5日可能影响股价重要财经证券资讯速递

证券时报网（www.stcn.com）02月05日讯

1月中国快递物流指数100.9% 跨境快件保持快速增长

2月5日，中国物流与采购联合会发布的2018年1月份中国快递物流指数为100.9%，比上月回落5.4个百分点。其中，商务快件指数为96.9%、农村快件指数为107.3%、跨境快件指数为112.8%，反映1月份农村经济和跨境贸易继续保持较高活跃度，产业经济活跃程度较上月有所回落。

跨境快件保持快速增长。去年四季度以来，跨境贸易增势迅猛，跨境快件指数连续五个月在110%以上高位运行，1月份指数延续这一发展态势，为112.8%。从同比来看，1月份跨境快件业务量增长超过50%，增速远高于去年同期水平。

德国电信、英特尔和华为完成全球首个5G互操作性开发测试

据中国通信网2月5日消息，近日，德国电信、英特尔和华为宣布，三方合作使用基于3GPP R15标准的5G商用基站，成功完成全球首个5G互操作性开发测试。

本次测试基于华为5G商用基站和英特尔5G新空口移动试验平台，三方共同验证了基于3GPP 5G NR标准的基础对接测试，实现了新空口标准下的终端与网络的互联互通。其中包括：新同步机制、新编码、新的帧结构、新的Numerology及新波形（F-OFDM）等。同时，该测试基于5G新空口标准定义的最大C-band载波带宽，使用了标准框架下的最新Massive MIMO大规模多天线阵列、波束成型技术。

面向未来，5G产业的成熟是5G商用的基础，德国电信、英特尔和华为将继续深化合作，研发符合5G标准的产品，为即将到来的5G时代做好准备。

甘肃：2018年推进停止生产32.5等级水泥等工作

日前，甘肃省建材行业协会三届二次理事会议在兰州召开。2017年全省建材行业预计实现利润约40亿元以上，同比约增长215%。

据中国建材报2月5日消息，会议就2018年的主要工作进行了安排部署。一是继续配合甘肃省工信委、省发改委等相关政府部门及中国建材联合会、中国水泥协会做好甘肃省建材行业产业结构调整、淘汰落后、去产能等工作，推进停止生产32.5等级水泥等工作。按照甘肃省工信委、省环保厅的要求，继续做好水泥企业冬季和夏季错峰生产及督查检查工作。二是继续加强行业自律工作。三是抓好行业技术创新工作。四是与大企业协商，探索尝试建立过剩产能市场退出机制。五是按照中国建材联合会提出的建材行业指导意见，积极推进水泥、玻璃、建筑卫生陶瓷、非金属矿、混凝土与水泥制品、石材、墙体材料等行业打好“三个攻坚战”。六是做好行业经济运行的数据统计、监测分析和综合协调工作。七是继续加强信息服务和宣传工作。八是继续加强协会自身建设。九是加强协会党的建设。

（证券时报网快讯中心）

南方猪价集体下调 机构：下跌模式或重启

据卓创资讯2月5日消息，周末东北再次开启“俯卧撑”行情，养户惜售情绪松动，企业降价收购。周日南方几大主产区大场同步降价，大场与散户价差缩至0.2元/公斤内。随提量企业增多，部分低价区优质大猪货源减少，且年关为屠企提量最后一波。为保证足够猪源供给，卓创预计猪价或以缓跌为主。

蛋价吹响涨价号角 机构：本周仍有0.10元/斤左右上涨空间

据卓创资讯2月5日消息，1月28日-2月1日全国主产区鸡蛋价格维持在4.11元/斤，2日后产区蛋价陆续开涨，2-5日多数地区蛋价走高0.20元/斤左右，少数地区走高0.50元/斤左右。因本次涨价距春节较近，且上涨速度过快，市场接受能力有限，卓创预计本周蛋价仍有0.10元/斤左右上涨空间，后市行情偏弱。

四川省力卓钒钛宣布钛白粉上调500元/吨

据生意社消息，2月5日，四川省力卓钒钛宣布：基于当前钛白粉市场状况和生产原材料等成本上涨因素的影响，决定自2018年2月5日起，金红石型钛白粉R-369销售价格在原价格基础上上调500元/吨。调价期限为自调价日起至下次调价函生效止。

工信部：7家企业4大类26种产品入选再制造产品目录

据工信部网站5日消息，为贯彻落实《中国制造2025》和《高端智能再制造行动计划（2018-2020年）》，加快推进绿色制造，推动再制造产业健康有序发展，加强再制造行业管理，引导再制造产品消费，根据《再制造产品认定管理暂行办法》（工信部节〔2010〕303号）及《再制造产品认定实施指南》（工信厅节〔2010〕192号），经过现场审核、产品检验与综合技术评定，并经专家论证、公示等程序，秦皇岛天业通联重工股份有限公司等7家企业4大类26种产品符合再制造产品认定相关要求，列入《再制造产品目录（第七批）》，现予公告。

鸿博股份上线测试“快乐十分”视频型彩票游戏

鸿博股份5日午间公告，公司已于近期上线测试公司开发的“快乐十分”视频型彩票游戏，公司拟定于2018年3月份完成项目测试验收并部署上线。

据悉，公司于2017年3月份与重庆市福利彩票发行中心、重庆礼光文兴科技有限公司签署《“快乐十分”游戏表现形式改造项目合作协议》，该游戏由中国福利彩票发行管理中心发行的一种全新快速开奖游戏，公司负责标的游戏升级改造工作，并上线运营。

公司方面表示，本次游戏上线测试是公司“新彩票”战略中极为重要的一环，将成为公司在国内推广视频型彩票游戏的示范，验收如正式通过将在重庆市190多家门店全面部署，为公司彩票游戏业务带来一定的收益。

保龄宝获控股股东增持

保龄宝5日午间公告，公司控股股东北京永裕投资管理有限公司（以下简称“永裕投资”） 通过“长安国际信托股份有限公司-长安信托-股东增持23号证券投资集合资金信托计划”，于2018年2月1日、2日在二级市场以集中竞价方式增持公司股份9,728,755股，增持均价10.20元/股，占公司总股本的2.63%。增持完成后，永裕投资合计持有公司38,533,459股股份，占公司总股本的10.44%。

长荣股份：与锦江集团战略合作 锦江集团未来5年采购额拟不低于30亿元

长荣股份(300195)2月5日午间公告，公司与锦江集团就开展光学膜设备的合作达成战略协议，锦江集团同意，在同等条件下将促使其参股及控股的子公司优先向长荣股份购买光学膜制造设备及相关备品备件。未来5年将促使其控股或参股的子公司自长荣股份购买相关设备的金额不低于30亿元。

东方园林确认成为PPP项目中标联合体

东方园林5日午间公告，公司于近日收到山东省高唐县公用事业和园林管理局发来的《中标通知书》，确认公司为高唐县城市生态环境综合整治PPP项目的中标联合体。

据介绍，该项目总投资200,195万元，主要建设内容为黑臭水体治理、水系连通、景观绿化、亮化市政和道路项目，合作期限共计20年，其中中建设期3年，运营维护期17年。

公司方面表示，签订正式合同并顺利实施后，将为公司持续发展提供业务支持，并为公司后续PPP项目的开拓和合作提供更多的经验，对公司未来业绩产生长期积极的影响。

中农办：将要出台关于金融服务乡村振兴指导意见

2月5日，国新办就《中共中央国务院关于实施乡村振兴战略的意见》有关情况举行发布会。

中央农村工作领导小组办公室主任韩俊表示，中央一号文件对于解决实施乡村振兴战略“钱从哪里来的问题”有全面的谋划，明确提出要加快形成财政优先保障、金融重点倾斜、社会积极参与的多元投入格局，确保投入力度不断增强，总量不断增加。重点是以下三个方面：

第一，明确要求确保公共财政更大力度向“三农”倾斜。

第二，农村金融要回归本源。根据部署，下一段还要出台关于金融服务乡村振兴的指导意见，起草金融服务乡村振兴的考核评估办法。要通过这些政策性文件把金融服务乡村振兴落到实处。

第三，拓宽资金筹措渠道。一号文件提出，要严格控制未利用地开垦，集中力量推动高标准农田建设，建立高标准农田等新增耕地指标和城乡建设用地增减挂钩节余指标跨省域调剂机制，将所得收益全部用于支持脱贫攻坚和乡村振兴。

中农办：国家乡村振兴战略规划正按程序进行报批

中央农村工作领导小组办公室副主任吴宏耀指出，《国家乡村振兴战略规划（2018-2022年）》以一号文件为依据，明确到2020年全面建成小康社会时和2022年召开党的二十大时的目标任务，细化、实化乡村振兴的工作重点和政策举措。具体部署重大工程、重大计划、重大行动，确保文件得到贯彻落实，政策得以执行落地。简单说，文件是指导规划的，规划是落实文件的。事实上在制定中央一号文件的同时，国家发展改革委已经联合有关部门同步起草《规划》，现在《规划》的初稿已基本形成，正在按照程序进行报批。

吴宏耀表示，中央一号文件提出：各地区各部门要编制乡村振兴地方规划和专项规划或方案。加强各类规划的统筹管理和系统衔接，形成城乡融合、区域一体、多规合一的规划体系。这就是要防止出现一哄而上、急于求成、大轰大鸣的情况。各地要按照中央一号文件的要求，根据各地发展的现状和需要分类有序推进乡村振兴。

