LP一周风向榜｜歌斐资产最活跃，深创投再次入围前三，沪京苏投资数最多，国企LP首次登顶

出品 / 出类x出类研究院

文/潘艳艳&虞益超

图/虞益超&郑洋洋

LP一周风向榜特别说明：

在中国私募股权行业的大调整期，私募股权基金的“募资难”全面爆发，回归价值投资本质、消减市场噪音成为各类型LP考察GP的基本立足点；出类及出类研究院经过与近百家LPGP调研走访和研讨后，推出中国第一份机构LP周榜，满足LP和GP对不同类型机构化LP投资动态的信息需求。

出类LP一周风向榜以周为统计周期，根据中国证券投资基金业协会实时更新的基金信息公示，对完成备案的股权投资基金和创业投资基金，剔除个人LP和自有资金参与投资子基金的数据，将参与投资的机构化LP数据进行结构化信息处理和分析，给出机构LP一周风向榜。

上周国内共有100支股权投资基金、39支创业投资基金完成备案，两者较近四周平均值分别环比上升10%、14.2%。除去个人投资及自有基金投资，新设立的基金背后共有144家机构化LP。

新备案的基金背后机构LP分布最多的是上海地区，LP数量有28家，北京、江苏次之，两地均有20家LP。

在LP类型分布中，三大企业（含民企、国企、上市公司）、天使/VC/PE机构、政府引导基金等依然稳坐前几名。

三大企业类LP数量与上期相比并无明显变化，这59家企业多分布在金融、生产制造、企业服务等领域。其中国企以35家排名第一，这也是近五周以来国企LP第一次登顶。

上周备案的基金中，VC机构、政府引导基金颇受国企青睐。例如尚颀资本的子基金——常州尚颀信辉股权投资基金合伙企业（有限合伙）就有常州投资集团等、常州市政府投资基金（有限合伙）等资金的注入。同样，盛世投资、高新创投等管理的子基金的背后也都站着不同数量的国企。

天使／VC／PE机构多达23家，位居第二名，其中VC机构、PE机构各有10、12家。科博达投资是本期唯一一个天使投资机构LP，上周它投资的东鋆资产子基金——宿迁东瑞英泰股权投资合伙企业（有限合伙）备案成功。

相对于国企类LP，天使／VC／PE机构类LP的投资次数更加频繁。这23家机构类LP累计投资299只基金，平均投资13只基金。

上周新备案基金中，所属管理人类型为VC、PE及天使投资机构的基金共41家，合计占比为56.16%；所属管理人为政府引导基金、私募证券投资机构的基金数分别为5、11家。

一周活跃LP：

上周累计投资子基金数量排名前三的机构分别是：歌斐资产、深创投及厦门国际信托。

歌斐资产成立于2010年，是诺亚财富集团定位于集团旗下专业的资产管理平台。歌斐资产以母基金为产品主线，业务范围涵盖私募股权投资、房地产基金投资、公开市场投资、机构渠道业务、家族财富及全权委托业务等多元化领域。截止2018年第一季度，歌斐资产管理规模已达1569亿人民币。

上周，歌斐资产投资的高榕资本子基金——乌兰察布市高榕三期投资合伙企业（有限合伙）备案成功。此前，歌斐资产曾先后投资过高榕资本4只子基金。

深创投是深圳市政府1999年出资并引导社会资本出资设立的、专业从事创业投资的有限责任公司。目前管理各类基金总规模约2913.47亿元。继上次夺冠，深创投两周后再次入围榜单前三。其投资的前海长城子基金——深圳市福田区中洲铁城创业投资企业（有限合伙）于上周备案成功。

厦门国际信托成立于1985年，目前囊括股权投资信托、证券投资信托、融资类信托等。相对于其他类股权投资，股权投资信托的优势是：

1、满足私密要求，委托人不必以自己的身份出现在所投资公司股东名册上，而由受托人代持和管理；

2、利用信托公司专业投资能力，满足投资者承担高风险以期获得高回报的投资需求；

3、投资结构化股权项目的优先受益权人，除了每年将获得稳定的预期收益外，信托终止时还可以享有一定的超额收益。

上周，厦门国际信托投资的商投欣盛子基金——深圳市福田区中洲铁城创业投资企业（有限合伙）备案成功。

以下为部分LP榜单：

数据说明：

基于中国私募股权投资行业信息和数据的非公开性，尽管我们采取了适当的措施来保证数据的准确性和时效性，但有时也难免会有疏漏，对文中提供数据的准确性或完整性，出类不做任何陈述、保证或担保，欢迎批评指正。

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