股票类私募业绩现分化

　　8月以来，A股呈现出反复磨底的态势。股票类私募业绩则出现巨大分化：部分私募重整旗鼓，业绩和净值开始迅速回升；一些私募则仍然深陷业绩亏损泥潭之中。

　　私募业绩差异大

　　2018年以来，私募排排网统计股票策略私募产品平均亏损为6.79%，其中，负收益的产品占比约75%。目前，第三方机构的8月月度私募业绩暂未发布，但从7月份的数据来看，私募业绩依然不容乐观。私募排排网的数据显示，7月份股票策略的平均收益率为-1.72%，在八大策略里排名倒数第二，仅好于-2.15%的事件驱动策略。

　　这一数据并不意外，毕竟从1月底至今，上证指数即持续调整，最大幅度超过20%，私募行业开始陷入全行业亏损之中。不仅是中小私募，一些知名私募也不能幸免。

　　但从8月以来的数据来看，一部分的私募业绩开始回暖。根据国金证券统计的8月20日到26日的股票策略周收益来看，这一周股票投资策略私募产品平均收益为1.11%。纳入统计的2382只产品中，收益率分布在0%-1%区间的产品数量最多，约占比31%，近七成私募基金取得正收益。其他策略中，量化对冲策略、固定收益策略本周平均收益分别为0.3%、0.42%，期货宏观策略本周平均业绩有小幅下跌，为0.05%。

　　对此，中国证券报记者查询某第三方数据库发现，在其有数据统计的6677只股票策略产品中，8月以来有2086只私募产品实现正收益，占比达31%。其中，不少私募产品单月的净值涨幅甚至超过20%，95只实现了10%以上的单月收益。

　　虽然一部分私募业绩开始回暖，但依旧有大量私募产品仍然在亏损，私募业绩分化巨大，近7成私募业绩依然不容乐观。数据显示，近一个月来，有15只产品业绩回撤超过30%，更有5只出现50%以上的回撤，回撤超过10%的则有247只。

　　信心指数值略有上升

　　在上半年持续调整的过程中，私募产品发行也不断减少。私募排排网数据显示，2018年上半年共发行8318只产品，私募发行数量相较去年同期的10556只，下降21.2%。2018年上半年金融去杠杆和强监管延续，资管新规的实施给整个资本市场带来巨大影响，叠加一些不利的外部环境，国内消费数据不佳以及信用违约事件此起彼伏，诸多不利因素下股票市场阴跌不止。投射到私募证券行业，经历1月份的短暂火爆以后，2月至6月证券私募规模出现了罕见的长达5个月的“阴跌”，上半年总规模减少约700亿元。

　　在业绩不断亏损的背景下，私募募资也出现困难。此前就有私募向中国证券报记者抱怨：“一些中小型私募已经基本募不到钱，还要应付老客户的赎回压力。跌跌不休的市场，让人很难看到今年会有什么大的机会。”

　　但随着近期市场开始一定程度上的回暖，私募们的信心也出现了小幅上升。在8月20日，上证指数下探到今年2653点的低点之后，即开始出现一定回升，截至9月4日上证指数上涨3.06%。

　　私募排排网的调查的基金经理信心指数值显示，连续大跌之后，对于9月份的市场预期，基金经理并没有特别看好，但相比于8月份来看，信心指数值有些许上升。对于9月份的计划，33.33%的基金经理会打算加仓，61.26%的基金经理会维持现有仓位不变。从具体指数来看，2018年9月A股市场仓位增减投资计划指标值为113.96，比上个月有所上涨。

　　下半年，部分私募认为市场仍会经历反复磨底的过程，但当前的确已处于市场底部区域。因此，一部分做长线投资的私募已开始入场，而短线投资的私募也还在继续观望，等待更为明确的反弹信号。

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