农业政策性金融促进海洋经济发展实施意见发布

据国家海洋局网站5日消息，国家海洋局、中国农业发展银行近日联合印发《关于农业政策性金融促进海洋经济发展的实施意见》（简称《实施意见》）。《实施意见》明确了下一步双方联合推进农业政策性金融促进海洋经济发展的指导思想、工作目标、重点领域、服务方式、项目组织与实施、保障机制等内容。

《实施意见》提出了构建农业政策性金融支持海洋经济发展的金融服务体系，支持一批重点项目、建设一批海洋经济示范园区、开展一批创新试点，力争“十三五”期间累计向海洋经济领域提供约1000亿元人民币的意向性融资支持的工作目标。农业政策性金融将重点支持现代海洋渔业发展、海洋战略性新兴产业培育壮大、海洋服务业及公共服务体系拓展提升、海洋经济绿色发展、涉海基础设施建设等方面。

国家粮食局：大力推进特色优质粮食产业发展

据发改委网站5日消息，1月31日至2月2日，国家发展改革委党组成员，国家粮食局党组书记、局长张务锋一行到山西省，就深入贯彻党的十九大精神，认真落实习近平总书记在山西视察时的重要指示，扎实推进粮食流通改革发展，培植壮大特色优质粮食产业进行了实地调研。

张务锋指出，实施优质粮食工程，是推进农业供给侧结构性改革的重要举措，是特色优质粮食产业发展的有效载体。要选准着力点和突破口，搞好试点示范，抓住重点、抓出亮点、确保实效，加快由增产导向向提质导向转变，由“吃得饱”向“吃得好”、“吃得健康”、“吃得放心”、“吃得便利”转变，由“产得出、卖得出”向“产得优、卖得好”转变。要注重区域品牌建设，大力发展订单农业，加强标准引领和质量管控，以品牌彰显品质、以品质支撑品牌，带动小杂粮产业创新发展、转型升级、提质增效。

贸促会：去年承接经贸摩擦案件17起 涉案金额8.7亿美元

据央视新闻5日消息，今天从2018年全国贸促工作会议上了解到，过去一年贸促会承接17起经贸摩擦案件，涉案金额达8.7亿美元，成功组织应对新西兰、越南、南非等国对我发起的多起贸易救济调查案件，帮助涉案企业保住了市场份额，减缓了经贸摩擦对有关行业的冲击。

另外，中国国际经济贸易仲裁委员会成立了丝绸之路仲裁中心和四川分会，全年受理商事仲裁案件2000多件，案件数量、涉案标的额、上亿元案件数量、当事人所属国家和地区数量都创下了历史新高。中国海事仲裁委员会受理涉外案件数量增长了87.5%。

下一步贸促会将组织相关产业市场主体参与对外经贸摩擦应对，努力通过磋商对话、推动产能合作和行业自律等方式妥善解决经贸摩擦案件。

中农办主任：乡村振兴讲究实干 必须真金白银“硬投入”

中央农村工作领导小组办公室主任韩俊称，乡村振兴是党和国家的大战略，是一项长期的历史性任务，不是造一些典型或干几年就可以大功告成、收官交账的。乡村振兴讲究的是实干。必须真刀真枪地干、持之以恒地干，必须有真金白银的“硬投入”、有更加健全的政策“软环境”。实施乡村振兴战略，我们有习近平总书记把舵定向，有党的领导的政治优势，有社会主义的制度优势，有亿万农民的创造精神，有强大的经济实力支撑，有历史悠久的农耕文明，也有旺盛的市场需求。

1月财新中国服务业PMI录得54.7

2月5日公布的1月财新中国通用服务业经营活动指数（服务业PMI）录得54.7，较上月提高0.8个百分点，创下2012年5月以来最强劲增幅。

服务业经营活动增速加快主要得益于新业务进一步增加。服务业新订单量创下2015年5月以来最显著增速。受访企业表示，此轮增长与新项目执行、公司扩张、拓展新客户等因素有关。制造业新订单量增速略有放缓。两大行业综合，新订单量增长显著，增速与去年年底相近。

粮食行业首个物联网示范工程在深建成

据深圳特区报5日消息，昨日从深圳市粮食集团有限公司获悉，由该集团承担的“国家粮食储运监管物联网应用示范工程”项目，日前在平湖深圳市粮食储备库顺利通过验收，为深圳市建设“智慧粮食”增添新动力。

“国家粮食储运监管物联网应用示范工程”由国家发展改革委和财政部联合推进，也是我国粮食行业第一个物联网示范工程。项目旨在利用物联网技术，提升粮食行业生产经营效率和管理水平，实现国家粮食储备精准化管理和智能化控制，从而进一步保障粮食数量安全和质量安全。

机构解读中央一号文：配套政策望密集推出 将带来巨大投资机会

2月4日，新华社受权发布2018年中央“一号文”，如期聚焦“乡村振兴”。

对此，广发证券策略团队戴康、廖凌等分析师认为，围绕“乡村振兴”，建议重点关注“一号文”五大政策核心要点：1）紧扣“质量提升”主线，强调实施质量兴农战略；2）制度供给先行，关注农地问题新改革举措；3）打好精准脱贫攻坚战，以脱贫质量为首位；4）乡村经济多元化发展，培育一二三产业融合新业态；5）关注基建“短板”，推动农村基础设施提挡升级。

主题策略层面，广发策略团队建议从乡村振兴和精准脱贫两大维度把握“三农”主题投资机会：

1、乡村振兴主线。中央“一号文”如期以实施乡村振兴战略为核心主线展开。具体落实乡村振兴战略主要涵盖制度改革（农村土地制度改革+农村集体产权制度改革）、农业供给侧改革、小农户和现代农业有机衔接、农旅融合发展等路径。

2、精准脱贫主线。2018年“一号文”没有设定具体地量化目标，关注点由“速度”转向“质量”，未来“精准脱贫”增量空间较大的攻坚点可能主要集中在新能源（光伏、风电）、大众消费（电商、零售、奶制品、调味品等）、农业（土改、规模化养殖种植）等领域。

中信证券分析师盛夏、熊承慧认为，从一号文规划时间节点上看，2020年之前政策框架和政策体系要基本落地。因此，盛夏、熊承慧预计未来三年内将密集出台相关农业政策，尤其是2018年，是三中全会和改革开放四十年的关键节点，政策密集程度也将超出往年。按照一号文框架，预计土地制度相关、集体产权改革、农业支持和保护体系等相关政策也将加速推出。

盛夏、熊承慧同时认为，乡村振兴战略是新时代“三农”工作的新旗帜和总抓手，涉及诸多方面，是一个系统工程。乡村振兴战略的推进，也将在产业层面带来巨大的投资机会，建投投资者围绕四个方面寻找受益方向：

1、农村民生保障方面：核心在于农村基础设施和人居环境建设。其中农村人居环境整治将全面展开，建议重点关注农村卫生供水和污水处理，以及农村垃圾处理相关标的。

2、制度改革方面：重点在于土地制度改革，尤其是宅基地制度改革和土地确权颁证等内容，关注土地雷标的的如苏垦农发等。以及种业龙头。

3、提升农业发展质量方面：重点在于农田水利建设和全程会化服务，建议重点关注农业节水，种业龙头，大北农、海大集团、生物股份、中牧股份等。

4、投入保障方面：建议关注占补平衡政策改进。

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万润科技推限制性股票激励计划

万润科技5日早间披露股权激励计划。公司拟授予147名高管或骨干员工3,310万股，其中首次授予3,010万股，约占公司股本总额881,245,378股的3.42%，预留300万股。首次授予的限制性股票的授予价格为3.24元。

首次授予的股票解锁条件为：第一个解除限售期，以公司2017年度经审计营业收入为基数，公司2018年度经审计营业收入较2017年度增长不低于30.00%；第二个解除限售期，以公司2017年度经审计营业收入为基数，公司2019年度经审计营业收入较2017年度增长不低于50.00%；第三个解除限售期，以公司2017年度经审计营业收入为基数，公司2020年度经审计营业收入较2017年度增长不低于70.00%。

新筑股份高管等拟5个月内增持不低于3000万元

新筑股份5日早间公告，公司于4日接到公司部分董事、监事、高级管理人员（以下简称“增持主体”）关于拟增持公司股份的书面通知。基于对公司未来发展前景的信心及其内在价值的认可，公司总经理、副总经理等拟在未来5个月内合计增持金额不低于3,000万元、不高于18,000万元。

深圳去年工业投资增长27.5% 外贸进出口总额增长6.5%

据晶报5日报道，近日从深圳市经贸信息系统工作会议获悉，深圳市工业对稳增长支撑作用明显。2017年工业投资916亿元，增长27.5%，增速高于全国的23.9个百分点，其中技改投资353亿元，增长71.9%；规模以上工业增加值8088亿元，增长9.3%，增速创近4年新高，全口径工业增加值占GDP比重38.7%，工业对GDP贡献率39.9%。外经贸发展态势良好。外贸进出口总额28011.5亿元，增长6.5%，扭转4年持续下滑态势，其中出口连续25年居全国大中城市首位。实际使用外资74亿美元，增长9.9%，规模占全省的32.3%。对外承包工程营业额145.4亿美元，占全省的80.3%，连续7年居全国大中城市首位。

