、金融科技等方面的优势，打造线下线上高度融合的商业消费新生态，助推实体商业转型升级。(新华社)