超大量级基金的私募基金都在干嘛？

据统计，截至本月26日，高毅资产已在18家上市公司中报“现身”，期末（二季度末，下同）持股市值高达48.8亿。

这一数字远远超过早前管理规模已经超过700亿的淡水泉投资。

据统计，赵军掌舵的淡水泉投资在11家上市公司中现身，期末持股市值达22.2亿。

高毅资产管理规模最大的投资人邓晓峰曾在今年6月公开表示，资金仓位约6成，金融股持仓超过20%，这部分资金隐身在大盘金融股中，尚未现身。

考虑赵军习惯高举高打的高仓位投资偏好，业内人士透露，高毅资产管理的资金规模料已远超700亿，超过赵军管理的资金规模，已公开数据匆匆侧面或可印证这一说法。

高毅资产的邓晓峰和冯柳分别来自公募派和民间派，公开披露的持股是否有重叠？年初表示要“抄行业的底，买最牛的票”的冯柳二季度看上了哪些股票？

此外，淡水泉的赵军二季度又分别新进和退出了哪些股票？

截至本月26日，3534家A股上市公司中，已有2048家公司披露上市公司半年报。

据统计，高毅资产已在18家上市公司中报“现身”，期末（二季度末，下同）持股市值高达48.8亿。

淡水泉投资

从已披露数据来看，二季度淡水泉对多只个股逆市加仓。

图表1：淡水泉二季度部分持股情况

数据来源：Wind，聪明投资者，报告期2018年6月30日

二季度淡水泉新进驰宏锌锗、濮阳惠成、太极集团3只个股，其中持有濮阳惠成144.55万股，为其第四大流通股东。在去年四季度退出后，今年二季度淡水泉投资的两只产品再次出现在太极集团前十大流通股东之列，共持有704.21万股。

大幅增持今年一季度新进个股生物股份，加仓1497.35万股，持股数增至2311.51万股。

对持有超过3年的歌尔股份和天力士继续小幅加仓；此外，在一季度未有操作的情况下，二季度重新增持水晶光电和金正大。

二季度淡水泉退出了烽火通信、华海药业、浙江医药3只股票的前十大流通股东。

高毅资产

高毅资产旗下有多位明星投资经理，从持仓情况来看，二季度调仓换仓动作比较明显。

图表2：邓晓峰二季度部分持股情况

数据来源：Wind，聪明投资者，报告期2018年6月30日

今年二季度，邓晓峰对新能源板块有所布局：建仓锂电池龙头新股宁德时代，旗下3只产品合计持股1229.13万股，占流通股比例达5.65%；新买入大族激光，占流通股比例为2.02%。同时，新进半导体个股华天科技，占比0.46%。

增持今年一季度新进个股宏发股份550.2万股、迈克生物484.61万股；连续两季度增持福斯特，目前3只产品共持股1251.46万股，占流通股比例2.4%。

大幅增持一季度新进个股恒顺醋业，旗下2只产品合计持有2012.62万股，较上季度增加1609.63万股，位列第三、四大流通股。

减持法拉电子、东江环保、银轮股份、鱼跃医疗。

在今年6月份的一次跟投资者交流的电话会议中，邓晓峰表示，当时的仓位在60%左右，而且大部分都在A股；行业配置来看，金融行业是最大的行业，占比20%。

消费是第二大行业，主要是以新能源汽车为代表的一些优质公司，第三大行业是工业，包括一些制造业有优势的公司，信息技术在10个点左右，医疗行业占3个点。

从中报来看，邓晓峰确实买了不少新能源汽车产业链公司，但金融股由于盘子太大，看不出来具体持仓情况。

图表3：冯柳二季度部分持股情况

数据来源：Wind，聪明投资者，报告期2018年6月30日

冯柳二季度也进行了一定调仓和换仓。

旗下产品高毅邻山1号远望基金新进入2只个股：美盈森和欧亚集团，占流通股比例为0.78%和4.51%，其中持有欧亚集团700万股，为其第四大流通股。

对一季度的3只新进标的安迪苏、顺鑫农业、海思科继续加仓，其中，安迪苏加仓1069万股，目前占其流通股比例达6.96%，位列第二大流通股股东；对顺鑫农业加仓120万股，目前占比为1.49%，该股票今年上半年股价涨幅超过90%。

冯柳对于食品饮料板块个股有所减持，退出了洽洽食品和西王食品前十大流通股，其中洽洽食品曾连续三个季度以上持有，西王食品今年一季度新进。

冯柳年初在高毅内部的“围炉夜话”中表示，自己2018年的投资思路是，“倾向选择行业的底部、但并不介意我买的这只个股之前是跌还是涨，即‘抄行业的底，买最牛的票’。”

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