我自主研发抗肿瘤新药临床试验申请获受理

据科技日报5日报道，4日从贝达药业股份有限公司获悉，其近日收到国家食品药品监督管理总局（简称CFDA）签发的《药品注册申请受理通知书》。由该公司自主研发的BPI-16350胶囊及其原料药用于乳腺癌适应症治疗的药品临床试验申请已获CFDA受理。目前，国内尚无用于晚期乳腺癌患者治疗的CDK-4/6抑制剂。

截至目前，贝达药业在研新药项目达20余项，7项已经进入临床试验，其中针对肺癌的Ensartinib正在全球开展多中心Ⅲ期临床试验，有望成为首个由中国公司主导的、在全球同步上市的创新药。

林业局公布开展林木转基因工程活动审批管理办法

据林业局网站5日消息，《开展林木转基因工程活动审批管理办法》已经2017年12月26日国家林业局局务会议修订通过，现予公布，自2018年3月1日起施行。

管理办法明确，从事转基因林木研究和试验的单位，应当具有从事转基因林木研究和试验的专业技术人员；且具备与研究和试验相适应的仪器设备和设施条件。从事转基因林木研究和试验的单位应当制定本单位转基因林木安全管理制度，并成立转基因林木安全管理组织，负责本单位转基因林木研究和试验的安全工作。

南航与波音客改货项目落户广州空港

据人民日报5日报道，南航集团与波音公司日前在广州签署协议，双方合作的客改货项目落户广州空港经济区。

根据协议，双方将在维修技术转让、支持项目、管理培训等方面开展战略合作。维修技术转让及支持项目主要包括737NG客改货生产线、787支援中心、777/787起落架大修及飞机部件、复合材料修理等内容。此次合作涉及的大部分维修技术是波音公司首次向中国转让。

根据业界预测，未来10年，全球需要450架窄体货机，将全部来自于客改货改装。737NG作为目前全球最主流的机队，是未来中型飞机客改货领域的最大机源。此次波音公司将相关技术转让项目落户空港经济区，对广州打造全球性飞机改装中心和航材制造中心、推动航空维修改装产业集群具有重要的推动作用。

21家公司一季报预喜 六成净利预计倍增

证券日报5日报道，在2017年年报陆续披露的同时，有21家上市公司披露了2018年的一季报预告。据同花顺统计数据显示，21家公司中，按照预告净利润最高上限排序，净利润最高预计达3.24亿元，最低为500万元，无一家预亏。

在上述21家公司中，预计2018年一季度净利润同比增长最大变动幅度的区间在23.15%至3350.96%之间。其中，龙韵股份、花园生物、智云股份、金一文化、方大化工、天奇股份、金科文化等13家公司预计最大变动幅度在1倍以上，蓝色光标、胜宏科技、欧菲科技、旋极信息、美盈森等5家公司净利润预计增幅虽不足1倍，但也超过了50%。

稀贵金属材料基因工程在云南启动

据科技日报5日报道，来自云南省科技厅的消息，稀贵金属材料基因工程已正式在云南省启动实施。

云南有丰富的锡、铟、锗、镓、钛、锑、铋等稀有金属资源，金、银和铂族金属（铂、钯、铑、钌、锇、铱）也有较大储量。基于云南省资源禀赋和产业基础，云南决定实施稀贵金属材料基因工程。该工程将建设贵金属、液态金属、锡三个数据库，开展系统研究；并将开展钛、铟、锗、铝、锑、铋等应用研究，为企业现实研发需求服务。

新一轮科技成果转化示范区申报急速升温

据经济参考报5日报道，日前从科技部门获悉，新一轮国家科技成果转化示范区申报正急速升温，包括东北、广东、湖南等地都在积极争取建设国家科技成果转移转化示范区，其中东北国家科技成果转化示范区拟以东北科技大市场为依托，建立科技成果信息共享平台和国家技术转移（东北）中心等。

据悉，广东省2018年也将紧紧围绕创新驱动发展核心战略，以推动新时代广东科技工作实现新突破，加快打造科技创新强省。“沿穗莞深轴线打造高度发达的创新经济带，加快催生一批高成长性科技企业，做大做强创新型产业集群。”广东省省长马兴瑞日前在作政府工作报告时表示，广东推进国家技术转移南方中心和华南技术转移中心等建设，力争创建国家科技成果转化示范区。

千山药机银行账号及股权被冻结

千山药机5日早间公告，公司近日获悉公司长沙银行银德支行的账号被冻结，公司持有的广东千山医疗器械科技有限公司、湖南千山慢病健康管理有限公司股权被冻结。

据公告，公司近日收到长沙县人民法院《民事裁定书》，申请人渤海银行股份有限公司佛山分行向广州仲裁委员会提起仲裁申请，请求冻结被申请人千山药机、刘祥华、陈端华的银行存款1500万元或查封、扣押其具有相应价值的其它财产。长沙县人民法院裁定：冻结被申请人千山药机、刘祥华、陈端华的银行存款1500万元或查封、扣押其具有相应价值的其它财产。

近日，公司从银行获悉，公司在长沙银行银德支行的账号被长沙县人民法院《民事裁定书》采取了冻结资金1500万元的强制措施。

近日公司收到广东省佛山市顺德区人民法院《民事裁定书》和《仲裁程序中的财产保全查封情况告知书》。因金融借款合同纠纷，申请人渤海银行向广州仲载委员会申请财产保全，请求对被申请人千山药机在银行的存款3000万元予以冻结或查封、扣押其相应价值的财产。根据《仲裁程序中的财产保全查封情况告知书》，广东省佛山市顺德区人民法院已冻结被申请人千山药机在广东千山医疗所持有的70%股权,冻结金额限度为人民币3000万元，冻结期限为两年。

近日，公司获悉长沙县人民法院已根据《民事裁定书》冻结被申请人千山药机持有的千山健康股权，冻结金额限度为人民币10000万元，冻结期限为两年。

公司在公告中表示，本次银行账号被冻结、子公司股权被冻结是因公司向渤海银行借款5000万元，到期日为2018年6月5日。公司所持有的广东千山医疗、千山健康股权被冻结，公司部分银行账号被冻结对公司的日常经营会产生一定的影响。截至目前，公司及子公司部分银行账号被冻结，其它银行账号仍在正常使用。公司正积极协调，妥善处置相关事项，并将及时披露进展情况。公司将至少在每月前五个交易日内披露一次银行账号冻结的风险提示公告，直至风险消除。

海南椰岛：4.4亿元意向合作协议不构成业绩承诺

海南椰岛5日早间发布澄清公告称，2月2日，公司在海口举行了“2018椰岛国家品牌计划·感恩中国健康行”首发仪式，发布了椰岛酒业2018年营销规划，并现场与6家新加盟的战略经销商签订意向合作协议，签约金额共计4.4亿元。多家媒体对此进行了报道，但报道中未明确此次签订的协议为意向合作协议，亦未明确此次签约总金额4.4亿元为战略经销商根据自身渠道销售力自行设定的年度销售目标任务。因此，上述战略经销商是否能够完成约定年度销售任务存在不确定性，公司与上述战略经销商签订意向合作协议事项不构成公司对投资者的业绩承诺。

獐子岛：虾夷扇贝盘点结果出炉 将计提和核销处理6.3亿元

獐子岛(002069)2月5日早间公告，截至2月4日，公司已基本完成底播虾夷扇贝存货2017年终盘点工作。根据盘点结果，公司拟对107.16万亩海域成本为5.78亿元的底播虾夷扇贝存货进行核销处理，对24.3万亩海域成本为1.26亿元的底播虾夷扇贝存货计提跌价准备5110.04万元，上述两项合计影响净利润6.29亿元，全部计入2017年度损益。结合公司情况，预计公司2017年度净利润亏损。

一号文件全面部署实施乡村振兴战略

改革开放以来第20个、新世纪以来第15个指导“三农”工作的中央一号文件4日发布。文件题为《中共中央 国务院关于实施乡村振兴战略的意见》，对实施乡村振兴战略进行了全面部署。

文件指出，实施乡村振兴战略，是解决人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分的发展之间矛盾的必然要求，是实现“两个一百年”奋斗目标的必然要求，是实现全体人民共同富裕的必然要求。

文件从提升农业发展质量、推进乡村绿色发展、繁荣兴盛农村文化、构建乡村治理新体系、提高农村民生保障水平、打好精准脱贫攻坚战、强化乡村振兴制度性供给、强化乡村振兴人才支撑、强化乡村振兴投入保障、坚持和完善党对“三农”工作的领导等方面进行安排部署。

文件指出，乡村振兴，产业兴旺是重点。必须坚持质量兴农、绿色兴农，以农业供给侧结构性改革为主线，加快构建现代农业产业体系、生产体系、经营体系，提高农业创新力、竞争力和全要素生产率，加快实现由农业大国向农业强国转变。一是夯实农业生产能力基础。深入实施藏粮于地、藏粮于技战略，严守耕地红线，确保国家粮食安全。二是实施质量兴农战略。制定和实施国家质量兴农战略规划，推动农业由增产导向转向提质导向。三是构建农村一二三产业融合发展体系。大力开发农业多种功能，延长产业链、提升价值链、完善利益链，通过保底分红、股份合作、利润返还等多种形式，让农民合理分享全产业链增值收益。四是构建农业对外开放新格局。五是促进小农户和现代农业发展有机衔接。

