长三角产业创新股权投资基金确定资金投向：首批资金聚焦生物医药与5G通信

最近，有一个关乎长三角地区未来产业发展的 “长三角产业创新股权投资基金”，在普陀区上海科技金融产业集聚区落户。这个股权基金由上海两大国资运营平台之一的国盛集团发起设立，基金总规模100亿，首期投资将达25个亿。基金投委会作出最新决策，首批资金将投入上海重点发展的生物医药产业和5G通信产业。

基金投资方向很明确，以构建长三角区域产业更高质量一体化发展的新生态为目标，面向国际国内、立足长三角，聚焦区域内龙头公司的并购重组、国企混改、股权投资等，引领区域产业资源，创新资源的优化、整合、协同，促进产城乡一体化融合。基金管理方、上海盛石资本管理有限公司董事长孙烽将基金运作的实质归纳为：以产业创新叠加资本动力，助力龙头企业在长三角城乡区域形成产业集聚、升级和整合，完善产业链、创新链和价值链布局，促进区域经济快速发展。

未来操作策略，将围绕“一条主线”——包括价值发现、价值培育、价值提升、价值实现；在具体操作方式上将是“双轮驱动”——股权投资和资本运作；合作方向则坚持“三个全面”，全面面向资本市场，全面围绕上市公司，全面合作金融机构；四大业务也很清晰，分为上市公司定增、国企混改、股权投资、私有化和并购重组。这样的价值理念或许来自于基金发起单位的“气质属性”——出资方包括上海国盛、上海电气、上海国际、上海城投、上海城建和光明集团等8家国资系统单位，他们更看重的是长远行业发展和价值投资，并不是短期波动或收益。

孙烽用“3+3”形象地描述团队的投资战略：前一个“3”，是指投资的领域，主要将聚焦产业创新、城市更新、乡村振兴和三个方面；后一个“3”，是指投资的具体板块，包括新医疗、新材料、新智造三大主力行业。“我们会选择‘5年+2年’投资模式，资金投入和帮助企业优化产业链布局的周期在5年左右，投资退出的过程在2年左右。基金采取‘募、投、管、退’的全价值链运作模式，切入点在投、着力点在管、价值体现在退。”

据统计，长三角经济总量达19.5万亿元，占全国近四分之一，是我国重要的经济区域，也是“一带一路”战略与长江经济带战略重要交汇地带。长三角一体化发展是我国参与全球化竞争中的重要一环，而资本力量则是促进长三角一体化发展过程中有力的助推器。基金出资方和管理方都有一个共同愿景，希望长三角地区各城市和地区像兄弟一样，互相支持与帮助，一起度过快速成长期和收获期。

目前，国内外经济基本面不容乐观，有人认为“L”型走势将持续很久，这对基金运行会有何种影响？孙烽觉得“依然看好未来”。首先，逆周期政策正在调整实施，随着国家经济工作会议的召开，一些政策包括货币定向宽松、减税等逆周期政策调控相继出台，此外，国家正在调整去杠杆力度；新动能的产业培育已有成效，例如人工智能、5G、生物医药、集成电路等，也将引领传统行业的变革；产业空间和资源禀赋也正在重构，从空间上来讲，产业向乡村延伸，振兴乡村经济，实质上是打开了整个产业结构调整和经济增长的空间，开发利用乡村劳动力和土地资源成本，继而延续了以乡村工业化推动了城市化的进程。

栏目主编：王志彦 文字编辑：徐敏