数据｜中基协公布8月底我国企业ABS备案数据（另附9月ABS详细数据）

10月9日，中基协发布的统计数据显示，截至2019年8月底，累计共有134家机构备案确认2392只企业资产证券化产品（简称“企业ABS”），备案累计规模达31981.11亿元。其中，终止清算产品970只，清算产品规模合计12756.74亿元；存续产品共1422只，存续规模合计14984.09亿元。

新增备案方面，协会统计数据显示，2019年8月，企业ABS共备案确认72只，环比下降5.26%；新增备案规模762.54亿元，环比下降7.83%。

分类来看，8月新增备案企业ABS中，67只产品为债权类产品，数量占比93.06%；备案规模723.19亿元，规模占比94.84%，债权类产品新增规模占比小幅上升2.23%。5只产品为未来经营性收入类产品，新增数量占比6.94%；备案规模39.35亿元，新增规模占比5.16%，未来经营性收入类产品新增规模占比环比下降8.27%。8月未备案REITs类及其它类产品。

1.中基协：拟调整ABS负面清单 细化现行规则

2019年9月25日，中国证券投资基金业协会拟就《资产证券化业务基础资产负面清单指引（修订版）》再次征求意见。此次征求意见稿的负面清单新增的内容包括，将失信被执行人或其下属企业为重要现金流提供方的基础资产纳入。在以地方政府为直接或间接债务人的基础资产中，符合《中国证监会、住房城乡建设部关于推进住房租赁资产证券化相关工作的通知》（证监发〔2018〕30号）规定条件的住房租赁项目运营过程中由地方政府支付或承担的财政补贴，被排除在清单之外。

2.全国首单专利许可知识产权ABS成功发行

2019年9月11日，兴业证券作为管理人及牵头销售机构的“兴业圆融-广州开发区专利许可资产支持专项计划”成功发行。该项目发行规模3.01亿元，优先级利率4%，基础资产为原始权益人所享有的广州开发区内11家科技型中小企业专利许可合同债权，底层专利类型包含发明专利与实用新型专利。

3.国内首单基础设施类REITs成功发行

2019年9月24日，中联基金-浙商资管-沪杭甬徽杭高速资产支持专项计划成功发行，为国内首单基础设施类REITs产品。专项计划以浙江沪杭甬高速股份有限公司为原始权益人，以沪杭甬公司旗下的徽杭高速公路（安徽段）为底层资产。产品发行规模20.13亿元，优先级级别AAAsf，发行利率3.7%。

一、市场整体发行情况

应收账款、个人住房抵押贷款和票据收益权分别为各abs产品中发行期数最多的基础资产

2019年9月，我国资产证券化项目（以下简称“ABS”）共发行117期[1]（该数据基于公开资料，可能存在遗漏），环比增加40期，其中企业ABS发行期数最多，为79期，信贷ABS发行期数为16期，ABN发行期数为22期。

从基础资产角度来看，企业ABS包含应收账款（27期）、企业债权（25期）、租赁租金（13期）等。信贷ABS包含个人住房抵押贷款（5期）、不良贷款（5期）。ABN包含票据收益（15期）、应收债权（3期）等，见附件1。

募集金额角度来看，9月份募集金额共计1,802.59亿元，环比增加503.43亿元，其中信贷ABS募集金额760.34亿元，占比42.18%，企业ABS募集金额756.58亿元，占比41.97%，ABN募集金额285.68亿元，占比15.85%。

信贷ABS募集资金中，个人住房抵押贷款类ABS占比最高，为57.68%，企业贷款类ABS占比20.67%。

企业ABS发行中，应收账款类ABS占比最高，为27.98%，企业债权类ABS占比26.43%，租赁租金类ABS占比19.49%。

ABN募集资金中，票据收益类占比最高，为70.36%，租赁债权类ABS占比13.90%。

二、资产支持证券发行级别分布情况

非次级资产支持证券信用等级以AAA级为主，信用等级较高

2019年9月，ABS共发行非次级资产支持证券208只，其中AAA的评级为160只，占比76.92%。信贷ABS共发行非次级资产支持证券32只，企业ABS共发行非次级资产支持证券165只，ABN共发行非次级资产支持证券11只。

信贷ABS非次级债券中，AAA数量占比81.25%，AA+数量占比18.75%。

企业ABS非次级债券中，AAA数量占比75.15%，AA+数量占比20.00%，，AA数量占比3.03%。

ABN非次级债券中，AAA数量占比90.91%，AA+数量占比9.09%。

3.资产支持证券发行收益率情况

选定一年期、两年期、三年期AAA级企业债到期收益率作为基准利率。具体的，企业ABS中，一年期[2]优先级AAA级样本为19期，加权平均发行利率[3]为4.95%，比加权一年期企业债（AAA）基准收益率高183.93bp，二年期优先级AAA级样本为10期，加权平均发行利率为3.93%，比加权二年期企业债（AAA）基准收益率高61.83bp，三年期优先级AAA级样本为2期，加权平均发行利率为4.29%，比加权三年期企业债（AAA）基准收益率高91.27bp。

信贷ABS中，二年期优先级AAA级样本为1期，发行利率为3.10%，比二年期企业债（AAA）基准收益率低19.43bp

ABN中，三年期优先级AAA级样本为1期，发行利率为3.98%，比三年期企业债（AAA）基准收益率高59.82bp。

4.二级市场交易情况

9月份ABS二级市场成交金额有所放缓

成交金额的角度来看，2019年9月ABS成交总额为453.47亿元，同比增加104.00亿元，环比减少616.04亿元，其中银行间市场ABS成交300.64亿元，上交所市场成交100.36亿元，深交所市场ABS成交52.46亿元。

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