文件指出，实施乡村振兴战略，必须把制度建设贯穿其中。要以完善产权制度和要素市场化配置为重点，激活主体、激活要素、激活市场，着力增强改革的系统性、整体性、协同性。

一是巩固和完善农村基本经营制度。落实农村土地承包关系稳定并长久不变政策，衔接落实好第二轮土地承包到期后再延长30年的政策。农村承包土地经营权可以依法向金融机构融资担保、入股从事农业产业化经营。

二是深化农村土地制度改革。系统总结农村土地征收、集体经营性建设用地入市、宅基地制度改革试点经验，逐步扩大试点，加快土地管理法修改，完善农村土地利用管理政策体系。完善农民闲置宅基地和闲置农房政策，探索宅基地所有权、资格权、使用权“三权分置”，落实宅基地集体所有权，保障宅基地农户资格权和农民房屋财产权，适度放活宅基地和农民房屋使用权，不得违规违法买卖宅基地，严格实行土地用途管制，严格禁止下乡利用农村宅基地建设别墅大院和私人会馆。

三是深入推进农村集体产权制度改革。加快推进集体经营性资产股份合作制改革。推动资源变资产、资金变股金、农民变股东，探索农村集体经济新的实现形式和运行机制。

四是完善农业支持保护制度。

文件指出，实施乡村振兴战略，要健全投入保障制度，创新投融资机制，加快形成财政优先保障、金融重点倾斜、社会积极参与的多元投入格局，确保投入力度不断增强、总量持续增加。

一是确保财政投入持续增长。二是拓宽资金筹集渠道。调整完善土地出让收入使用范围，进一步提高农业农村投入比例。三是提高金融服务水平。要强化金融服务方式创新，防止脱实向虚倾向。抓紧出台金融服务乡村振兴的指导意见。普惠金融重点要放在乡村。推动出台非存款类放贷组织条例。制定金融机构服务乡村振兴考核评估办法。支持符合条件的涉农企业发行上市、新三板挂牌和融资、并购重组，深入推进农产品期货期权市场建设，稳步扩大“保险+期货”试点，探索“订单农业+保险+期货（权）”试点。改进农村金融差异化监管体系，强化地方政府金融风险防范处置责任。

文件确定了实施乡村振兴战略的目标任务：到2020年，乡村振兴取得重要进展，制度框架和政策体系基本形成；到2035年，乡村振兴取得决定性进展，农业农村现代化基本实现；到2050年，乡村全面振兴，农业强、农村美、农民富全面实现。

1月银行信贷投放或超预期 整体投放节奏无明显变化

贷款利率上浮幅度比过去大、信贷额度纷纷告急。新年伊始，银行信贷投放的新变化让市场绷紧了神经。上证报记者近日了解到，有上市城商行个人房贷额度已出现缺口，也有大行正在拼命加快信贷投放、争抢市场规模。

部分机构预测，刚刚过去的1月，新增信贷规模将大幅超过去年同期。

1月新增贷款投放或大超预期

通常而言，银行上年末积压的贷款会在新年初始进行投放，所以1月银行新增信贷规模一般也会走高。然而在利率上行和金融强监管背景下，今年1月份的情况似乎有些不同。

一家上市城商行个人信贷部人士表示，该行1月个人按揭贷款已出现缺口，仅个人消费贷尚有少许余额。而一家国有大行计财部人士告诉记者，预计今年贷款规模会很紧张，本着“早投放早得益”的原则，一季度肯定会“拼命”投放。

“各银行肯定希望越早投放越有收益，而且企业本身在1月或一季度也有很大的需求量。”某大行公司金融部人士告诉记者，只是囿于央行的窗口指导，不会让银行过快投放。

近些年，大行的全年投放规模接近万亿元。记者获悉，从1月份四大行的投放量来看，农业银行投放最多，之后分别为工商银行、建设银行和中国银行。

具体到1月新增贷款规模，最新出炉的两份报告预测都超出市场预期。中金公司银行业分析师张帅帅等在最新研报中预测，1月新增信贷将大超预期，达到2.7万亿元。也就是说，比去年同期多投放6000亿元至7000亿元。

交通银行金融研究中心首席金融分析师鄂永健提供给记者的报告显示，1月新增贷款环比较2017年12月有大幅回升，预计1月信贷规模可能会反弹至2.5万亿元左右。该报告解释，可能由于考核因素，多家银行在去年年底放慢了信贷投放节奏。去年年尾的信贷需求，叠加年初通常的季节性特征，使得年初信贷投放可能大幅反弹。

投放节奏无明显变化

而信贷吃紧的情况，早就开始显现。2017年全年贷款投放最终就超过年初计划，而今年信贷规模或许将更加吃紧。

市场研究人士分析，原因之一主要是与银行业去通道、非标等表外业务回表有关，因为这部分需求需要表内信贷来承接。另外，贷款需求尤其是制造业贷款需求明显趋于旺盛。华创证券近期的一份银行信贷调查显示，62%的信贷人士认为一季度制造业信贷需求较去年四季度将上升。

1月份的这些变化是否会进一步影响银行全年的信贷投放节奏？

上述公司金融部人士说，各家银行都按照不同的需求来进行信贷投放。一年12个月平均算下来，1月肯定会比全年平均投放量高一些。不过，考虑到今年2月份春节时间节点，投放相应会有所减少，加上央行的窗口指导，因此整个一季度不会投放太快。

据了解，尽管银行都有争抢规模、加快投放的冲动，但实际操作中，还是会按照相关要求把控节奏。据了解，某大行总行对华东地区分行就有非常细致的要求，比如，1月份前十天的信贷投放，不能超过上月投放规模的10%。

该公司金融部人士称：“目前来判断，总体节奏不会出现明显变化。一般情况下，银行一季度会多投放，约占全年信贷额度的30%至40%，前两个季度投放会较多，第四季度最少。”

也有银行人士认为，今年下半年，大量非标将逐步到期，届时这部分真实信贷需求才有可能完全暴露出来，据此推算，信贷投放节奏还是存在一定变数。

美联储官员继续鹰派表态 3月加息概率提升

美国1月非农就业数据给了市场一个“惊喜”，而就在这时，美联储官员却没有安抚市场，继续表达“鹰派”观点。

据海外媒体报道，美国劳工部公布的数据显示，1月美国非农部门新增就业人口好于预期，且1月份美国失业率继续维持在4．1％不变，为17年来的低位。当月，美国员工时薪为26．74美元，同比增长2．9％，为2009年6月以来最快增速。

非农就业数据引发的美联储加息预期以及美国借贷成本上涨令市场备受压力。受此影响，美国股市上周五大幅下挫，其中道指大跌666点，创2016年6月以来最大单日点数跌幅，标普500指数和纳指跌幅接近2%，10年期美债收益率暴涨至2.85%。

与往常不同的是，这次美联储官员并没有安抚市场。相反的，多位美联储高官继续发出鹰派表态，表示美联储将继续加息之路。达拉斯联储主席Kaplan表示，美联储2018年的加息次数可能会超过3次。明尼阿波利斯联储主席Kashkari也乐观预计，非农就业报告显示美国薪资继续增长，如果这种增长持续下去，将对美联储利率产生影响。旧金山联储主席Williams也表示，美国经济表现出色，2018年加息3到4次是合理的，具体次数取决于经济数据。

耶伦的美联储主席任期于上周六正式结束，她在担任美联储主席的最后一天时表示，美联储一直走在逐步加息的道路上，这个过程将可能会继续。耶伦表示，“ 我觉得美国经济看起来非常强劲，正在健康地增长，但资产估值偏高。”

就在当地时间1月31日，美联储决定维持联邦基金利率目标区间1.25％至1.5％不变。美联储表示，自2017年12月以来，美国就业市场和经济活动继续保持稳健增长，失业率继续维持在低水平。美联储对通胀形势的表态也较之前更为乐观，预计今年通胀率将回升，并在中期内实现2％的目标。

对冲基金Clearbridge Investments首席投资官Jeffrey Schulze认为，现在是市场波动性转折点，今年全球金融市场变化更大。在新的投资模式中，波动性相当长的一段时间内占据重要地位。安联公司的首席经济顾问埃里安表示，全球经济仍保持着强劲势头，但预计这种市场震荡加剧的情况还将继续。

多家电力央企今年将发力混合所有制改革

国家电投、中国华电等电力集团2018年工作会议已陆续召开。多家央企负责人在今年的工作部署中提到，要推进混合所有制改革、调整产业结构以及推动创新驱动等。

2017年，多家电力集团加快深化改革步伐。按照国务院国资委统一部署，国家电投完成集团层面公司制改制；中国大唐加快瘦身健体、处僵治困，全面完成集团公司改制；华能集团国企改革基础工作全面完成，企业在金融、水电、物流贸易等领域积极实施混合所有制改革。

国家电投今年将坚持建设国有资本投资公司和市场化经营机制改革方向，开展混合所有制改革试点，继续推进供给侧结构性改革，推进资产证券化和债转股。

华能集团提出，今年着力深化改革，加快完善中国特色现代国有企业制度，加强和完善董事会建设，发展混合所有制经济，深化股权多元化改革，深化三项制度改革，以高标准引领和倒逼三大变革。

此前，国务院国资委副秘书长、新闻发言人彭华岗就曾透露，要拓展混改广度，进一步推进电力等重要领域国企混改，并且选择有条件的央企推进集团层面股权多元化。同时，还要拓展混改深度，比如引入非公资本，进一步推动企业形成市场化经营机制。

