“千亿白马”频现!年内涨69.86% 这个板块是预热行情大赢家!
摘要 今年以来A股热点轮动不断,从板块变动情况看,国防军工、电子、食品饮料、计算机、非银金融五大板块总市值较今年年初均上涨50%以上,板块龙头个股年内受资金热捧,股价更是屡创新高。市值超千亿元的白马股一直都是A股关注的焦点,其行业结构变化不仅可以反映投资者的资金偏好,更能体现背后各大行业的发展变迁。数据显
今年以来A股热点轮动不断,从板块变动情况看,国防军工、电子、食品饮料、计算机、非银金融五大板块总市值较今年年初均上涨50%以上,板块龙头个股年内受资金热捧,股价更是屡创新高。
市值超千亿元的白马股一直都是A股关注的焦点,其行业结构变化不仅可以反映投资者的资金偏好,更能体现背后各大行业的发展变迁。数据显示,截至目前在A股市场中已经有85家上市企业斩获了千亿市值,而这其中有8家企业来自食品饮料板块。这批白马股年内在市值排行榜上名次急速蹿升,甚至一度超过传统房地产或科技巨头公司。
从个股情况看,年内8只入围千亿元市值阵营的食品饮料大消费个股分别是贵州茅台(600519,诊股)、五粮液(000858,诊股)、海天味业(603288,诊股)、温氏股份(300498,诊股)、伊利股份(600887,诊股)、牧原股份(002714,诊股)、洋河股份(002304,诊股)、泸州老窖(000568,诊股),这些公司多为白酒、调味品、畜牧业龙头,多家公司年内股价创历史新高或阶段性新高,其股价较年初价格往往上涨70%甚至100%以上。
在这些个股中,最引人注目的莫过于海天味业,8月底公司市值一度超过传统地产龙头万科,“卖房不如卖酱油”一时间成为市场讨论的焦点。8月29日收盘,海天味业总市值为2938亿元首度超过万科,当天万科总市值合计2910.96亿元,此后并多次实现对万科市值的反超,截止目前,其总市值高达2997.4亿。
食品饮料板块为何表现如此强势?
食品饮料板块在年后涨势如虹,截止目前在公司数量上仅仅增加7家,但是板块总市值较今年年初大幅增加1.57万亿元,仅次于非银金融、电子屈居第二。目前总市值已经达到3.81万亿元,仅次于银行、非银金融、医药生物和电子位居第五。
此外食品饮料行业还获得了各路资金的显著加仓, 2019年上半年大幅加仓食品饮料行业近6个百分点,从整个板块涨幅看,食品饮料板块年内已累计上涨69.86%,其涨幅仅次于国防军工和电子板块。
对于白酒、调味品、畜牧业龙头的强势表现,资深私募人士陈熙伟认为,一方面今年以来话题热点不断,4月左右的人造肉行情红红火火,还有一直笼罩的非洲猪瘟热点,接着还有双节临近的白酒行情。这种需求稳定的行业,正常来说都是比较稳健,有热点时都会有所表现,都给人充分的想象。
对此冬拓投资王春秀表示,食品饮料个股年内表现突出,一个原因是该板块属于弱周期品种,不受外围环境影响,是经济降速、贸易升级背景下一个非常好的避险品种;同时食品饮料企业资产负债率低、经营现金流强劲、业绩稳健,深受外资、险资和公私募基金等长线资金的喜爱。
潮金投资投资总监刘跃向私募排排网介绍,在经济和股市预期不明朗时,机构一般会重点盈利比较强的公司。白酒、调味品都属于日常消费,行业不受经济规律影响,龙头企业品牌效应明显,竞争力和盈利强,增长明确。在没有更多安全性资产可投资时,它们成为稀缺性。所以,机构会出现抱团扎堆投资。畜牧业主要是受益非洲猪瘟影响,肉价上涨,叠加龙头企业抗风险能力强和预期未来行业会越来越趋向规模化,利润会向龙头企业集中,所以股价在好预期下出现大涨。
后市将会怎么走?
近期多只白马股股价集体出现回调,受此影响,食品饮料板块整体也出现一定的回落现象,此前强势行情开始有所收敛。但由于国庆的临近,食品饮料行业依旧还是市场上关注的焦点,在国庆前两周的预热行情中,食品饮料行业往往都是最大赢家,其中2018年国庆前两周食品饮料指数的涨幅更是高达13.15%。
对于食品饮料板块的后市,冬拓投资王春秀认为,食品饮料板块是压仓石品种,虽然今年涨幅巨大,估值也是合理偏高,但胜在成长性、稳定性和确定性,近期集体回调属于正常调整,后市依然持看好态度。
潮金投资投资总监刘跃表示,白马股集体回调原因主要是涨幅过多,估值过高所致。支撑白马股上涨是盈利增长,而经历连续大增长几年,会不会出现增长不预期,一旦增长不预期对股价就会造成影响。中报少量白马“爆雷”机构肯定对年报心里有一定影响。另外,全球货币宽松和国内货币宽松与经济稳增长政策出来,股市未来行情比较确定,低估值优质股票开始受资金关注,也会导致白马股关注度变低,机构会套现部分进行调仓换股投资。所以,未来一段时间白马股可能横着走的概率偏大。很难再有像之前出现超回报收益。建议投资者谨慎对待白马股板块。
航长投资研究部在接受私募排排网采访时表示,中报业绩公布后,高端白酒维持高速增长,品牌、渠道、定价权优势得到充分演绎,市场认可度仍然较高,短期看不到增长失速的可能。在估值层面应保持谨慎,申万白酒指数的估值已处于历史90%分位以上,后续可能以横盘消化估值。白酒行业呈现挤压式增长,行业整体增速有限,利润加速向头部企业集中,业绩和走势的分化已经出现。
资深私募人士陈熙伟则认为,以白酒板块举例,茅台酒作为国酒典范,公司稳健经营,供应不可能发生重大变化,而需求上,这么多年以来,除了之前消费控制影响外,目前来说也并没有看到将重大变化的征兆,中间起到缓冲作用的库存部分,自然也不会发生太大变化。最大的可能还是维持现状,既然基本面没有大的变化,成长性则自然保持良性发展,放到整个白酒板块,自然就是一个强心针。当然,股票价格都会有正常波动,低价白酒股和高价白酒股的波动幅度和剧烈程度自然不同,不能因为波动的剧烈,就片面放大板块龙头的空头效应,而忽略多年来其板块整体趋势的方向和每年周期性走势。引申下来,其实食品饮料消费群体基本稳定,行情基本也以稳定为主基调,所以操作上对后市,如果要操作,还是更偏重技术面的指导意义。