新能源汽车产业的投资机会

（本文整理自中国研网定期举办的 suntime视听交流会的会议纪要）

在今年5月份，国内新能源产量、销量整个在全球都创出了新高。整个有多少量呢？在今年我们新能源乘用车市场比上年环比上涨了34.39%，销量接近8.9万台，也就是说6月份如果说保持这个增速不变，有可能会高达10万台。2017年1-5月份，累计销售34.8万台。那么长此以往会不会形成产业过剩呢？我们认为，最起码5年内，相信新能源汽车，无论是电池也好，任何方面也好，都不会形成过剩的格局，主要的理由来自于以下几个方面：

未来全球电的价格会越来越低

1、来自于风力发电技术的提高、光伏发电技术的提高以及我们的核电技术的提高，会造成未来的清洁能源会越来越多的开始利用。这会对我们整个全球的电力格局形成一个比较大的变化。

2、自去年来，特斯拉的销售开始大举上涨，全球几大原有的汽车产业公司也大幅进入到新能源车产业之中。宝马、奔驰、大众以及美国的通用，他们所采用的路线基本上都是用磷酸铁锂和三元电池。

3、国家在2016年，整个新能源汽车电池领域投资额达到了1600多亿。也就是说我们现在技术提升的速度是非常快的。特斯拉已经能够续航里程超过300公里，也就是在咱们国家新的产业政策之下，允许外资很轻松进入中国国内的电池市场。这种情况下，按照整个国家的要求，每年电池的价格下降20%是可能的。这样一来，会对新能源汽车的价格形成大幅度下调，也就是说对传统的燃油汽车产生比较大的冲击。

电机电控方面

国内的新能源汽车中国产的电机，现在市场占有率超过10%，电控连5%都不到。国产的电机方面虽然已经超过10%，但是大部分是在中低端，中高端目前可以进入的只有一家，就是信质电机，信质电机已经进入了特斯拉的供应商体系。未来新能源汽车最大的需求来自于全球的以下几个方面：第一个是出租车，第二个公共交通系统，第三个是物流，第四个是城市垃圾清扫车。

其前提条件一定是三电的重量规模大幅下降，以及车辆性能大幅度提高。在上次朝阳永续的会议当中，也有问到过康得新，康得新已经进入到宝马的体系。未来新能源汽车会大量采用铝合金轮毂以及碳纤维，从而对新能源汽车的重量形成一个大幅下降。也就是说对我们汽车充电里程形成一个大幅度提升。

从个人观点来讲，今年下半年到2020年，每年这个行业的加权平均增长率都会超过30%以上。因为只有到了2020年以后，可能我们新的电池系统，特别是以石墨烯为主的电池系统，会进入大规模的商业化应用。目前，石墨烯的电池系统刚刚才进入手机电池和电动自行车两个方面。在这前面的5年当中，我们的磷酸铁锂和三元电池依然是市场的主导。

重点关注三个方面

在国内资本市场体现出来的，这几个行业领域是大家一定要去关注的。

1、新能源汽车电池当中的结构件

新能源汽车电池形成一个非常大的变化。比亚迪首次将电池系统向中国所有的汽车领域开始公开。它代表的首先就是我们国家磷酸铁锂的一个方向。

此外，在新能源汽车当中，特别是公交系统开始使用三元锂电，说明中国未来在这一块市场，有望在其大幅引领下形成全球第一梯队的竞争格局。比如说第一梯队当中有比亚迪、宁波时代、国轩高科、北京国能还有坚瑞沃能等等。

目前，国内的整个新能源汽车领域，已经被这几家大巨头垄断了75%以上的份额。首先电池领域这些企业仍然有比较大的机会。第二，三元锂电当中，我们可以看到今年上半年汽车行业，特别是咱们国家前五个月，批准的1700多家的各种各样的新能源汽车，有很多已经开始使用三元锂电，因此今年下半年，无论是正极也好、负极也好，都应该有比较不错的表现，还有电池当中的隔膜，国内以前都是低端隔膜，随着这两年的吸收引进，已经开始有了高端隔膜的生产线。国内已经有4、5家企业进入这个领域。以前包括生产农用型的薄膜的也进入到这个行业当中。所以整个电池系统这一块，应该是今年下半年了一个主题投资。

2、后端应用

新能源充电桩这一块，今年上半年整个的充电桩布局已经超过了2016年全年。换言之，2017年整个新能源充电桩布局可能是2016年的3-5倍。这种可能性非常大，主要在于两个方面：

一个是家用充电桩，就是我们称之为家用商用车的大幅度的崛起。

第二个就是公共充电桩的崛起，公共充电桩第一个是以政府主导，一个是国企，上海以上汽为主，北京以北汽为主，重庆以长安为主，深圳和西安以比亚迪为主。

在加油站旁边可以发现，国内的充电桩在2016年10月份，国家已经形成了两种模式，一种是慢充，一个是快充。快充是三个头，充电头比较大，慢充是六个头，就像手机统一了充电标准一样。在这种态势之下，未来所有的家用充电桩也是具有两个接头，这样就会形成未来在国内充电桩，在高速公路上会用快充。一般快充的时间是两小时左右，如果是纯电动车可以跑150公里，油电双混的，没有油了仅仅是加电可以跑70-80公里。而且我们充电都是380V，国内已经有企业开始研究760V的充电设施。因此有可能在今年年底，咱们国内会有企业会突破这个标准线。也就是说可能会采取收购、并购的方式来达到他的要求。

3、整车系统

整车系统从今年骗补结束之后，虽然说今年补贴下滑，但是整个的新能源汽车领域当中，我们的龙头已经慢慢形成垄断的格局。特别是在公交系统和物流车系统中。

如果说大家把上海汽车20年总体走势打开，就可以看到上海汽车从1993年，当时桑塔纳20万一辆，到现在7万块钱一辆，虽然说价格大幅度下跌，但是上市公司业绩是大幅度增长的。上海汽车介入了上海的易享出行，目前已经有了186个新能源汽车充换电包括换车地点，现在还远远不够。从这种模式来说，未来国内可能走的最快的就是共享汽车。共享汽车未来会形成一个风口。还有像百度放开了整个智能驾驶这一块的系统，也就是说未来我们整个电动汽车将会率先于燃油汽车形成一个无人驾驶、自动驾驶方面的态势。因此从我个人观点来说，国内的一些已经去到这个行业领域的外来汽车外也是一个比较好的机会。

以上是我的观点，但是我说的这些个股不作为推荐，只是作为一个方向，具体买卖盈亏还是你们决定。如果说要是做短线，建议你们看一下Go-Goal，它会给出那些股票增长率比较好，可以结合自己的指标做一个短线的介入。