结构调整也是多家电力央企发力的方向之一，这其中的关键词就是绿色发展。

国家电投2017年清洁能源装机占比增至45.14%，装机总量跃居五大发电集团首位。全年清洁能源投资占比达90%，新增电力装机1200万千瓦，新能源项目储备1000万千瓦，连续3年保持行业第一。光伏发电总装机突破千万千瓦，稳固保持全球最大光伏发电企业地位。

国家电投在今年的工作部署中提出，继续深度调整产业结构，坚持清洁能源开发的主攻方向，进一步扩大清洁低碳的结构优势，发挥好煤电大机组比重高的基础优势。华能集团表示，要坚持新发展理念，加快转型升级，坚定走绿色低碳发展道路。

金融租赁业再掀增资潮 首月规模已超去年

交通银行日前公告称，旗下全资控股子公司交银金融租赁拟以自有资金向其子公司——交银航空航运金融租赁（简称“交银航空航运”）增资70亿元。本次增资完成后，后者注册资本金将由15亿元一举增至85亿元。这也是我国金融租赁行业迄今最大规模的增资活动。

增资，是金融租赁行业近年的关键词之一。数据显示，去年共有12家金融租赁公司完成注册资本变更，注册资本合计增逾120亿元，增幅达45%。但是，今年才刚过1个月，行业增资就大有赶超之势。一个更为直观的数据是：今年来已有两家金融租赁公司宣布完成增资计划。另有四笔增资尚在进行，如均能于2018年足额完成，金融租赁行业注册资本规模增量（165.08亿元）将远超去年。

行业最大规模增资

交银航空航运此番拟将注册资本由15亿元增至85亿元，是我国金融租赁行业最大规模的增资活动。目前增资事宜已获交行董事会决议通过，尚待监管部门批准。

一位华东地区金融租赁公司高管认为，按照监管部门要求，2018年以后金融租赁公司的资本充足率不得低于10.5%，因此随着业务快速发展和监管达标的要求，金融租赁公司有持续的资本补充需求。“但目前二级资本债审批比较严格，上市案例又少，所以更多的金融租赁公司都是通过利润留存、增资扩股来补充资本金。”

此前，交银金融租赁已于2017年4月、12月获母行两次增资，注册资本由70亿元增至85亿元，在金融租赁行业中位居第四。

数据显示，去年共有12家金融租赁公司（含1家金融租赁专业子公司）完成增资，注册资本合计增逾120亿元，增幅达45%。2018年金融租赁行业增资规模有望超过去年——兴业金租、华夏金租已于1月完成大规模增资；外贸金融租赁、浦银金租已获当地银监部门批准增资；皖江金租、交银航空航运已推出增资计划。如果前述企业均足额完成增资计划，将合计增加注册资本165.08亿元。

截至目前，我国共有69家金融租赁公司(含3家金融租赁专业子公司)，合计注册资本规模达2024.34亿元，其中48家由银行参股或控股设立，注册资本规模较大的也多为银行系金融租赁公司。具体而言，政策性银行中，国开行早在1984年便设立国银租赁，并在2016年推动国银租赁赴港上市，成为国内首家金融租赁上市公司；国有大行中，工行、农行、建行、交行均在早年独资设立金融租赁公司，中国银行则通过收购新加坡飞机租赁有限责任公司，进入融资租赁行业。

12家股份行中，招行、浦发、中信、光大、华夏、民生、兴业等7家已设立旗下金融租赁公司，均由银行大比例持股甚至全资持股。此外还有不少中小银行出于综合化经营、曲线突破跨区域经营限制等考虑，参控股设立金融租赁公司。

一位金融租赁研究人士认为，对金融租赁公司而言，股东背景和业务定位是影响资产规模增长的要因，银行系租赁公司、以飞机船舶等大型项目作为发展重点的租赁公司容易推升规模，但随着规模放大，资产增速也会因为租金回收量的扩大而放缓。

经营租赁业务占比有望提高

据悉，交银航空航运是交银金融租赁全资控股的专业子公司，也是国内首家金融租赁专业子公司，2014年10月设立于上海自贸区。2016年6月，该公司迎来首次增资，注册资本由成立初的5亿元增至15亿元。

公开信息显示，除交银航空航运外，国内还有华融航运租赁、招银航空航运两家金融租赁专业子公司，但注册资本规模相对较小，分别为6亿元和5亿元。

近年来，交银航空航运依托自贸区政策优势，境内外机船租赁业务快速发展，规模增长迅速。截至去年6月末，该公司资产规模达635亿元。

交行表示，交银航空航运是交银金融租赁推进业务结构转型、提升经营租赁占比的着力点，也是发展境外业务、实现国内国际双轮驱动的重要平台。“此次增资将增强交银航空航运资本实力，进一步夯实交银金融租赁经营租赁业务发展基础和专业化、国际化发展方向，持续提升对集团的盈利贡献。”

作为交银航空航运的母公司，同时也是交行综合化经营的重要组成部分，交银金融租赁自2007年成立以来，资产及盈利规模持续稳居行业前列。其中，去年上半年交银金融租赁实现营业收入18.82亿元，同比增长6.09%；实现净利润12.05亿元，同比增长23.86%。

一位中部地区金融租赁公司高管认为，实际上经营性租赁才是真正意义上的租赁业务，而融资租赁在很大程度上是类信贷业务，“国外很多金融租赁公司的经营性租赁占比很高，这当然也是国内金融租赁的发展方向。”

2017年7月，交银金融租赁牵头组建了“金融租赁服务长江经济带战略联盟”，联盟成员为8家资产规模超千亿的金融租赁公司。目前联盟已对接长三角多个省、市的发改委，落实重大项目的租赁业务储备。

国内首单百亿级规模REITs获批

“中联前海开源-碧桂园租赁住房一号资产支持专项计划”近日获得深圳证券交易所审议通过，由碧桂园控股有限公司联合中联前源不动产基金管理有限公司共同实施，产品规模100亿元，采取储架、分期发行机制，优先级评级AAAsf。

碧桂园租赁住房REITs（房地产信托投资基金）是国内首单达到百亿级规模的REITs产品，亦是截至目前租赁住房领域最大规模的证券化产品。据了解，目前，我国单只REITs平均规模仅为22亿人民币，而亚洲约为90亿人民币、美国约为90亿美元。

证监会相关业务负责人表示，碧桂园在租赁住房领域的布局，特别是与REITs工具有机结合的创新尝试符合当前推动租赁住房发展的大趋势，具有较强的代表性，下一步相关机构要着力做好租赁住房底层物业的管理运营质量，实现金融支持与租赁住房产业发展的良性循环。

资料显示，本次REITs产品是碧桂园集团在租赁住房领域的又一次金融创新尝试。此前，碧桂园已经开创长租领域的银企合作模式，相继与中信银行、中国建设银行等签署长租公寓融资战略协议，并陆续接受放款。

“随着整个房地产行业从增量市场转为存量市场，销售转持有将给企业营运带来巨大挑战”，碧桂园集团首席财务官兼集团副总裁伍碧君表示，未来碧桂园将综合运用各类金融工具，构建租赁住房完整金融链条，保障租赁住房战略的顺利实施。

北上资金加速“买A” 海康威视尤获青睐

2018年以来，沪、深港通北上资金对A股交投持续活跃，已连续三周突破千亿元，上周以1089亿元成交量刷新历史新高。这期间，沪深两市遭遇重挫，但北上资金不改加仓步伐，进一步配置A股，中小创板块获逆势加仓。其中，海康威视、三花智控、东方财富获加仓幅度居陆股通之首，电子、有色等行业获抄底加仓。

逆势增持中小创

数据显示，1月29日至2月2日，沪、深股通出现今年来单周首次净卖出，金额近4亿元，相比去年12月初最近一次52亿元净卖出，此次卖出力度并不大。上周北上资金交投活跃，总成交金额再度刷新了历史纪录。与此同时，南下资金成交额仍过千亿，并连续七周递增式净买入，上周净买入206亿港元，创下单周最高金额。

具体来看，北上资金已连续三周增配A股标的，持股比例环比增至0.51%。上周，A股深度调整，中小创指数创下近两年来单周最大跌幅，但北上资金逆市加仓。据推算，北上资金持有中小创板块平均比例环比增幅最大，期间持仓市值逆势增加了32亿元。

业绩预告显示，中小创公司基本面稳中向好。据深交所披露，截至1月份，约九成中小板公司预计2017年度实现盈利，金融、计算机通信、设备制造、医药等领域净利润居前，同比增长30.80%至47.37%；剔除乐视网、温氏股份后，创业板公司预计2017年度实现净利润950.17亿元至1121.63亿元，同比增长6.90%至26.19%。

电子有色获抄底加仓

上周，中小板公司海康威视和三花智控获北上资金加仓力度最大，分别达6.36亿元和5.32亿元。创业板中，北上资金持有东方财富市值增加1.49亿元，已连续两周领先其他创业板互通标的，最新持股比例达1.83%。

除了海康威视，三安光电、紫光国芯也获加仓，苹果概念股歌尔股份、欧菲科技获9000万元以上加仓。遭遇“大客户”危机后，前一周信维通信股价重挫18%，北上资金出逃3519万元，但上周，北上资金对信维通信态度发生扭转，加仓金额增至9871万元，该公司股价上涨10%。

