调研 | 刘馥亮 唐靖茹

撰写 | 刘馥亮

车300是二手车估价领域的头部公司，在二手车估价确立领先地位后，车300于2017年进入金融服务领域。车300为资产方提供资产评级和增信，为资金方提供资产筛选，为资金和资产方的对接提供数据服务和撮合。

但2018年的市场变化，也让车300经历了一次方向调整。

2018年宏观去杠杠和严格监管P2P的政策，导致诸多P2P退出，而P2P资金是车贷行业的重要来源，这极大地影响了汽车金融的市场格局：资金开始更多的来自银行。

就车300而言，资金方的变化也决定服务对象在发生变化。此外，作为资金的渠道方对资产进行筛选，在经济下行期因为资产质量的变化，车300也可能因此而担负名誉上的风险。因此，在刚刚过去的2018年，车300调整业务方向，转为给金融机构输出风控体系。

服务银行资金方，风控核心是“人，车，场景”

做资金和资产的撮合是个FA业务，壁垒不够高；而做风控是一项高壁垒的事，核心是数据。数据正是车300起家的根本。

在第一阶段，车300主要通过公开渠道获取数据；随着评估业务的开展和模型的调校，车300主要是通过与各大平台合作获取数据。而现在，二手车行业很大比例的从业人员都是车300的用户，系统内的用户回流数据已是数据的重要来源。

车300主要是向银行机构输出风控体系，对于不同层次的银行，有不同的服务方式。对于风控完善的大行，车300的数据可作为其汽车金融业务风控体系的完善和补充；对于股份制或部分城商行，车300可以输出模型和数据；而对于风控基础薄弱的城商行和农商行，车300会输出整套风控系统、模型和数据。

车300以API方式帮助银行做贷前反欺诈和贷中监控，虽然银行体系的数据无法拿出，但在贷中环节即可知晓银行对贷款人的审核结果和是否逾期的结果，因此有结果反馈能不断完善模型。

车300的收费是依据审核量，银行每审核一单的收费标准在百元级别。截至目前，车300已经服务近50家资金方。

车300的风控核心逻辑是看“人”“车”“场景”三个元素。“人”的因素，主要是通过知识图谱和关联网络，判断申请人是否有过往欺诈历史，或与黑产有比较大的关联；车则是通过VIN码检测车辆全生命周期的车况和状态（如是否存在一车多押）；而场景则是判断交易场景是真实的，前端业务人员手持车300APP进行操作时，会记录操作时间和地点，与车商的门店地址进行校验，以判断交易真实情况。

据车300创始人许伟介绍，车300基于数据可以服务二手车金融和新车金融，根据新车和二手车的贷款申请笔数和每笔收费情况，向资金方输出风控体系的市场规模在100亿元。而且，现阶段车300会聚焦于零售金融，未来可以延伸至汽车供应链金融、汽车金融ABS等。

自2017年起，车300即已实现盈利，到2019年已经连续三年盈利，因此上市也已提上日程。输出风控体系这一块业务在2018年贡献了千万级别的收入，2019年的业绩预期目标是过亿元。

近期，爱分析专访车300创始人许伟，摘录内容分享如下。

爱分析：原来做资金资产撮合收取利差，比输出风控体系的收入会更大？

许伟：现在的收入来源更简单，以前是找到资金和资产方，一手托两方，现在不需要推介资产，可推介也可不推介。

爱分析：二手车的金融渗透率有多高？增长趋势如何？

许伟：现在的二手车金融渗透率能到20%，增长还是很迅猛的，2016年差不多是8%左右。

爱分析：银行做二手车金融有哪些方式？

许伟：有自己做直客放贷的，也有找掮客的。现在出现一个新的情况是，银行找很多小的SP，不需要小SP兜底，通过分散来做好风险的分散，比起找单一大平台合作可能更安全，因为大平台会有系统性风险。

爱分析：主机厂财务和持牌汽车金融公司会如何做二手车金融？

许伟：主机厂和汽车金融公司开始做二手车金融了，但没有太多抓手，很多都是在“裸奔”，这也是车300的机会。

爱分析：新车金融会如何切入？

许伟：原来新车的交易多数是4S店体系，现在很多新车销量来自二网，金融平台对二网的管控比较弱，也需要强有力的风控。

现在新车的出厂指导价和真实销售价格相差很大，按指导价放款，就出现超贷了。因此，新车金融的放贷也将越来越依赖于基于数据的风控。

爱分析：人的历史欺诈数据，车300如何获取？

许伟：我们有全行业专业人士的图谱、标签，因为都是我们的用户。如果一个申请者跟调表的、拆GPS的人有联系，就有欺诈的风险。

判断人主要是关系网络和知识图谱。我有标签用户，现在联系主要是电话或微信，打通运营商和微信的关系校验，只需要“是”或“否”的核验就可以。这是基础的规则和逻辑，实际落地我们整套有1700条规则来做反欺诈。

爱分析：车的生命周期图谱怎么做？从新车到二手车中间往往有好几年的间隔，如何把一辆车的全生命周期监测？

许伟：估价的时候会鼓励用户输入车的VIN码，也可以OCR扫描，主要是通过VIN码来关联一辆车的生命周期。

爱分析：如何判断交易是真实的？

许伟：前端业务员要手持安装了我们app或绑定我们SDK的app的手机设备，除了记录车况、车价，我们会记录操作员的操作时间和操作位置，会看跟车商的时间和地点是否匹配。

车商很多是我们的用户，都是开门店的，我们知道车商的位置。业务员手持我们的APP，我们可以校验两方的位置。

爱分析：真实的交易价格，车300如何拿到？

许伟：我们服务大量的车商，搜集数据无处不在。原来对外合作的数据比较多，现在更多是用户数据的回流。用户用完估价，交易价格、成交价、电子合同等都会回流搜集。

车商输入这些数据的动力，是我们提供一些工具，小车商需要一些记账本和易用工具算账。

爱分析：二手车金融行业的逾期情况如何？

许伟：二手车金融做得好的逾期控制在1%以下；做得差的逾期不良能到二三十。平均下来，应该在2-3%，比新车高不少。

爱分析：团队规模有多大？

许伟：270多人，一半是技术。