私募独家：12月对冲基金跑输大盘 股票领跑期货垫底

12月中国对冲基金策略分类收益排行榜发布，在同期沪深300指数上涨4.61%的情况下，纳入统计排名的5533只中国对冲基金整体收益上涨1.17%，跑输同期沪深300指数3.44个百分点。八大策略中，除了管理期货策略外，其余七大策略均实现了正收益，但均跑输了同期沪深300指数。其中领跑的是股票策略，管理期货则表现垫底。

较11月相比，12月上证指数和沪深300指数涨幅扩大，但中小板和创业板指数则涨幅收窄。受中小创涨幅回落的影响，据私募排排网研究中心统计，12月份总共有3233只纳入排名统计，平均收益率为2.8%，仅跑赢了同期创业板指数，并且首尾收益相差高达119.45%。同时，该收益环比11月小幅下滑。其中能够善于捕捉市场热点、擅长波段交易的私募产品均取得较好业绩。正收益产品有2384只，占比高达73.74%，最高收益为75.91%;而负收益产品则有810只，占比25.05%，最大亏损为43.54%。收益在50%以上的产品仅有3只，收益20%以上的有48只，收益在10%以上多达268只。

据私募排排网数据中心不完全统计，纳入统计排名的421只复合策略产品12月整体上涨2.02%。其中300只产品在12月实现了正收益，占比为71.26%。从单只产品业绩分布来看，高达403只产品收益分布在±10%之间，正收益的产品中，前三甲表现极为突出，收益均超70%，最高那只月收益为71.96%，还有10只产品收益介于21%~10%之间。而录得负收益的产品中，也有5只产品跌幅超过10%，跌的最多的那只收益为-24.85%，较收益最高的那只产品相比，收益相差96.81%。

紧随其后的是宏观策略，12月纳入统计排名的55只宏观策略产品，平均收益为1.98%。其中正收益产品有42只，占比为76.36%。绝大多数产品收益分布在±10%以内，实现正收益的产品中，仅3只涨幅超过10%，而收益为负的产品中，仅1只跌幅超过10%，首尾业绩相差25.86%。

据私募排排网数据中心统计，12月共有398只事件驱动策略产品纳入统计排名，这398只产品在12月整体上涨1.27%，跑输同期沪深300指数4.61%的涨幅，并且较11月5.93%的收益率也明显下滑。共有223只产品实现正收益，占比为56.03%，其中3只产品收益超过30%，最高收益为35.00%，2只产品收益介于30%~20%之间，18只产品收益介于20%~10%之间，意味着绝大多数产品收益在10%以内。而在收益为负的产品中，绝大多数产品跌幅在5%以内，但也有26只产品跌幅超过5%，其中更有4只产品跌幅超过20%，跌幅最大的产品收益为-41.50%，与收益最高的产品相比，12月事件驱动策略首尾业绩相差达76.50%。

12月份总共有235只组合基金产品纳入统计，产品类型主要以自主发行、券商资管、信托为主，分别有124只、52只、45只，平均收益率分别是0.51%、0.08%、1.9%。从统计数据得出，12月份组合基金平均收益为0.68%，首尾收益相差达31.88%;正收益产品156只，占比66.38%，最高收益为8.73%，负收益产品73只，占比31.06%，最大亏损23.15%。收益在5%以上的产品有12只，收益在1%以上的有86只。

12月债券策略收益环比11月再上升，12月份总共有368只债券策略私募产品纳入收益统计排名。从产品类型来看，有券商资管、信托、自主发行、公募专户、有限合伙，它们分别有282只、30只、33只、22只、1只。从产品收益来看，12月份债券策略产品平均收益率为0.64%，首尾收益相差26.8%。其中券商资管、信托、自主发行、公募专户、有限合伙平均收益率分别为0.58%、1%、0.94%、0.26%、3.16%。正收益的产品有318只，占比达86.41%，最高收益率为18.21%;负收益有46只，最大亏损8.59%。

