私募再“爆雷”！托管银行有责任吗？

　　在P2P频频“爆雷”跑路之后，私募也会“赶时髦”了，时不时也爆一爆……

　　这不，“雷”又来了！

　　上市公司“扬杰科技（300373）”(股票代码：300373)自曝投资踩雷，5000万元的理财产品到期无法兑付。

　　01

　　根据公告，去年11月3日，根据扬杰科技股东大会的授权，扬杰科技与基金管理人浙江东融股权投资基金管理有限公司(下称“东融基金”)、基金托管人恒丰银行股份有限公司(下称“恒丰银行”)签订合同，认购了“东融汇稳惠1号基金第二十四期”，投资金额为5000万元，存续期为一年，基准年化收益率是8.0%，具体收益率以实际项目退出的收益为准。

　　该基金第二十四期为封闭式，投资于杭州拓际投资管理合伙企业(有限合伙)的LP份额，该份额全额用于受让中国东方资产管理公司债权的有限合伙企业的LP份额。基金的底层资产为不良债权。

　　然而该基金到期时却出现无法兑付的情况。

　　根据公告，目前东融基金已出现流动性危机，无法按时兑付上述本金及基准收益。通过各种方式向东融集团要求确权兑付，但东融集团代表人叶振回复称，购买的东融基金的多数投资人不在债权人名单内；而经过扬杰科技委托律师事务所的调查，和其他债权人的信息汇总，了解到东融基金存在资金管理混乱、账目不清等问题，原东融基金总经理张惟到目前尚未给出合理解释。

　　为此，扬杰科技设立专案小组，与东融基金、东融集团等相关方联系并磋商，现场走访核查基金运营现状；委托律师事务所调查分析基金结构及底层资产状况，并启动诉讼程序；对涉及违法的单位已启动报案程序。

　　02

　　说起私募的雷呀，可真是不少……

　　扬杰科技并不是今年第一家理财“出事”或诉诸公堂的上市公司，斯太尔（000760）、三环集团（300408）和日出东方（603366）等公司的理财都踩了雷。

　　今年5月25日，斯太尔公告向湖北省高级人民法院提起诉讼，并递交《民事起诉状》，起诉国通信托及天晟同创，因为其仅收到委托理财部分收益1040万元，信托投资款1.3亿元和剩余收益未能收回。

　　8月份，日出东方公告称控股子公司帅康电气在2017年10月以自有资金3000万元购买了“中云当代一号私募股权投资基金”(下称“中云基金”)，该基金主要以股权方式投资厦门东兴汇扬文化传播有限公司股权，基金的存续期限为18个月(2017年10月30日至2019年4月30日)，预计年化收益率为8%。

　　今年3月26日，帅康电气向基金管理人申请赎回所有投资款项，基金管理人承诺在6月26日兑付本金和利息，然而帅康电气未收到本金及利息，此后日出东方介入调查得知，近期该基金管理人上海中云因“非法吸收公众存款”被上海市公安局浦东分局立案侦查。而帅康电气投资资金存在不能如期足额收回的风险。

　　今年10月18日，三环集团发布关于收到控股股东潮州市三江投资有限公司(下称“三江公司”)承诺函的公告称，经过测试，公司对可能发生资产减值损失的时和价值投资基金计提减值准备人民币3443.16万元。三江公司承诺，对上市公司经采取相关措施仍无法收回的投资本金部分进行补偿。

　　踩雷私募的不止上市公司，土豪投资者也不乏少数……

　　今年7月下旬，朋友圈流传着：上海银行（601229）270亿理财基金，100万起购，血本无归。

　　上海银行当即辟谣：既非假理财，也不是代销，而是遭遇私募实际控制人失联跑路。

　　今年6月底，180亿私募爆雷跑路――阜兴集团80后实控人朱一栋失联，而失控的阜兴旗下私募涉及未偿资金估计180亿元左右，百亿资金不知所踪。

　　这可是私募界的一颗巨雷！近8000人的投资人投诉无果，合法备案的私募机构无法立案，托管资金的银行就遭了秧，上海银行某支行果断被投资人被围了……

　　虽说，私募和小牛我这普通小散户没多大关系，但真的很是心疼踩雷的有钱人们呀！

　　03

　　爆雷的私募都有托管银行，那么，资金托管银行有责任么？或者说投资人找上托管银行有没有用呢？

　　我们都知道，基金分为公募基金和私募基金。

　　公募基金是指以公开方式向社会公众投资者募集资金并以证券为投资对象的证券投资基金。公募基金是以大众传播手段招募，发起人集合公众资金设立投资基金，进行证券投资。这些基金在法律的严格监管下，有着信息披露，利润分配，运行限制等行业规范。

　　(PS：公募基金可以公开发行，可以满世界打广告，管理非常严格，购买门槛较低，在咱们官网和APP上购买的基金就属于公募基金了！)

　　而私募基金，是指以非公开方式向特定投资者募集资金并以证券为投资对象的证券投资基金。私募基金是以大众传播以外的手段招募,发起人集合非公众性多元主体的资金设立投资基金，进行证券投资。

　　(PS:私募基金不可以公开发行，只能是线下买卖，管理相对松散，购买门槛较高高，最低要求都是100万，就是富人的专属，普通散户想买也买不到。)

　　私募基金又主要分两类：私募证券投资基金和私募股权投资基金。

　　私募证券投资基金只能投资证交所体系内的标准化资产，比如股票，银行作为托管方能够对资金实施充分的监管，提钱跑路的可能非常小。

　　而私募股权投资基金就要小心了，投资的是没有上市的公司股权或债权，这个操作空间就大了，银行托管账户只是私募资金临时存放的地方，很快就会被私募转移。

　　所以说，私募股权投资基金的资金基本就不在银行的监管之下，遇上个不负责任的熊孩子，把钱拿去赌博都有可能，比如阜兴旗下私募就有百亿资金不知所踪。

　　而银行在《托管合同》明确银行对托管资产的托管，并非对私募基金管理人设立的合伙企业本金或收益的保证或承诺，银行不承担合伙企业投资风险。

　　简单讲，想让银行为了那一丢丢的托管费给你兜底，想太多。

　　一句话，你买的私募股权投资基金，根本就不是银行理财产品，所以银行是不负责的~~

　　04

　　就算你买对了银行理财，也不能掉以轻心，因为银行理财也不再100%安全了！

　　现在，银行理财打破刚兑，实行净值化管理，货币型银行理财产品或成银行主打产品。也就是说银行不再保本了。

　　货币型银行理财产品属于银行的现金管理类产品，具备收益性和高流动性的特点。

　　目前，业内外对货币型银行理财的叫法还不统一，此类产品又称为净值型现金管理类产品、类货基产品等。

　　当前银行的现金管理类理财产品有以下两类：

　　一是预期收益型的银行理财活期产品。

　　此类产品一般是资金池运作，收益率相对固定，赎回是T+0或T+1。一般来说，预期收益型活期产品收益率由银行会随着市场变化进行调整。也有部分产品为阶梯收益率模式，投资者持有的时间越长，最终获得的收益率越高。

　　二是净值型的银行理财活期产品。

　　此类产品采用净值化模式，收益按照估值浮动，每日发布单位净值、万份收益、7日年化收益率。流动性方面，大部分银行做到了T+0申购、赎回，交易时间最快能够实时到账。由于此类产品与货币基金类似，因此被称为货币型银行理财产品。

　　今后各类理财产品都要变成净值型，银行等金融机构不再给你兜底。所以，理财产品也不能乱投哦~~搞清楚了再下手。最后，希望大家都不要踩雷哦~~金牛理财

责任编辑：zqn