9月市场小幅上行 为何私募调研次数环比巨减？这只个股是最爱

　　据格上研究中心数据显示，今年以来私募行业平均收益为-6.93%。不过借着9月A股市场小幅上行，9月股票策略私募基金平均收益率0.32%，成为当月收益率第一的策略基金，今年以来的亏损也缩小至10.13%。

　　火山君(微信公众号：huoshan5188)注意到，从规模的角度来看，9月只有100亿以上规模的私募平均收益为负。虽然9月A股小幅反弹，但私募机构调研热情却出现下降。据格上理财数据显示，9月私募机构总共调研950次，全月共有540家私募机构参与调研，共调研上市公司209家，调研次数相比8月减少43.45%。9月股票策略百亿私募平均收益“告负”

　　 A股市场在经历了8月单边下行之后，9月小幅上行。在经过一段时期的估值筑底之后，市场紧张的情绪有所缓解，市场长线资金均有不同程度的增仓，产业资本增持频频等利好都有利于市场企稳反弹。据格上研究中心数据显示，今年以来私募行业平均收益为-6.93%，而9月份平均收益为0.19%，其中十大策略平均收益逾半为正，分别是股票策略、阿尔法策略、量化复合策略、套利策略、债券策略。

　　火山君(微信公众号：huoshan5188)注意到，在9月市场小幅上行的背景下，8月收益率位于垫底位置的股票策略，9月却以0.32%的平均收益摘得头牌。9月股票策略私募基金平均收益0.32%，成为收益率第一的策略基金，今年以来的亏损也缩小至10.13%。不过从规模角度来看，只有100亿以上规模的私募机构在9月平均收益为负，格上研究中心统计数据显示，其中10-20亿规模机构平均收益为2.83%，整体上小机构平均表现优于大机构。

　　值得注意的是，四季度A股以明显调整的方式开场，指数、个股均不断创出新低。在这样的背景下，私募基金将面临巨大的净值挑战，连“一哥”王亚伟也不例外。10月15日，三聚环保（300072）跌停，10月16日继续放量跌停。如果从今年初开始计算，三聚环保的跌幅已高达57.74%，市值蒸发365.66亿元。三聚环保10月12日发布2018年前三季度业绩预告称，预计公司2018年1-9月净利润为12.20亿元~14.00亿元，同比下降38.84%~29.82%。

　　截至2018年6月30日，王亚伟的千合资本旗下“昀沣证券投资集合资金信托计划”、“昀沣3号证券投资集合资金信托计划”位列三聚环保的前十大流通股东，持股数量分别为3700万股和1530万股，合计持有5230万股。也就是说，王亚伟的两只产品如果持有三聚环保仓位不变的话，在10月15日、16日损失合计或超过1.39亿元。

　　热情消退？私募9月调研次数较8月减少43.45%

　　虽然A股市场在9月小幅上行，但是谁也没有料到，私募机构的调研热情却在下降。据格上研究中心数据显示，全月共有540家私募机构参与调研，共调研上市公司209家，9月私募机构总共调研950次，调研次数相比8月减少43.45%。从行业角度来看，被调研最多的前十名个股主要分布在电子和医药生物板块；从板块来看，9月主板、中小板和创业板的关注度分别是16.96%、39.35%、43.69%，其中主板和创业板的关注度有所上升，中小板的关注度较8月下降。

　　9月最受私募关注的个股是乐普医疗（300003），有189家私募机构参与调研，其中不乏朱雀投资、源乐晟资产、永安国富、明达资产、茂典资产、景林资产、合晟资产、高毅资产、敦和资产、从容投资、保银投资等百亿级私募机构。乐普医疗是一家专业从事冠脉支架、PTCA球囊导管、中心静脉导管及压力传感器的研发、生产和销售的企业。

　　此外，9月百亿规模私募共参与调研100次，涉及上市公司53家，调研次数约为8月的一半。其中调研个股数量最多的前三名百亿私募是重阳投资(12家)、高毅资产(11家)、星石投资(10家)。9月百亿私募共同关注的22只个股分布在不同行业，电子、医药生物行业依旧是关注热点。医药生物行业的关注焦点乐普医疗受到朱雀投资、源乐晟资产、永安国富等11家百亿私募的共同关注。

　　对此基岩资本投资总监范波告诉火山君(微信公众号：huoshan5188)，当下的股票市场估值肯定是处在一个比较低的位置，但是多数市场底部还要横盘一段时间，所以跌到底不代表马上就能起来。他对于2018年下半年大盘的判断是：目前情绪仍然比较低迷，市场会是一个结构性的行情。目前处于市场底部区域，股市快速调整加速了筑底的进程。

　　范波进一步指出，总体而言，现在的A股机不可失、失不再来。但并不是说市场到了底部就是适合抄底的时候，这中间可能有非常长一段、痛苦的横盘期。如果是长线投资者，现在就可以开始入市；如果是右侧交易者，建议等有相对明显的上涨信号了再入市。他目前比较偏好5G及其衍生产业和自动驾驶、工业互联网，还有新能源汽车、生物医药、大数据、云计算、芯片等。

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