诺亚溢价7倍收购第三方支付牌照一年半未果，与三胞集团对簿公堂

2017年宏图高科(SH.600122)公告宣布诺亚财富将出资1.5亿元对天下支付进行增资，但一年半过去了，天下支付科技有限公司(下称“天下支付”)的股权结构没有产生变化，还新增了被执行人信息。

近日，天下支付新增了一条被执行人信息，深圳市中级人民法院信息显示，执行标的约6091.22万元，申请人为上海诺亚投资管理有限公司(下称“诺亚投资”)，被执行人包括天下支付与宏图高科，目前该案仍在审理中。

就在去年8月，同样有一则对天下支付与宏图高科的执行申请书，申请人是诺亚投资。

天下支付与宏图高科被列为被执行人，只是三胞集团流动性危机的一个缩影。

日前，中证鹏元资信评估将三胞集团主体长期信用等级由BB下调为C，同时也将“12三胞债”等级下调为C。“12三胞债”于2019年3月19日到期，三胞集团需要兑付最后一期利息及剩余本金。公告显示，三胞集团8亿元发行本金还有余额5.5亿元，对此，三胞集团出公告称先与个人投资者开展兑付，而机构投资者另行协商，以尽快筹集资金完成兑付。

而此前三胞集团旗下上市公司宏图高科的第一期短期票据(15宏图MTN001)和第二期超短期融资券(18宏图高科SCP002)均未能按期兑付本息，两期合计本息共计13.75亿元。

诺亚和三胞集团的交集始于2017年7月。当时，宏图高科公告显示，天下支付与诺亚投资签署协议，拟以增资的方式引入战略投资方诺亚投资，即诺亚投资出资人民币1.5亿元进行增资，其中2500万元作为认缴天下支付新增的注册资本，其余1.25亿元作为溢价部分计入天下支付的资本公积;同时，天下支付与诺亚投资将在支付、结算、商户资源等方面进行业务合作。

增资完成后，宏图高科将持有天下支付80%股权，诺亚投资持有20%股权，天下支付注册资本将由1亿元变更为1.25亿元。

从宣布引入诺亚投资至今已一年有余，但天下支付的股权信息没有任何变化，目前仍由宏图高科全资控股，注册资本也仍为1亿元。

诺亚财富向蓝鲸财经证实，由于相关交易未满足交割条件，因此工商股权没有变化。

公告显示，成立于2009年的天下支付在2014年7月获得全国范围内的互联网支付、移动电话支付、固定电话支付业务第三方支付牌照，2016年天下支付净亏损1429.85万元，但由于第三方支付牌照已进入存量时代，成为稀缺资源，天下支付在当时交易前估值6亿元，与截至2017年3月31日净资产7230.85万元相比，相当于诺亚欲溢价729.78%收购这张支付牌照。

值得一提的是，此次交易提及一则《关于上海诺亚金通数据有限公司之增资协议》，要求同为三胞旗下的天下金服控股有限公司(下称“天下金服”)对上海诺亚金通数据有限公司(下称“诺亚金通”)进行增资，协议约定，天下支付将与诺亚金通在“支付通道业务”和“T0结算业务”等方面进行深度合作。但若二者合作被认定失败，诺亚金通和天下支付应就是否继续合作进行协商。

天眼查信息显示，诺亚金通运营APP“诺易付”，为诺亚财富旗下全资子公司。诺易付第一篇微信公众号文章介绍，其为诺亚集团客户、企(事)业单位及个人客户提供综合支付解决方案及数据挖掘服务，同时提供会员系统管理服务及积分、打折等服务。但现在其APP简介则去掉了“综合支付解决方案”一项，且至今诺亚旗下未能获得第三方支付牌照。

目前诺易付APP为礼聪网、贝那等电商平台导流，支付方式为诺易付“诺豆”。诺易付介绍，诺豆是客户委托平台代为管理的未使用服务权/提货权的同城，分为“通用诺豆”和“定向诺豆”，通用诺豆由客户向诺易付商城以赊销方式取得;定向诺豆则以直接付款的方式采购，但是诺豆不支持直接充值购买，不支持提现。