“承兴案”又有新进展，京东前员工被捕？京东、诺亚表态有变

曾经闹得沸沸扬扬的诺亚财富踩雷承兴案又有新进展。

8月20日，有消息称京东一位许姓前员工因涉及合同诈骗被正式批捕。对此，京东方面对《第一财经》记者回应称，京东对于该情况并不掌握，无法判断其真实与否。

上述消息还称，京东该名前员工曾于京东3C事业部担任采销经理，自2016年起在京东任职期间即负责承兴与诺亚三方供应链融资业务的推动，于今年5月突然离职。

京东方面在回应《第一财经》时还称，“鉴于承兴事件已经进入到司法调查阶段，建议以司法机关公布的信息为准。”

独角金融（微信公号：uni-fin）就此事求证诺亚方面，对方回应称，“由于涉及的是京东前员工的事情，我们也没办法给予评论。”

双方的这一表态与上月初形成鲜明对比。曾经，双方对此的回应甚至一度带着火药味。

7月5日，A股上市公司博信股份发布公告称，其公司董事长兼实际控制人罗静和财务总监姜绍阳分别于6月20日和6月25日被警方拘留，原因不明。

7月8日晚，诺亚财富CEO汪静波发布一封对全体诺亚人的公开信，言辞恳切的交流中，汪静波承认诺亚旗下的歌斐资产陷入到罗静控制的承兴国际涉嫌欺诈事件中，发生了风险。自此，市场传闻终于落地。

值得一提的是，诺亚财富踩雷的产品是歌斐资管的创世核心企业系列私募基金。中国基金业协会官网显示，在2017年和2018年，诺亚财富发行了34期该系列基金，然而其中有10期，资金去向都是承兴国际和京东的供应链融资。

而汪静波在内部信中也表示，踩雷基金是与京东有关的供应链融资。

对此，京东却给出完全不一样的说法。针对诺亚财富方面指出的承兴和京东的联系，京东方面在7月9日上午曾作出回应称，承兴涉嫌伪造和京东的业务合同对外诈骗。

7月9日下午，京东集团就承兴事件向媒体公开表示，广东承兴控股集团有限公司是京东的普通供应商，在京东有一定的业务。在京东毫不知情的情况下，承兴涉嫌伪造与京东等公司的合同进行诈骗。就此，京东也已经向当地公安机关报案。

当时，京东方面措辞显得颇为强硬地表示，“我们希望歌斐正视其管理问题，在提高自身专业性上面做好功夫，而不要试图通过混淆视听一味推卸责任。歌斐无端对京东发起诉讼的行为已经对京东的声誉产生了严重影响，京东严正谴责歌斐枉顾事实的作为，并保留对其采取法律手段的权利。”

诺亚财富则公开回应称，“承兴国际相关方为京东供应商，双方存在大量长期交易，歌斐已经就这个供应链融资对承兴和京东提起司法诉讼，正在积极配合并尊重司法调查的结果”。

距诺亚财富“踩雷”34亿元承兴项目一个月以后，汪静波8月初又发了一封内部信。

据澎湃新闻报道，汪静波在内部信中称，自从承兴项目发生风险以来，2019年6月18日——7月31日，31个工作日，诺亚控股共计向境内外投资者分配投资及收益108.25亿人民币，其中近四成为主动提前分配，涵盖境内外6854名投资者（国内合格投资者5761人、境外合格投资者1093人）。

具体来看，包括通过诺亚销售渠道累计分配68.33亿元人民币；其中，股权类基金9.41亿、证券类基金1.05亿、其他类基金57.87亿。其他类基金中的类固定收益产品正常到期规模6.2亿，提前到期规模38.9亿，累计分配收益3.2亿，本金和收益共计48.3亿元人民币。

此外，通过歌斐直销渠道累计分配34.99亿元人民币；其中，股权类基金1.78亿，证券类33.03亿，其他类基金0.19亿。

汪静波在内部信中表示，“管理层会全力以赴的处理风险事件，保护投资者利益；同时坚定推进业务和产品转型，为客户提供组合型净值型产品，以及资产配置服务。”

汪静波在内部信中特别强调，31个工作日内，无任何非正常的赎回现象。

这也意味着，诺亚财富从风波中安然脱险。然而，这却不是诺亚第一次涉险。

2016年11月，诺亚财富承销的酒店私募股权资金悦榕基金由被媒体曝出烂尾；2017年年初，歌斐资产踩到了当年的知名大雷辉山乳业债务风波；年中，诺亚财富旗下歌斐资产踩雷乐视23亿元；2018年3月，投资新三板“深陷”套牢，引发诺亚财富中层与客户互怼......

雷声滚滚里，诺亚“完美踩中”多个项目。 

一些人将原因归结于诺亚的模式。一位基金从业者就曾向独角金融表示，诺亚的“第三方理财”模式，可以把风险隔绝在产品层面。在项目的筛选上，除了有优质资产之外，也存在大量的非优质项目。对非优质项目，流程上做完尽职调查即可，然后向投资人推介产品，成功便可拿到佣金。比如出问题的永宣基金，自2014年起到2016年二季度，每个季度都会支付给诺亚一笔管理费，而诺亚财富也没有受到实质性影响。

但是，第三方理财业务也存在不稳定因素，毛利润微薄，且面临竞争激烈、人才流失、以及利润损耗等诸多困境。因此，诺亚成立歌斐资产，自己来做产品。前述从业者称，“歌斐资产的成立，诺亚可以坐拥产品而每期固定收一定的管理费用，不用再看天吃饭。”

可是对于歌斐资产来说，寻找好项目却是个“苦差事”，毕竟优质项目有限。

著名经济学家宋清辉对独角金融表示，要想更好的规避项目出问题，避免资管计划爆雷，除了项目实地走访、公司技术等方面进行调研之外，还需要完善风控体系，特别是事前的风控把关。

“而非优质项目，自然需要给予较高的收益率或良好的退出安排，才好吸引投资人，只是如此一来融资成本就高。并且，非优质项目的风险也相对更高。”上述基金投资人称。

如果项目方出问题，歌斐资产的产品就无可避免的会踩雷。除了前文所提，2015年3月，歌斐诺宝新三板麟凤一号和麟凤二号两款产品到期却仍无法清盘，又被延期二年即为一例。