高伟达：收购上海睿民 加码互联网金融IT服务

事件：公司公告，拟通过发行股份和现金方式向北京睿韬、宁波翔易收购上海睿民100%股权，对价3亿元，并募集不超过2.8亿元配套资金，发行股份价格50.90元/股。上海睿民2016-2018年承诺扣除非净利润分别不低于2000万、2600万和3380万元。

点评：

控股股东参与配套融资，锁定三年，彰显信心。北京睿韬、宁波翔易，以及配套融资认购方在本次交易中获得的股份均锁定三年，其中上市公司控股股东鹰高投资认购4000万配套融资，彰显了对未来业务的强烈信心。

上海睿民——民生电商旗下专业的金融科技服务机构，股东背景和高管团队出类拔萃。上海睿民是是民生电商旗下专业的金融科技服务机构，股东包括北京睿韬和宁波翔易，其中北京睿韬由民生电商控股（深圳）有限公司100%控股，宁波翔易的主要股东覆盖了公司核心高管团队和技术骨干。上海睿民董事长张清明是金融IT行业资深人士，曾任职上海农商行信息科技部总经理，现任民生电商顶层合伙人和上海睿民董事长。

收购上海睿民，加码互联网金融IT服务，协同效应显着。上海睿民产品定位于互联网金融IT服务，在融资租赁、供应链金融、线上供应链、票据管理、信贷风控、小微金融等领域有成熟解决方案，与民生银行、中国平安、浙商银行、中债登、金交所等金融机构客户建立了稳定的合作关系，特别在互联网金融领域，与民生银行进行全方位的深度合作，与浙江金融资产交易中心、银行业信贷资产登记流转中心在资产业务方面进行系统建设与支持服务、并与杭州市民卡等部门进行智慧城市金融服务的信息化建设与探索。

投资建议：公司2015年参股兴业数金和盈行金融，发起成立公平人寿保险公司，此次收购上海睿民，加码互联网金融IT服务，不仅在产品端实现互补，还有利于公司在民生银行、平安银行、浙金所等金融机构的突破。预计公司2016-2017年EPS分别为0.70元和0.92元，“买入-A”评级，6个月目标价85元。

风险提示：转型整合风险。