10月9日机构潜伏：私募重点关注海普瑞、正邦科技

　　原标题：10月9日机构潜伏：私募重点关注海普瑞

　　来源：优品财富

　　海普瑞（002399）

　　私募关注指数：★★★★☆

　　私募调研纪要：

　　1、肝素钠价格情况如何？介绍RVX-208 III期临床试验情况？

　　答：（1）公司已完成与主要客户的价格谈判，价格上涨将会转嫁大部分成本上涨的压力，预计价格调整后肝素原料药毛利率水平将回归历史正常毛利率水平，对公司经营业绩会有正面的影响。根据最新的定价与谈判机制，未来公司销售价格对成本变动的反应将会更加及时。（2）如Resverlogix公告及电话会议所披露情况，RVX-208具备安全性和耐受性。Resverlogix公司会继续推进这个项目的临床开发，后续临床开发的具体安排需要等到全部的临床数据出来并进行完整的分析之后才会有更明确的一个计划。

　　2、欧洲制剂业务的增长情况和市场占有率？

　　答：（1）天道医药是第一家获得欧盟批准的依诺肝素制剂仿制药企业，2019年销售量保持快速增长，随着销售区域的增加和各区域市场份额的增加，2020年依诺肝素钠制剂销售量预计仍将继续保持快速增长。除欧洲市场外，公司还正在40多个国家进行注册申报。（2）上半年制剂业务收入同比上涨，但是毛利率同比下降，主要原因有：原料价格上涨，带来成本增加；部分新进入地区医院市场销售占比较高。伴随处方溢出效应的逐步释放，下半年制剂业务整体的盈利能力预计将会有所改善，但是成本上涨的影响将会持续。（3）依诺肝素制剂业务只有争夺到制剂终端足够多的市场份额和销售量，以及建立起覆盖全市场的销售体系，才能真正有市场主导位置，公司希望成为市场领导者并获得更高的市场份额。从第三方机构统计数据来看，生物药的首仿药通常可以获得40%以上的市场占有率。

责任编辑：石秀珍 SF183