洪磊：强化过程自律 落实信义义务 建设更加高效的私募基金行业

　　北京商报讯(记者苏长春刘宇阳)11月14日，《财经》年会2019：预测与战略在北京举行。中国证券投资基金业协会(以下简称“中基协”)党委书记、会长洪磊在会上表示，信义义务是基金行业的基石。在他看来，信义义务是将投资者利益置于管理人自身利益之上的义务，这一要求难以通过双方意思自治实现，法律和行政监管也难以作出充分的明文约束，更多时候，必须依赖当事人的内心道德和市场主体间的相互制衡。

　　洪磊强调，私募基金登记备案以来，股权投资活力迸发，对推动企业权益资本形成起到重要作用。但是，随着市场环境变化，行业信用约束不畅和风险因素增加带来的问题也逐渐显现。同时，当下市场环境中，私募基金“募资难”，税收预期不稳定等现象也不利于私募基金募投积极性。

　　为改进自律管理方法，推动行业效率提升，洪磊表示，中基协正积极推动三方面过程自律建设。首先，进一步完善登记备案须知，优化登记备案流程，为市场合理展业提供清晰标准。加强股东真实性、稳定性要求，厘清管理人登记边界，强化集团类机构主体资格责任，并进一步明确关联方要求，落实内控指引，加强高管及从业人员合规性、专业性要求等。

　　其次，出台行业尽职调查指引，建立尽调行为标准，强化展业过程的规范性和透明度。洪磊表示，中基协将针对不同类别的私募基金管理人、投资产品及其投资标的推出不同的尽职调查指引。对于私募股权和创业投资基金管理人，尽调指引将涵盖投资策略、投资流程、团队建设等14项指标，按必要和个性化提供参考模板，方便专业投资者更加全面地了解基金管理人，帮助其基于市场化信用作出合理决策。同时，推动发布对基金投资标的底层资产的尽职调查指引，确保基础资产真实可靠，现金流和回款机制有必要保障，帮助基金管理人更好地管理投资组合风险。

　　此外，全面实施信用信息报告制度，推动建立多维度市场化信用制衡机制。洪磊透露，中基协将于今年底正式发布私募股权投资基金管理人会员信用信息报告标准。股权类机构信用信息报告指标将包括合规性、稳定度、专业度、透明度等24项指标，辅以13项投资风格指标，推动信用信息报告制度在私募基金全行业发挥信用记录和信用约束作用。并为相关金融机构建立白名单提供信用推荐和信用验证服务，让信用记录良好、内部治理稳健、历史业绩优秀的私募机构有机会脱颖而出，获得更低展业成本、更大展业空间。

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