从诉讼大数据看证券行业这十年

诉讼是最常见的纠纷解决机制，通过对全国的证券业及相关主体进行相应维度法院真实案例检索，以真实的诉讼大数据了解行业整体诉讼情况并透析日常经营过程中行业较为多见的法律合规风险，从诉讼的视角窥见证券行业近十年发展之一二。

一、行业十年诉讼整体发生及变化趋势分析

相比于银行以及保险，券商诉讼整体案例数量并不高。2009—2018年近十年间，全国证券业相关诉讼案件总量为5,576件（源自Alpha法律数据库，检索日期截至2018年12月12日，后同），争议标的总额为2,973,985.46万元。行业诉讼变化整体趋势，如图1所示，全行业诉讼案件整体发生量较其他金融业二级分类行业而言不算多。

图1.2009—2018全国证券业相关诉讼案件总量

2009年之前所有可查案件数为925件，占目前总案件数的16.6%，2009年起案件数量呈缓慢下降趋势，从2013年开始整体呈上升趋势，到2017年达到顶峰1286件，到2018年下降较为明显，降幅高达39%。其中，2013年到2014年，2016年到2017年经历了两次井喷式增长。截至目前，全国证券业纠纷发生前三的裁判地域（按省）依次是：上海市、广东省、北京市，分别占全国的21.2%、13.6%、8.5%，这也同此地区分布较多证券公司总部有关（图2）。

图2.全国证券业纠纷发生较多地区

二、诉讼要素分析

1．审理程序与案件类型分析

全国证券业审理程序为一审的占42.06%，二审的占37.61%，再审的占5.85%，执行的占11.23%，其他的占3.25%（图3左）。全国证券业前三大案件类型依次是：民事、执行、行政，其中民事纠纷占据绝对主要地位，占比高达95.32%（图3右）。

图3.审理程序比例（左）审核案例类型（右）

2．案由分析

（1）全国证券业前三大一级案由依次是：合同、无因管理、不当得利纠纷，与公司、证券、保险、票据等有关的民事纠纷，劳动争议、人事争议，分别占比总案件数的约32%、26%、13%。

（2）全国证券业前三大二级案由依次是：合同纠纷、证券纠纷、劳动争议，分别占比总案件数的31%、21.5%、12.5%。

（3）全国证券业前三大三级案由依次是：著作权权属、侵权纠纷，借款合同纠纷，证券欺诈责任纠纷，分别占比总案件数的9.5%、6.1%、6%。

（4）全国证券业前三大四级案由依次是：证券虚假陈述责任纠纷、房屋租赁合同纠纷、侵害作品信息网络传播权纠纷，分别占比总案件数的5.1%、2.9%、2.1%。

3、高频实体与程序法条分析

全国证券业前三大高频实体法条依次为：合同法第六十条，合同法第一百零七条，信息网络传播权保护条例第十八条。全国证券业前三大高频程序法条依次为：民事诉讼法（2012修正）第二百五十三条，民事诉讼法（2012修正）第一百七十条第一款第一项，民事诉讼法（2012修正）第六十四条（见图4）。

图4.高频实体（左）与程序法条（右）

4．诉讼地位与对手行业分析

全国证券业诉讼地位为攻方的占38.57%，守方的占61.43%（图5左），六成以上纠纷，证券行业相关主体是被告。全国证券业前三大对手行业依次是：租赁和商务服务业，金融业，信息传输、软件和信息技术服务业（图5右）。证券公司涉及租赁的日常经营纠纷占比为案件总数的11%，相对较多，与同业之间的经济纠纷占比为案件总数的9.1%，不足一成相对整体而言较少，此外图文信息技术知识产权、批发零售、制造业的纠纷也占有一定比例达到案件总数的7.8%、7.5%、6.7%。

图5.全国证券行业诉讼地位（左）行业前三大对手诉讼行业（右）

5．当事人分析

1）全国证券业发生纠纷数量前五的券商当事人依次是：中国国际金融有限公司、方正证券股份有限公司、国泰君安证券股份有限公司、华宝证券有限责任公司、广发证券股份有限公司；全部当事人（含自然人）排名五前依次是：中国国际金融有限公司、汪建熙、沈文策、福建中金在线网络股份有限公司、福建天信投资咨询顾问有限公司（图6）

图6.发生纠纷数量前五的券商当事人（左）及含自然人排名五（右）

（2）全国证券业成为被告次数最多的主体前五大当事人依次是：福建中金在线网络股份有限公司、福建天信投资咨询顾问有限公司、方正证券股份有限公司、北大方正集团有限公司、国泰君安证券股份有限公司（图7）。

图7.全国证券业成为被告次数最多的主体

（3）全国证券业主动发起诉讼的主体前五大当事人依次是：中国国际金融有限公司、华宝证券有限责任公司、信达证券股份有限公司、汉华易美（天津）图像技术有限公司、国泰君安证券股份有限公司（图8）。

图8.全国证券业主动发起诉讼次数最多的主体

三、争议标的额分析

全国证券业标的额在10万元以下的占45.68%，10万元至50万元的占16.26%，50万元至100万元的占5.78%，100万元至500万元的占12.37%，500万元至1000万元的占4.92%，1000万元至1亿元的占13.26%，1亿元以上的占1.74%（图9）。

图9.全国证券业争议标的金额

全行业接近五成的纠纷为10万元以下的小额纠纷，10万至100万元纠纷占比约22%，100万元以下纠纷占整体的68%，接近七成。介于100-1000万元的大额诉讼占比约为17.3%。约15%的纠纷标的额超过1000万元，大额诉讼整体占比三成。

全国证券业诉讼标的金额整体而言，2012年以前所有案件标总额，占目前已发生总额的44%左右，自2013年以来的近五年内呈稳定增长趋势，2018年整体略有下降（图10）。

图10.全国证券业诉讼标的金额近几年变化情况

综上所述，全国证券业近十年间，2017年是发生诉讼案件（超过1000件）最多的年份；上海则是发生诉讼案件最多的地域，全国五分之一以上证券业相关诉讼都发生在这里；全行业发生的绝大多数诉讼案件类型是民事纠纷；四成以上诉讼发生在基层；合同纠纷是全行业发生最多的诉讼案由；合同法第六十条和民事诉讼法（2012修正）第二百五十三条是诉讼中援引最多的实体法和程序法；六成以上纠纷证券行业主体是被告；租赁和商业服务业相关主体最多和证券业相关主体对簿公堂；中金公司及其关联方成为全行业涉诉最多的相关主体；五成左右的诉讼案件标的额不足十万元，亿元大案要案不到全行业2%；全行业诉讼标的总额整体呈稳定上升趋势。