过渡期还剩半年 多家基金子公司对外投资待清理

证券时报记者 刘宇辉

基金子公司管理新规实施将近半年，对于新规中所要求的“除个别情形之外，基金子公司不得再下设或投资参股其他机构”的禁止性规定，一些公司陆续开始清理对外投资和参股。但由于新规生效前有不少基金子公司对外投资较多，在过渡期只剩下半年时间的情况下，仍有众多基金子公司对外投资亟待清理。

上海联合产权交易所6月6日发布关于上海苍石资产管理有限公司5％股权和上海华邻资产管理有限公司15%股权的挂牌转让信息。记者注意到，这两家私募资管机构的转让方均为上银瑞金资本管理有限公司，上银瑞金资本则是公募基金上银基金设立的从事特定客户资产管理业务的专业子公司，上银基金的大股东为上海银行。上银瑞金资本也成为新规实施近半年来首家通过公开转让方式处置对外投资的基金子公司。

转让信息显示，上海苍石资产成立于2015年12月30日，注册资本500万元，江苏泰金所互联网金融信息服务有限公司是大股东，持股95％，上银瑞金资本持有5％。从2016年的经营情况看，上海苍石资产营业收入为零，亏损170万元。今年前4个月，营收仍然为零，亏损42万元。可以看出该资管机构基本属于空壳，并无业务收入。此次上银瑞金资本挂牌转让其5％股权，挂牌价格为25万元，这也正是上银瑞金资本的投资成本。

上银瑞金资本要转让的上海华邻资产情况也不乐观，该公司于去年2月1日成立，注册资本1000万元，蓝仰杭持股70％为第一大股东，上银瑞金资本持股15％，2016年上海华邻资产营收只有179万元，亏损336万元，今年前4月营收不足53万元，亏损192万元。此次上海华邻资产评估价值为1036.77万元，上银瑞金资本对其持有的15％股权要价150万元，这刚好也是其初始投资成本。

深圳一家基金子公司负责人向记者表示，上银瑞金资本此次挂牌转让两家参股公司股权，显然是为了满足子公司新规的要求。根据去年12月15日生效的《基金管理公司子公司管理规定》，除经营私募股权投资基金管理业务的子公司设立符合相关规定的特殊目的机构、以及私募股权基金管理子公司作为管理人设立合伙企业或公司形式的私募股权投资基金等特定情形之外，基金子公司不得再下设获投资参股其他机构。

证监会要求，对于基金子公司在上述新规施行前存续的其他下设机构及投资参股机构，应当在新规施行之日起12 个月内予以清理。目前距离新规生效已过去接近半年，对于参股机构，上银瑞金资本选择通过公开挂牌转让的方式处理，并意图收回投资成本。

实际上，在新规实施之前，基金子公司出于种种原因，对外投资下设机构的情况相当普遍，而且不少基金子公司控股或参股机构众多，其中比较知名的如嘉实资本、民生加银资产、易方达资产、工银瑞信投资、深圳平安大华汇通财富等多家实力基金子公司旗下都有多家子公司运作。在仅剩半年多的过渡期内，多家基金子公司如何处理庞大的对外投资，从而满足新规值得市场关注。