自1月26日京东方A(000725）披露年度业绩预告后，公司股价累计下跌近10%，直至2月2日缩量报涨于5.68元/股。综合交易所数据发现，除高管密集增持，上周北上资金加仓约4785万元，成功抄底京东方A。

寒锐钴业同样被北上资金抄底进场。去年新能源电池产业发展旺盛，三元锂电池市场需求量加大，钴价持续走高，寒锐钴业、华友钴业、洛阳钼业等相关概念股持续热捧。寒锐钴业业绩预增超5倍，但市场分析认为不达预期，持续下跌超过20%。上周，深股通逆势加仓寒锐钴业7552万元，最新持股比例亦已翻倍。

与电子、有色板块态度相反，金融板块被北上资金出货。中国平安A前一周罕见19亿加码，上周北上资金“变脸”减持，持仓市值缩减12亿元，建设银行、兴业银行、浦发银行、招商银行等均被“出货”。

业绩地雷集中爆发监管问询追根究底

上周（1月29日-2月2日），沪深交易所发出各类问询函件17封（已披露部分，下同），包括深交所发出14封，上交所发出3封。

皇台酒业（000995）1月29日晚间公告，经公司财务部牵头对库存商品、财务状况进行盘点和清查，发现库存成品酒出现严重亏库的问题，涉及金额约6700万元，公司将全额计提资产减值损失，对2017年度业绩产生较大影响。皇台酒业称，公司正在核查原因，待查明后另行公告。

皇台酒业同时披露了业绩预告，公司预计2017年度亏损1.2亿元至1.4亿元，期末净资产为-8000万元至-9500万元。皇台酒业表示，公司2016年年度经审计净利润为负值，2017年度未经审计净利润预计仍为负值，预计期末净资产也为负值，2017年度报告披露后，公司股票将被实施退市风险警示。

2月1日，深交所发出问询函，针对库存成品酒出现库亏一事，要求皇台酒业说明存货构成情况、存货管理情况、存货审计的有效性、披露的及时性以及相关补救措施。深交所还追问其存货的管理是否建立了有效的内部控制？执行情况如何？存货盘亏事项的披露是否及时？

去年前三季度，湖北宜化（000422）的净利润为-12.31亿元。该公司1月30日晚间披露业绩预告，预计2017年度将大幅亏损，净利润-44亿元至-48亿元。而截至1月30日，湖北宜化的市值为38亿元。大幅亏损的消息一出，湖北宜化连续3个交易日跌停或触及跌停，当前市值仅28亿元。

湖北宜化全年大幅亏损的主要原因有，公司重要子公司新疆宜化化工有限公司因安全生产事故被责令停产整顿，造成重大经营性亏损和资产减值损失共计22亿元至26亿元；公司及子公司湖南宜化化工有限公司、湖北香溪化工有限公司因技术改造、环保等原因停产，造成经营性亏损和资产减值损失；磷矿石、硫磺、煤炭等大宗原材料价格上涨，生产成本上升。

四季度亏损大幅扩大的情况还出现在盐湖股份（000792）身上。盐湖股份去年前三季度亏损8.59亿元。1月30日晚间，该公司披露业绩预告，预计2017年度将大幅亏损，净利润-35.4亿元至-45.25亿元。主要原因包括计提资产减值损失影响，子公司盐湖镁业、海纳化工亏损数较上年同期增加，氯化钾销量较上年同期下降等。

深交所对这种情况非常关注，在2月1日发出关注函，要求湖北宜化、盐湖股份对比2017年前三季度的情况，分项目详细说明2017年四季度亏损大幅增加的原因及预计金额、资产减值损失的计提依据、相关财务处理是否符合会计准则的规定等。

因业绩方面原因收到问询函的还有民盛金科（002647）和*ST众和（002070），交易所要求公司对相关情况进行解释说明。

民盛金科1月30日晚间将2017年预计业绩由盈利1500万元至6000万元修正为亏损2亿元至2.5亿元。*ST众和则在1月29日晚间公告称，由于纺织印染业务全面停工，亏损资产出售亦未有进展，公司预计2017年度亏损金额将超过三季报中的预计数，由于对业绩修正区间确认的相关资料尚未收集齐全，故暂未能确定较为准确的亏损金额区间。

闪崩不断机构去哪儿？大华股份海康威视受青睐

上周（1月29至2月2日）A股三大股指全线下跌。上证综指一度失守3400点，周内下跌2.7%。深证成指下跌5.47%，创业板指跌幅达6.3%。市场深度调整下，上周收获调研的约100家A股公司中，仅有9家期间股价上涨。其中，受益于近日国内外钛白粉企业密集提价，龙蟒佰利一周上涨近8%，涨幅最大。其次是大华股份、北新建材、盛达矿业，分别上涨4.28%、3.99%、3.21%。

上周为业绩预告披露高峰期，部分个股业绩预告频现“地雷”，市场风险偏好有所降低。在此背景下，机构投资者对绩优股也更为关注。

安防龙头公司大华股份、海康威视最受机构追捧，两家公司均获上百家明星机构组团调研。1月30日，易方达基金、景顺长城、混沌投资等机构齐聚大华股份。海康威视则于2月2日一次性公布了近一个月的机构调研情况，包括摩根大通、复华投信、重阳投资等。记者注意到，淡马锡、嘉实基金、中金公司等多家机构对两家公司均进行了调研。

大华股份去年年底股价调整幅度较大，但近期股价回升，年初至今累计上涨约19% 。海康威视今年以来股价上涨约3%。两家公司去年业绩均实现稳健增长。

大华股份1月24日晚发布业绩快报。2017年实现营业总收入188.52亿元，同比增长约四成；净利润为23.78亿元，同比增长约三成；基本每股收益为0.82元。海康威视此前在三季报中预计，2017年预盈85亿元至100亿元，同比增长15%至35%。

大华股份表示，2017年安防行业市场景气度较高，市场集中度持续提升，公司过去一年持续深挖市场及客户需求，提升综合解决方案及服务能力，国内和海外市场销售均保持较快增长。

调研记录显示， 大华股份每年研发投入占营收10%左右，公司一万多人的规模中有过半是研发团队。此外，公司将加大海外市场的投入，持续推进海外业务本土化，通过增设分支机构来提升自主品牌的市场占有率。

海康威视上周股价下跌约2%。公司副董事长龚虹嘉于1月22日通过大宗交易减持公司1590万股，董事胡扬忠同日以大宗交易方式增持1590万股，双方成交价均为37.48元。稍早前，龚虹嘉于1月19日以37.48元大宗交易减持公司1.14亿股，其两日合计减持套现近49亿元。

调研中，机构也关注到海康威视公司海外市场的拓展问题，询问公司是否会遇到一些政策的影响。海康威视表示，这是一个常态化的问题，多年的海外拓展使公司适应了这种环境，会持续提升自我。

创新业务进展方面，海康威视机器人公司推出了移动叉车和抓取机器人等新产品，新款机器人突破了原来用二维码做地面导航的方式，使用激光导航可以走曲线；汽车电子也近期推出了有语音提示功能的智能行车记录仪，市场反馈较好；智慧存储推出消费类闪存设备。

华润52亿入股汾酒 开启全国性酒业布局

汾酒和华润的“绯闻”已坐实，后者将在未来五年内稳居A股上市公司山西汾酒第二大股东的席位。

2月4日晚间，山西汾酒公告权益变动报告称，公司控股股东汾酒集团将以协议转让方式，作价51.6亿元，向华创鑫睿（香港）有限公司（下称“华润鑫睿”）转让山西汾酒9915万股无限售流通股，占上市公司总股本的11.45%。本次标的股份每股转让价格为52.04元，而在1月20日停牌前，山西汾酒股价已最高报67元/股，创历史新高。

本次转让前，汾酒集团持有山西汾酒股份比例为69.97%，权益变动后，持股比例降为58.52%，仍为上市公司第一大股东，与其一致行动人合计持股比例为59.22%，上市公司实际控制人仍为山西省国资委。同时，权益变动后，华润鑫睿将成为山西汾酒的第二大股东。

根据公告，华润鑫睿间接控股股东为华润创业有限公司（香港）（下称“华润创业”），持股占80.62%，其另一间接持股股东为联合一期基金（开曼）（下称“联合基金”）。

交易双方约定，华创鑫睿将在协议签署后5个工作日内支付转让价款30%作为履约保证金，待汾酒集团相关批复文件起10个工作日内一次性全部付清剩余价款。华润创业和联和基金将分别对协议约定的保证金、股份转让价款、违约金和损失赔偿金承担80.62%和19.38%的不可撤销连带保证责任，保证期限为两年。

本次交易双方约法三章。其一，华润鑫睿在股票过户后60个月内不得转让给他人，但可在36个月后转让给华润创业。其二，华润创业通过本次交易取得山西汾酒权益。其三，汾酒集团在五年内不会再向第三方转让山西汾酒股份，根据政府法规进行的股份划转除外。

也就是说，在未来五年内，华润创业将锁定山西汾酒第二大股东的位置。

华润鑫睿表示，本次股权转让是因充分认可上市公司过往经营性业绩及未来发展规划，看中上市公司的长期成长性。希望通过本次投资，为上市公司在市场营销和公司运营等方面带来协同价值。公司没有在未来12个月内增持或减持上市公司股份的计划。

华润创业为华润（集团）有限公司（下称“华润集团”）旗下综合消费品及零售服务业公司，主营业务包括啤酒、食品、饮料三大板块，拥有港交所上市公司华润啤酒，旗下附属雪花啤酒、五丰综合食品、怡宝饮料等多个知名品牌。

