公私募基金加仓步调一致 节后紧盯医药和科技

　　据统计，截至9月20日，百亿级私募整体仓位达到83.41%，再创今年来新高。仓位八成以上的百亿级私募占比从9月13日的30.37%上升至66.67%。

　　9月23日至9月27日，偏股型基金整体小幅加仓0.88%，当前仓位64.15%。

　　持币过节还是持股过节，成为最近市场关注的话题。从基金动向来看，百亿级私募的仓位近期已升至年内新高，公募基金节前也忙着加仓。有意思的是，餐饮旅游板块成为公募基金加仓的重点。

　　多家机构认为，节前A股市场有所调整，提供了逢低吸纳的机会，后市投资仍可围绕消费和科技双主线进行。

　　公私募忙加仓

　　数据显示，公募基金节前忙着加仓。9月23日至9月27日，偏股型基金整体小幅加仓0.88%，当前仓位64.15%。其中，股票型基金仓位上升1.01%，混合型基金仓位上升0.86%，当前仓位分别为87.15%和61.08%。从加仓行业来看，偏股型基金主要加仓了餐饮旅游、汽车和纺织服装。其中，餐饮旅游板块加仓幅度最明显，公募对该行业的配置提升了近2个百分点。

　　百亿级私募的动向，也显示出部分机构对后市的乐观。私募排排网数据显示，截至9月20日，百亿级私募整体仓位达到83.41%，再创今年来新高。仓位八成以上的百亿级私募占比从9月13日的30.37%上升至66.67%。

　　此外，百亿级私募节前还在马不停蹄进行调研。数据显示，9月份以来，高毅资产、凯丰投资、景林资产及星石投资等头部私募调研次数均在5次以上。从调研方向来看，他们节前的调研仍聚焦消费和科技两条主线。其中，大消费板块主要调研了恩华药业、华东医药、来伊份等医药、食品相关公司，科技板块则主要调研了海康威视、晶盛机电等电子设备、半导体相关公司。

　　谈及后市判读，星石投资认为，下半年以来，市场反弹修复主要受流动性和风险偏好提升的驱动，未来行情还需要业绩配合和兑现。节后上市公司将迎来三季报披露的窗口期，行情或会分化，有真实业绩支撑的优质公司表现仍会相对强势。

　　节后紧盯医药和科技

　　节后投资该如何布局？多家机构表示，由于节前市场出现调整，可逢低加仓，后市仍可围绕消费和科技两条主线展开布局。

　　榕树投资表示，医药、消费板块依然活跃，尽管带量采购扩面政策对个别细分行业影响较大，但整体而言，长期仍可看好大健康的刚性需求。由于部分个股累计涨幅较大，近期半导体和电子板块波动加大，但短期波动并不影响对新科技及国产替代相关行业的长期看好。后续需要关注个股业绩的增长性和持续性，对把握企业基本面的要求更高。

　　在纯达基金看来，尽管市场出现调整亦可积极买入，可逢低关注较为抗跌的白马蓝筹及科技股止跌后的反弹机会。此外，三季报业绩超预期的个股也可布局。

　　方正富邦指数投资部副总裁王义发表示，预计节后市场整体仍为结构性行情。从行业来看，仍相对看好以电子、信息、计算机为代表的成长性板块的机会。经过三季度的持续表现，TMT板块已积累了较大涨幅，股价表现也反映了较多的基本面预期，这是节前相关板块出现回调的重要原因。但整体而言，科技板块依然是目前为数不多的较为确定的机会。

　　我们认为科技板块的机会依然值得重视，建议在回调中逢低吸纳优质、真正受益于科技周期的龙头。同时，消费板块整体增速对于经济增长和外部因素具有一定免疫性，随着消费板块估值压力进一步消化，在外资大幅流入的背景下，消费板块有望在四季度重新获得市场增配。王义发说。