监管动态｜国务院印发指导意见加强事中事后监管；证监会发布监管指引，防范重大风险事故

2019年9月12日至2019年9月18日

9月12日，国务院发布《关于加强和规范事中事后监管的指导意见》，提出对直接涉及公共安全和人民群众生命健康等特殊重点领域，依法依规实行全覆盖的重点监管，对新技术、新产业、新业态、新模式要留足发展空间，同时坚守质量和安全底线；建立完善违法严惩制度、惩罚性赔偿和巨额罚款制度、终身禁入机制，让严重违法者付出高昂成本。

以往的监管往往强调事前的资质审核，随着《指导意见》出台，将对于事中事后的监管被放到更重要的位置，尤其是金融领域。作为《指导意见》，未来将会出台一系列具体政策，落实文件提到的违法严惩制度、惩罚性赔偿和巨额罚款制度、终身禁入机制等。

9月12日，证监会发布《证券交易所风险基金监管指引》，提出证券交易所应当在向证监会报送的年度报告中说明风险基金有关情况，具体包括：风险基金规模；提取情况；使用情况；追偿情况；相关制度执行和完善情况。

目前，资本市场发展已经演化为一个高度技术化、系统化和敏感化的庞大体系。在计算机以及人工智能和量化交易发展速度越来越快背景下，证券市场交易规模越来越大。《指引》有助于在法制层面化解证券交易异常交易风险，监管部门及时了解证券交易异常情况及其处置中的风险与责任，进而最大化保护投资者利益。

近日，中国银保监会首席风险官肖远企称，房地产过度融资不好，社会资金都进入一个行业，对整个经济均衡发展不利。从优化信贷结构的角度来说，对于银行而言,要按照银行经营的规则，该提资本提资本，授信集中度要遵循标准。监管部门没有控制房地产企业贷款增量，银行对房地产行业授信要遵循国家房地产调控规则，同时要遵循监管规则。过去有银行与房企合谋，通过表外资金，违规绕道“输血”房地产，监管部门压降的主要是这些资产。 

今年4月，银保监会下发《中国银保监会办公厅关于进一步加强信托公司房地产信托业务监管的通知》，要求各地监管部门按月监测房地产信托业务变化情况，及时釆取监管约谈、现场检査，暂停部分或全部业务、撤销高管任职资格等多种措施，坚决遏制房地产信托过快增长、风险过度积累的势头。此次发声，强调管理层监管力度不减，严控信托资金违规流入房地产。

银保监会中介部本周向各银保监局、各保险公司下发《关于做好保险公司相互代理有关工作的通知》（下称《通知》），明确了保险公司相互代理的具体要求。一家财产保险公司在一个会计年度内只能代理一家人身保险公司业务，一家人身保险公司在一个会计年度内只能代理一家财产保险公司业务。保险公司为保险集团内其他保险公司代理保险业务的，代理保险公司家数可以多于一家。

本次《通知》明确除子公司外，保险公司需实现一对一代理，此举将保证代理机构的专业性和服务水平，保障投保人权益，方便保险销售责任落实到人。

近日，监管层对基金经理同时管理多只产品的情况进行了进一步规范，要求主动管理型基金经理最多管理10只产品，被动型产品的基金经理最多同时管理15只产品；如果新发基金申报时出现“超标”，则会让基金公司进行调整。

基金经理的精力是有限的，如果一个基金经理同时管理较多基金，说明这些基金产品存在同质化问题，其风险也将被放大。如果是策略不同、操作不同的基金，基金经理往往力有不逮，或是投资风险较大。通过这一明确的规定，减少基金公司打擦边球的空间，让投资者买到“物有所值”的理财产品。

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