“华润入股汾酒，只是其酒业全国性布局的开端，近期有传言称其也正与河南地区酒企展开收购洽谈。”一不具名酒业人士告诉证券时报·e公司记者，近两年白酒行业再度进入上升期，行业集中度不断提升。对于此前只有啤酒业务的华润而言，参股地域知名酒企，逐步形成全国性白酒阵营，或是其拓展白酒业务的重要战略。而华润覆盖全国的商超布局，也为酒企搭建了可靠的铺货渠道，更有助于从地域品牌走向全国市场。

山西汾酒1月30日公告的业绩预告显示，2016年公司实现净利润6.05亿元，2017年将增加约2.42亿元到3.63亿元，同比将增加40%-60%。

而据此前汾酒集团官微公布消息，截至2017年底，汾酒集团已实现酒类收入预计同比增长36%以上，高于签订的30%年度考核目标；实现酒类利润预计同比增长70%以上，高于25%的年度考核目标。集团自被确定为山西省目标责任书改革试点以来，其上市子公司山西汾酒市值累计增长了280亿元，增幅达到130%。

除业绩提升的目标外，国企改革也是2017年山西汾酒大力投入的重点工作。

2017年年初，山西省国资委就打响了国企改革的发令枪，着重提出要解决国有上市企业“一股独大”的问题。

今年2月，汾酒集团官网就发布信息称，山西省副省长兼国资委党委书记在集团调研国资国企改革试点工作中提出，将以汾酒集团主业整体上市为抓手，建立真正意义上的现代企业制度同时，要求集团结合整体上市方案，依法依规搞好员工持股试点工作等。

拓展全国性战略，发力国企改革，或已成为山西汾酒2018年的发展主线，而此番引入华润，正是对这两项重要工作的优化处理。

弃壳宇顺电子后 中植系超高溢价接盘*ST准油

两人报名，157次出价，152次延时，18万人围观……2月3日上午，创越能源和秦勇所持*ST准油5573.83万股（占总股本23.3%）的司法拍卖竞争极为激烈。

结果同样令人有些意外，中植系旗下成员斥资逾9亿元，以94%的超高溢价竞得该部分股份，承诺积极参与竞拍的*ST准油现控股方国浩科技未能如愿。

国浩科技此前之所以能够取得*ST准油的控制权，正是因为拥有上述23.3%股份对应的表决权。在该等股份易主之后，*ST准油的实控权势必发生变化。但在国浩科技无意退出的情况下，中植系能否顺利入主*ST准油仍然存疑。

在接受证券时报·e公司记者采访时，*ST准油方面表示，对于中植系参与竞拍非常意外，但公司将严格按照相关规定，督促其及时履行信息披露义务。截至记者发稿，中植系方面尚未对记者的采访要求做出具体回应，记者也暂未与国浩科技及秦勇方面取得联系。

激烈角逐司法拍卖

2月1日，*ST准油跌停，收盘价8.38元。当天晚间，*ST准油公告，创越集团和秦勇所持5573.83万股定于2月2日10时至2月3日10时，在深圳市福田区人民法院淘宝网司法拍卖网络平台上公开拍卖，公司面临控股股东和实际控制人发生变更的风险，自2月2日起停牌。

此前的2017年12月26日，*ST准油已收到福田区法院的《拍卖通知书》，因中融信托与创越能源实现担保物权纠纷一案，鲁奇与秦勇、新疆天全股权投资有限合伙企业债权债务概况转移合同纠纷一案，杭州市中级人民法院（2017）浙01执165号一案等三案，福田区法院对创越能源和秦勇所持*ST准油5573.83万股一起拍卖，以拍卖之前最后一个交易日收盘价乘股数为起拍价，保证金4500万元，增价幅度200万元及其倍数。

2月2日10时，司法拍卖正式开始，仅两2人报名。在实际拍卖中，以展示价4.60亿元作为了起拍价，但需要达到停牌前收盘价对应市值（4.67亿元）才能够真正成交。起初阶段，两名竞拍者均无人出价，当天下午13:01，竞拍号为V9544的竞拍者才出价4.60亿元，竞拍号为S0488的竞拍者在13:53出价4.62亿元。2月2日，二人再无其他出价。

2月3日早上7:28，V9544出价4.62亿元再次拉开战幕。两个小时后，S0488加价200万，V9544也加价200万还以颜色，双方你来我往互不相让。至原本应该结束的2月3日10时，双方已经合计出价20次，价格逼近5亿元。按照规则，10时之后，一方出价后5分钟内，若有人继续出价，则拍卖延时，直至无人继续出价。

因此，10时之后的争夺更加激烈，双方出价速度极快，拍卖迟迟未能结束。10:05，拍卖价突破6亿元；10:37，突破7亿元；11:15，突破8亿元；11:24，突破9亿元。在11:24:05，S0488出价9.06亿元14秒后，V9544迅速出价到9.08亿元。随后5分钟，无人继续出价，V9544以该价格竞得标的物。

这场拍卖，比预期晚结束了90分钟，152次延时，157次出价，18.55万人进行了围观，853人设置了提醒，堪称一出司法拍卖大戏。随后的竞价成功确认书显示，用户姓名湖州燕润投资管理合伙企业（有限合伙）（下称“燕润投资”）通过竞买号V9544以最高应价胜出，成交价格9.08亿元。以此价格计算，折合折合每股16.29元，较停牌前一个交易日的收盘价大幅溢价94.36%。

经过证券时报·e公司记者查证，燕润投资的执行事务合伙人系常州星汉资本管理有限公司（下称“星汉资本”），普通合伙人为中泰创展（珠海横琴）资产管理有限公司（下称“中泰创展”），都是中植系的重要成员。另一位竞拍者S0488，不出意外的话应是国浩科技或其指定主体。

弃壳宇顺追逐准油

竞拍成功后，中植系将持有*ST准油23.3%的股份，位列第一大股东。“看到结果非常意外，没有想到中植系会参与竞拍”，*ST准油方面人士在接受证券时报·e公司记者采访时表示，“公司会按照相关规定，督促燕润投资尽快披露《详式权益变动报告书》。”

证券时报·e公司记者亦向中植企业集团提出了采访需求，有关人士表示，中泰创展比较独立，集团并非他们股东，相关情况暂不了解。另有工作人员表示需要先了解一下情况。截至记者发稿，中植系方面尚未给出具体回复。

工商资料显示，燕润投资的执行事务合伙人星汉资本、普通事务合伙人中泰创展的唯一股东均为上海中植鑫荞投资管理有限公司。中植鑫荞的唯一股东中海晟融（北京）资本管理有限公司（下称“中海晟融”）与中植企业集团属“兄弟”关系，后两者共同的大股东是中海晟丰（北京）资本管理有限公司，实际控制人为解直锟。

就在前不久，中植系旗下另一家上市公司宇顺电子披露了重大资产重组的进展，该交易构成重组上市（即“借壳”）。该交易完成后，中植系不再实际控制宇顺电子，星美控股的覃辉上位实际控制人。运作宇顺电子项目的具体平台，是中海晟融旗下的中植融云(北京)企业管理有限公司，该交易中亦有中泰创展的身影。

宇顺电子是中植系第一家实际控制的A股上市公司，2015年底正式入主。此后，中植系风格有所转换，又入主了美尔雅、三垒股份，还是荃银高科的第一大股东。

1月10日晚间，宇顺电子公告，公司拟采取发行股份、支付现金或两者相结合的方式购买成都润运100%股权，标的整体作价约为200亿元。成都润运为星美控股旗下影院的运营主体，成立于2010年，主营业务为电影放映及影院运营。

2017年3月份，成都润运引入25亿元战略投资，中泰创展增资了其中的15亿元。在具体实施过程中，中泰创展控制的创泰融元、汇恒赢、汇荣晟3家合伙企业进行了实际出资，合计持有成都润运9.38%的股权。

宇顺电子此番收购成都润运后，后者控股股东星美圣典将成为上市公司新的控股股东。中植系通过运作完成了“买壳-清壳-卖壳”，从宇顺电子抽身。不过，中植系也并未完全离去，此番交易后持股比例仅仅低于星美方面，仍将是宇顺电子重要的股东。

刚刚宣布“弃壳”宇顺电子，就马不停蹄的“拿下”*ST准油，中植系后续在资本市场的布局值得关注。

股权纷争前景不明

中植系以94%的超高溢价强势杀入，但能否顺利入主结束当前的股权纷争，仍要打上一个问号。

当前，*ST准油的实际控制人被认定为高居伟，正是因为其控制的国浩科技拥有此次拍卖的23.3%股份对应的表决权。2016年底至2017年初，在挥手告别招商局旗下丝路新能源之后，秦勇及创越集团迅速的将所持股份对应的表决权委托给了国浩科技。至此，高居伟取代秦勇成为*ST准油的实控人。

之后不久，国浩科技及背后的杭州威淼主导了*ST准油董事会的改选，王金伦、费拥军、沈梦梦、曹浩进驻董事会。其中，王金伦担任董事长，杭州威淼的沈梦梦担任副董事长。

但是到了6月4日晚间，*ST准油公告称，原实控人秦勇发来告知函，称国浩科技未按约定履责，拟收回所持*ST准油全部表决权。秦勇同时曝光了多份夹层协议，从而令杭州威淼走向前台，杭州威淼曾与秦勇签订多份协议，限期解决秦勇债务问题，并指定国浩科技受让秦勇表决权。