股指期货受限对相对价值策略的影响一直没有消失，截止12月底，总共有284只相对价值策略产品纳入排名统计，其中股票市场中性产品178只，套利产品42只，复合策略64只。从产品收益率来看，12月份相对价值策略产品平均收益率为0.63%，跑输12月沪深300指数的4.61%，首尾收益相差达21.65%。其中股票市场中性产品平均收益率为0.75%，套利产品为0.33%，复合策略为0.52%。实现正收益的产品有204只，占比71.83%，最大收益率为10.9%;负收益的产品有77只，最大亏损为10.75%。其中收益10%以上的产品仅有2只，收益在1%以上的产品有100只，收益在-1%以下的产品有35只。

12月，管理期货策略对冲基金被杀个措手不及，业绩再次回返为负增长。据私募排排网数据中心不完全统计，截止12月31日，当月纳入统计的539只产品(包括188只基金产品和338只单账户产品)，平均收益率为-0.67%，而此前11月管理期货策略产品业绩环比大幅翻红，平均收益率为3.72%。

12月中旬大宗商品，黑色金属的突然崛起无疑是一个热点，而且这也出乎很多人的预料，铁矿石、焦煤、螺纹涨幅都在10%附近。正是因为突然，所以能抓住这次黑色金属崛起机会的少之又少，通过统计可以看到，虽然12月有316只期货私募产品实现正收益，占比为58.63%，超过一半。但在这316只正收益的产品中，实现了高收益的却少之又少，最高那只收益为98.39%。其中2只产品涨幅超过50%，8只收益介于20%~50%之间，14只收益介于10%~20%之间，也就是绝大多数产品收益低于10%或者没有操作收益为零。也正因为突然，所以12月高达223只期货私募产品沦陷，其中有38只产品跌幅超过10%，跌的最多的那只收益为-47.36%，与收益最高的产品相比，首尾业绩相差145.75%。

八大策略前三排名复合策略、股票策略、期货单账户前三甲收益喜人

股票策略前三甲收益均超50%，通泽投资张令凯管理的“通泽-盛世云鼎1期”以达75.91%高收益傲视群雄，位列股票策略第一名。该产品自去年8月底以来一直处于空仓或轻仓状态，累计净值处于水平面以下，但净值于12月中旬突然大幅飙升，最高涨至1.452，截至12月31日，累计净值为1.409。

复合策略前三甲收益均超70%，其中诚梵投资的“诚梵多策略”强势登顶12月复合策略收益排行榜。该产品是一只自主发行产品，成立于2015年4月27日，股灾期间，产品净值从高点1.1972元最大回撤至0.5772元，随后净值稳步上升，特别是12月份的表现尤为惊人，单月大涨71.96%，创出该产品自成立以来的最大月涨幅。

事件驱动前三甲收益均超30%，其中排名第一的是陕西景润投资张一恒和毛喆共同掌管的“景润新三板1号”，12月收益率为35.00%。该产品主要参与新三板定增，产品自2015年7月成立以来，一直表现比较平淡，直到12月才突然爆发，最新净值为1.35元。

组合基金中，平安信托独霸鳌头，旗下3只产品“平安信托-双核动力5期1号”、“平安信托-双核动力5期2号”以及“平安信托-双核动力5期3号”囊括前三甲，收益依次为8.73%、8.65%和8.61%。

债券策略冠亚军表现突出，夺得本月第一名的是“中融信托-信宁债券投资”，12月收益率为18.21%，截至12月31日，累计净值为1.207。东莞旗峰创新3号”以10.39%收益率位居第二名，截至12月31日，累计净值为0.9176。排名第三的“汇势通相德纯债1期”收益为5.48%，表现远不及第一、二名。

相对价值策略中，“广发量化对冲1期”以10.9%收益率拔得头筹，基金经理是霍玉琳。截至12月31日，累计净值为1.478364。国金证券则包揽第二和第三名，旗下徐蕴平掌管的“国金慧泉工银量化恒盛精选D类4期”和“国金慧泉工银对冲1号”收益依次为10.11%和9.39%。

管理期货策略基金组前三甲收益均超15%，分别由“海通玄武杉树5期”、“金满仓一号”以及“大树多策略量化1号”夺得。

查询更多基金排名、基金净值、基金收益、基金管理人信息等敬请登录私募排排网数据中心http://dc.simuwang.com 。尊重原创，转载请注明出处。