由于当时创越集团及秦勇所持股份均遭司法冻结，在夹层协议中，各方还约定杭州威淼或其指定方积极参与质押股份的拍卖。当时，证券时报·e公司刊登《26亿夹层协议曝光解构*ST准油易主案反目始末》的文章，对此进行了详细报道。

解除表决委托毕竟只是秦勇单方面的要求，其后来亦没有进一步的动作，*ST准油的控制权便一直掌控在高居伟手中，直至此次司法拍卖结束前。

但是在近期，此前由国浩科技安排进入董事会的人员却接连辞职。2017年12月22日，王金伦提交书面辞职报告，“因身体健康原因，不能保证时间和精力有效履行职责”，申请辞去董事长、战略发展委员会主任委员和公司法定代表人等职务，仍担任公司董事。

仅仅4天之后，费拥军因个人原因申请辞去公司董事、审计委员会委员职务。2018年1月2日，曹浩先因个人原因申请辞去公司董事、审计委员会委员、提名委员会委员等职务。二人辞职后均不再担任任何职务。

1月5日，*ST准油召开董事会，审议通过了关于补选顾卫东为公司董事的议案。在公告中，*ST准油并未披露顾卫东是由哪一方进行的提名，从其经历中亦看不出端倪，代表何方利益尚不明晰。简历显示，顾卫东曾长期在中石油昆仑天然气公司任职，2016年1月至今，自主择业并在深圳大学金融专业学习。

*ST准油自身的情况也不太乐观，公司在1月31日披露了2017年度业绩预告修正公告，由此前的预计盈利750万元~1500万元，修正为盈利-1000万元~5200万元。主要原因是公司收到冠鑫棉纺支付的剩余交易价款2189.25万元，获得克拉玛依市财政局境外投资贷款贴息及前期费用补助1481.2万元，但是受到沪新小贷案件影响，可能被确认预计负债5224.69万元并计入当期损益。

*ST准油表示，公司2017年度业绩存在发生亏损的可能，公司股票存在因连续三年亏损被交易所暂停上市的风险。

乐视网本周迎开板关键日 资金涌入重仓基金谋套利

多家公募基金按13个跌停对乐视网进行估值，本周五刚好为乐视网复牌后的第13个交易日。重仓乐视网的基金已有资金涌入套利，相关基金是否应当暂停申购以防套利引发市场关注。

1月24日，陷入资金链危机的乐视网在停牌9个多月后复牌。复牌前，多家公募基金对乐视网股价预估13个跌停（跌幅74.5%），到上周五已出现8个一字板跌停。

不过，也有资金较为乐观。一些预估乐视网不会出现13个跌停的资金，已经通过申购或买入重仓乐视网基金的方式，布局乐视网早日开板的套利机会。数据显示，重仓乐视网的基金已有大量资金流入，这些基金此前都将乐视网的估值下调至3.91元左右（约13个跌停）。

乐视网究竟会有多少个跌停谁也说不准，有市场人士认为，由于乐视网估值具有不确定性，重仓该股的基金在遭遇大量资金涌入的情况下，应考虑暂停申购，防止资金流入摊薄存量投资者分享乐视网提前开板的收益。

市场关注乐视网

本周能否打开跌停

1月24日，停牌9个多月的乐视网终于复牌，随后便是毫无悬念的持续跌停，截至目前，已经出现8个缩量一字跌停。而此前多家基金给出的约3.91元的估值，相当于乐视网跌13个跌停。在8个跌停后，本周的5个交易日，是继续跌停，还是提前开板引发关注。

8个跌停，乐视网的成交额为9573万元，日均成交额约1200万元。从交易席位来看，主要是营业部游资在进行博弈，偶尔也有机构席位卖出。1月26日，一家机构幸运卖出549万元，避免了之后的继续跌停。

本周开始，乐视网大概率继续跌停，如果再连续5个交易日跌停的话，股价就达到了公募基金预估的3.91元附近。有市场人士预计，本周乐视网可能打开跌停板，这也是重仓乐视网的基金获得资金大量涌入的原因——获取提前开板的套利收益。

在停牌期间的2017年11月份，中邮创业、嘉实、华安、工银瑞信等旗下有基金持仓乐视网的基金公司，对乐视网估值进行了调整。中邮创业基金对乐视网给出的估值为3.92元，嘉实、华安、工银瑞信基金等给出了3.91元的估值。根据停牌前（高送转后）乐视网15.33元的收盘价，复牌前公募基金对乐视网给出了13个跌停的估值。

以资产重组之名停牌的乐视网以终止重组复牌，复牌后的1月31日又曝出预计2017年巨亏116亿元的业绩地雷。而且连续跌停后乐视网表示实控人贾跃亭持股可能遭平仓。

40亿资金申购重仓基金

虽然1月24日复牌后，乐视网依旧持续有业绩地雷等负面消息曝出，公募基金并未在13个跌停估值的基础上进一步下调，但套利资金仍然继续涌入持仓（重仓）乐视网的基金。

由于普通开放式基金目前仅能看到去年底的规模，看不到近期份额的变动。而场内交易型基金份额变动有公开数据，从持仓乐视网的多只场内基金份额的变动得以一窥套利资金的动作：富国创业板指数、华安创业板50指数分级、工银瑞信中证传媒指数分级等场内基金都持有乐视网。

先来看规模最大的分级指数基金富国创业板，该基金场内交易的A、B两类子份额的场内规模，都从乐视网复牌前1月23日的31.77亿份增至2月2日的39.30亿份，份额“增肥了”23%。以最新的单位净值计算，增量金额约为5.45亿元。

持仓占比较高的华安创业板50指数分级基金，其场内交易的子份额A、B两类份额的场内规模，都从乐视网复牌前1月23日的1.21亿份增加到2月2日的2.9亿份，8个交易日骤增了140%，以最新的单位净值计算，增量金额约为2.53亿元。

此外，工银瑞信中证传媒指数分级的场内A、B类份额，从1月23日的6884万份增至7036万份，份额增长了152万份，增幅2.2%。

近期市场震荡幅度较大，上述基金仍获得大量资金的净流入，很大程度上与资金谋求乐视网复牌套利有关。

值得注意的是，重仓乐视网的ETF（交易型开放式指数基金）并未对乐视网进行估值下调，因而并不存在套利的可能。不过，近期两只重仓乐视网的ETF基金也获得了较多资金流入。华安创业板50ETF的份额，从1月23日的3.44亿份增加到2月2日的9.38亿份，增幅173%，增量资金约为3.85亿元。易方达创业板ETF的份额从1月23日的33.19亿份增至2月2日的51.47亿份，增幅55%。以最新的单位净值1.6058元计算，增量金额高达29.35亿元。不知是否有资金“误以为”可以套利而申购。果真如此则是一出“乌龙”，这样不仅赚不到套利的钱，还要承担乐视网股价下跌的损失。

多只基金持有乐视网超4%

公开数据显示，截至2017年底，在估值下调至3.91元附近后，仍有多只公募基金持有乐视网的持仓净值占比在4%以上，主要是中邮创业基金旗下的主动管理基金，还有华安、工银瑞信基金旗下指数分级基金。

华安创业板50指数分级基金，是目前持有乐视网市值占资产净值比（持仓）最高的基金，截至2017年底，该基金持有乐视网股票471.03万股，市值1841.74万元，占基金净值的8.86%。中邮双动力是一只混合型基金，2017年底持仓乐视网127.57万股，市值500万元，占到净值的6.29%。华安创业板50指数分级与中邮双动力虽然持仓乐视网的股份绝对数并不算多，但由于基金规模偏小，因而乐视网持仓在基金净值中占比较高。

此外，截至2017年底，中邮核心竞争力持有乐视网1101.26万股，净值占比为5.7%，中邮战略新兴产业、中邮信息产业、工银瑞信中证传媒指数分级持有乐视网的净值占比分别为4.93%、4.78%、4.39%。这些基金都将乐视网估值下调至3.91元附近，持仓仍然较高，存在套利的可能性。

以估值3.91元来算，若乐视网在第9个跌停板（5.95元）即本周一打开跌停，则相当于乐视网股价涨了50%；如果基金持仓4%不变，那么相当于净值上涨了2%。但是考虑到大量资金涌入申购，去年底持有乐视网市值占基金净值的4%，这一持仓比例或会下降。此外，还需要考虑申购赎回的交易成本，以及期间基金持仓其他股票的涨跌情况。

重仓基金是否应暂停申购引关注

鉴于乐视网实际的跌停板数量不能确定，乐视网最终开板的有效成交价成为未知数，重仓乐视网的基金多按照3.91元的价格对乐视网进行估值，这其中就存在套利或摊薄原持有人利益的可能。

假如乐视网在3.91元以上开板，相当于原有估值持仓乐视网的股价出现上涨，持仓乐视网的投资者原先调低的损失得到补偿。

在一些市场人士看来，这种套利行为可能对原持有人产生不利影响。在乐视网确定复牌之后，到乐视网股价能够有效成交之前，基金公司应当主动暂停持仓乐视网的基金申购，以保护持有人的利益。不过，也有投资人士指出背后的两面性，由于乐视网最终开板价（有效成交价）并不确定，甚至有可能超过13个跌停板，这样的话，套利资金的涌入反倒可能帮助存量投资者摊薄损失。